CFO持股對(duì)企業(yè)避稅行為的影響研究.pdf

1、稅收是國(guó)家最為重要的一種收入來源，是國(guó)家政府依靠其權(quán)力通過制定法律制度，來向法定納稅人進(jìn)行征收的。稅收除了發(fā)揮國(guó)家財(cái)政收入的職能外，還起到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)社會(huì)資源配置和正常運(yùn)行的作用。稅收流失導(dǎo)致國(guó)家財(cái)政收入大量減少，對(duì)于國(guó)家的福利政策產(chǎn)生不利影響，使得國(guó)家不能很好地履行社會(huì)公共服務(wù)的職能。這也會(huì)擾亂正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，破壞市場(chǎng)資源配置效率，不利于塑造公平的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各國(guó)不斷完善稅收監(jiān)管制度，但是逃避稅問題仍然屢見不鮮。納稅

2、人利用稅收法律制度漏洞，通過更加隱蔽、形式更加合法合規(guī)的手段進(jìn)行避稅。避稅問題一直以來也是學(xué)者們研究的熱點(diǎn)問題，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要探討了公司治理、公司財(cái)務(wù)特征、所有權(quán)結(jié)構(gòu)等方面對(duì)企業(yè)避稅的影響。這其中有學(xué)者從高管股權(quán)激勵(lì)視角進(jìn)行研究，當(dāng)企業(yè)管理層持有公司股份時(shí)，自身利益會(huì)驅(qū)使其為提高公司利潤(rùn)做出避稅的相關(guān)決策。CFO作為企業(yè)的最高財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，具有專業(yè)的財(cái)稅知識(shí)和能力，對(duì)企業(yè)稅收決策具有最直接的影響。然而少有文獻(xiàn)探討CFO持股對(duì)企業(yè)避稅行為的影

3、響，因此本文決定對(duì)這一問題展開研究，并進(jìn)一步考慮了企業(yè)外部法律環(huán)境和信任環(huán)境的調(diào)節(jié)作用。以期豐富企業(yè)避稅影響因素的研究文獻(xiàn)，并為稅收監(jiān)管提供一定政策建議，以減少國(guó)家稅收的流失。
　　本文共有五章。第一章是緒論，包括CFO持股對(duì)企業(yè)避稅程度影響的研究背景、研究目的及意義，以及對(duì)企業(yè)避稅和CFO持股的相關(guān)文獻(xiàn)綜述。另外在本部分，還對(duì)論文的研究思路和創(chuàng)新點(diǎn)及特色進(jìn)行了闡述。第二章為概念界定與理論基礎(chǔ)，首先對(duì)文中要研究的相關(guān)變量的概念進(jìn)行

4、了界定，接著對(duì)本文進(jìn)行實(shí)證研究所用到的理論基礎(chǔ)進(jìn)行了詳細(xì)的敘述。第三章是制度分析、理論分析與研究假設(shè)，此部分首先對(duì)我國(guó)的CFO持股制度及現(xiàn)狀和上市公司避稅現(xiàn)狀進(jìn)行描述，然后分析CFO持股對(duì)企業(yè)避稅的影響機(jī)理，及外部法律環(huán)境和信任環(huán)境的調(diào)節(jié)作用，最后據(jù)此提出CFO持股與避稅程度之間關(guān)系的研究假設(shè)。第四章為實(shí)證檢驗(yàn)，本文選取了我國(guó)滬深兩市2011-2016年的A股上市公司作為研究樣本，利用多元回歸的方法進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。另外，本文還進(jìn)行了穩(wěn)健

5、性測(cè)試，這里選用了滯后一期和替換變量的方法。第五章為研究結(jié)論與政策建議。研究結(jié)果表明:(1)CFO持股對(duì)企業(yè)避稅程度有正向影響作用，即CFO持股比例越高，企業(yè)避稅程度越高。而不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)，這種影響有明顯的差異，在國(guó)有企業(yè)中CFO持股對(duì)企業(yè)避稅程度不具有顯著影響。(2)法律環(huán)境和信任環(huán)境對(duì)CFO持股與企業(yè)避稅程度有一定調(diào)節(jié)作用，較好的法律環(huán)境和信任環(huán)境會(huì)抑制CFO持股對(duì)企業(yè)避稅程度的正向影響。本文的研究豐富了CFO的相關(guān)研究?jī)?nèi)容，同