套期保值信息披露質量對風險控制的影響研究.pdf

1、從全球性的金融危機爆發(fā)開始，金融市場波動劇烈，風險增大，不斷爆出企業(yè)金融衍生品套期保值操作發(fā)生巨額虧損的消息。究其原因，很大程度上是由于套期保值信息披露的缺失所致。在企業(yè)對運用衍生金融工具進行套期保值的需求與日俱增的情況下，為了規(guī)范套期保值業(yè)務，提高企業(yè)經營管理水平和風險防范能力，我國相繼出臺了《會計準則24號——套期保值》、《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》等規(guī)范與制度，但其理論與實踐尚不完善，值得進一步探討。
　　 本文主要采用實證研

2、究為主、規(guī)范研究為輔的研究方法。首先，本文回顧了國內外的相關文獻，并且介紹了包括風險管理理論、信息不對稱學說、信息經濟學理論、預測風險學說等相關理論基礎，從信息經濟學的全新視角，闡述了套期保值信息披露質量與風險控制之間是相互影響的關系。其次，分別對套期保值信息披露質量對市場風險、經營風險以及財務風險的影響進行具體分析。在此基礎之上，一方面運用“內容分析法”對套期保值信息披露質量進行統(tǒng)計分析，找到套期保值信息披露的問題之所在；另一方面運用

3、多元回歸模型，用上市公司的經驗數據對理論分析的正確性進行驗證，揭示了套期保值信息披露質量對風險控制的影響關系。最后，證實了我國套期保值信息披露質量低，套期保值信息披露質量與市場風險、經營風險負相關，進而對套期保值信息披露以及投資者風險控制提出了建議。
　　 本文的創(chuàng)新點有：
　　 第一，首次有針對性地將套期保值信息披露質量量化，應用中國資本市場的數據直接檢驗了我國套期保值信息披露質量低。
　　 第二，從信息經濟學