利率市場化對股份制商業(yè)銀行利率風險的影響研究.pdf

1、2013-07-20，貸款利率實現(xiàn)市場化;2014-11-21,存款利率上限調(diào)整為基準利率的1.2倍;2015-03-01,存款利率上限調(diào)整為基準利率的1.3倍;2015-05-11,存款利率上限調(diào)整為基準利率的1.5倍，同時《存款保險條例》生效;2015-06-02,
　　《大額存單管理暫行辦法》生效，大額存款利率實現(xiàn)市場化;2015-08-26,一年期以上存款利率實現(xiàn)市場化;2015-10-24,存款利率完全實現(xiàn)市場化。至此，

2、人民幣利率市場化進程正式完成;隨之而來的利率波動將會更加劇烈、頻繁;隱性的利率風險得到有效釋放，日益凸顯。
　　在此背景下，本文對股份制商業(yè)銀行的利率風險狀況進行系統(tǒng)性研究。首先，本文從宏微觀雙維度分析了利率風險的成因;梳理了利率風險的四種形式;深入比較了現(xiàn)行利率風險測量工具的優(yōu)缺點及可行性。其次，本文運用缺口分析法，編制股份制商業(yè)銀行3個月以內(nèi)的敏感性缺口分布表、缺口率分布表、敏感性比率分布表及偏離度分布表;運用壓力測試法，分別

3、設定存貸款利率分別上升100基點，存貸款利率分別上升300基點、200基點，存貸款利率分別上升700基點、500基點，評估股份制商業(yè)銀行的抗壓狀況，檢測其應對極端利率事件的能力;運用在險值分析法，模擬市場利率自由波動、構建廣義異方差模型，推演股份制商業(yè)銀行日均在險值水平。
　　通過使用缺口分析法，可發(fā)現(xiàn)股份制商業(yè)銀行回避利率風險的模式可分為三個類型，即正負相間的缺口模式、負缺口模式與正缺口模式;通過設定存貸款利率突發(fā)變動的三種極端

4、市場情景，可以發(fā)現(xiàn)股份制商業(yè)銀行的收益顯著受制于利率波動的影響，應對極端市場情景的能力有待進一步提高和完善;通過在險值分析法，可知股份制商業(yè)銀行的每日在險值水平呈逐漸放大趨勢，不同個體之間出現(xiàn)了明顯的差異。
　　為了全力化解利率風險的不良影響，可采取以下措施。綜合運用缺口分析法、壓力測試法及在險值分析法，編制月度利率風險報表，加強利率風險的數(shù)字化計量;穩(wěn)步推進信貸資產(chǎn)證券化，打包分割出售，讓各級參與者風險共擔、利益共享，適度轉移一