利率市場(chǎng)化背景下中國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)研究——基于國(guó)有和股份制商業(yè)銀行的比較分析.pdf

1、隨著我國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，我國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)上的重要性日漸凸顯。早在1978年我國(guó)便提出了要放開(kāi)對(duì)商業(yè)銀行利率水平的管制進(jìn)行利率改革，但是直到1996年改革的進(jìn)程才得以快速推進(jìn)。本文通過(guò)理論梳理和比較分析的方法對(duì)由來(lái)已久的利率理論進(jìn)行了梳理總結(jié)，并對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的歷程進(jìn)行了簡(jiǎn)單回顧;實(shí)證部分通過(guò)建立VaR模型和利率敏感性缺口模型對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行在改革過(guò)程中所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證分析，并比較了國(guó)有大型

2、商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行在面臨利率風(fēng)險(xiǎn)沖擊時(shí)政策靈活性的不同，并結(jié)合實(shí)證結(jié)果對(duì)商業(yè)銀行有效應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的沖擊提出有針對(duì)性的政策建議。利率市場(chǎng)化改革對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是一把雙刃劍:一方面它可以為我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)帶來(lái)更為寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，在一定程度上增加了商業(yè)銀行的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，使商業(yè)銀行能夠按照市場(chǎng)化原則制定具有競(jìng)爭(zhēng)力的利率水平，促進(jìn)金融創(chuàng)新和提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率;另一方面，利率市場(chǎng)化改革帶來(lái)了同業(yè)之間更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，隨著改革不斷深入，伴隨

3、而來(lái)的是商業(yè)銀行利差不斷縮小以及市場(chǎng)利率的頻繁波動(dòng)，這將對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)越來(lái)越高的利率風(fēng)險(xiǎn)還有可能引發(fā)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)等。
　　研究利率市場(chǎng)化改革對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行所帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，不僅有比較深遠(yuǎn)的理論意義，而且對(duì)于商業(yè)銀行有效應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)沖擊也有重要的現(xiàn)實(shí)意義。商業(yè)銀行應(yīng)該在實(shí)踐過(guò)程中積極借鑒和學(xué)習(xí)西方先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合自身的實(shí)際情況，實(shí)現(xiàn)國(guó)外先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理方面的技術(shù)手段和策略的本土化，以更好地應(yīng)對(duì)利率