論一行三會(huì)監(jiān)管模式的改革路徑.pdf

1、自2015年夏季股市動(dòng)蕩開(kāi)始，越來(lái)越多的人對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)分業(yè)監(jiān)管模式提出質(zhì)疑，認(rèn)為現(xiàn)行的監(jiān)管模式存在著眾多問(wèn)題。2015年11月3日十三五規(guī)劃指出，要改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)的金融監(jiān)管框架。2016年《政府工作報(bào)告》中指明了“對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要做到全面覆蓋，盡快對(duì)監(jiān)管體制進(jìn)行改革”的金融監(jiān)管改革新路。2017年習(xí)近平同志強(qiáng)調(diào)要按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)彌補(bǔ)金融監(jiān)管的短板，通過(guò)體制改革來(lái)創(chuàng)造金融行業(yè)推動(dòng)實(shí)體發(fā)展的機(jī)遇。這預(yù)示著中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管將迎來(lái)大變革。

2、
　　本文第一部分介紹了我國(guó)金融監(jiān)管模式的歷史發(fā)展和“一行三會(huì)”的具體職責(zé)。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)金融監(jiān)管經(jīng)歷了零監(jiān)管時(shí)代、混業(yè)經(jīng)營(yíng)單一監(jiān)管時(shí)代、分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管時(shí)代并一直延續(xù)至今?！度嗣胥y行法》明確了人民銀行從成立起就被賦予了貨幣政策相關(guān)職能以及在金融市場(chǎng)上維護(hù)系統(tǒng)穩(wěn)定的功能。三會(huì)各自依據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》規(guī)定對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行法律監(jiān)管。
　　第二部分介紹了金融監(jiān)管模式的兩組概念，即以

3、實(shí)質(zhì)內(nèi)容進(jìn)行劃分的機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、目標(biāo)監(jiān)管和以外在形式進(jìn)行劃分的多頭監(jiān)管、雙峰監(jiān)管，通過(guò)對(duì)比各種模式的優(yōu)劣，提出以目標(biāo)監(jiān)管為實(shí)質(zhì)，以雙峰監(jiān)管模式為外在表現(xiàn)的模式更符合未來(lái)監(jiān)管要求。同時(shí)介紹了美國(guó)雙線多頭監(jiān)管機(jī)制未來(lái)改革方向、英國(guó)和澳大利亞的雙峰監(jiān)管模式優(yōu)勢(shì)，明確了國(guó)際金融監(jiān)管模式選擇的大趨勢(shì)。
　　第三部分明確了我國(guó)現(xiàn)行“一行三會(huì)”監(jiān)管模式存在的影子銀行監(jiān)管空白、金融集團(tuán)監(jiān)管重疊、聯(lián)席會(huì)議形同虛設(shè)等問(wèn)題，并從法律層面進(jìn)行了原因

4、分析。由于“一行三會(huì)”法律地位不獨(dú)立、行政級(jí)別的影響以及部級(jí)聯(lián)席會(huì)議不形成正式法規(guī)文件等導(dǎo)致了眾多監(jiān)管問(wèn)題的出現(xiàn)。
　　第四部分對(duì)我國(guó)“一行三會(huì)”改革方向進(jìn)行了闡述，從監(jiān)管模式選擇、明確監(jiān)管目標(biāo)以及具體改革路徑三部分展開(kāi)敘述。筆者建議選擇雙峰監(jiān)管模式，兩大目標(biāo)分別為通過(guò)加強(qiáng)審慎監(jiān)管來(lái)維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定和加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為監(jiān)管來(lái)維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。在具體改革路徑上，不宜直接進(jìn)行機(jī)構(gòu)的整合，而應(yīng)該分步走。第一步應(yīng)通過(guò)修改《人民銀行法》

5、在法律上明確人民銀行在監(jiān)管機(jī)構(gòu)中的領(lǐng)導(dǎo)地位，并通過(guò)法律明確部級(jí)聯(lián)席會(huì)議的工作機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管部門的溝通。第二步應(yīng)將《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》中關(guān)于審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的相關(guān)法條進(jìn)行整合，形成一套完整的標(biāo)準(zhǔn)，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一定時(shí)間之后再討論第三步機(jī)構(gòu)整合。第三步將三會(huì)中負(fù)責(zé)監(jiān)管審慎經(jīng)營(yíng)的部門合并到銀監(jiān)會(huì)的職責(zé)中，而將三個(gè)負(fù)責(zé)消費(fèi)者保護(hù)的部門合并到證監(jiān)會(huì)的職責(zé)之中，形成我國(guó)金融監(jiān)管的“雙峰”，人民銀行主導(dǎo)，并加強(qiáng)與