基于微博情感的股票預(yù)測(cè)研究.pdf

1、股價(jià)的波動(dòng)受到多方面因素的影響。行為金融理論指出投資者的心理因素，尤其是投資者情緒對(duì)其也存在影響。國(guó)內(nèi)外微博平臺(tái)的發(fā)展逐漸趨于成熟，眾多市場(chǎng)參與者通過(guò)微博及時(shí)了解資訊并發(fā)表對(duì)股市的評(píng)論，情感在信息傳播過(guò)程中不斷的放大擴(kuò)散，因而微博反映出的群體情感可能會(huì)具有一定的代表性和影響力并有助于股票的預(yù)測(cè)。對(duì)Twitter和Facebook的研究已對(duì)此進(jìn)行驗(yàn)證并應(yīng)用于實(shí)際投資，因此在國(guó)內(nèi)環(huán)境下研究微博中的情感是否能幫助股票的預(yù)測(cè)，不僅是對(duì)行為金融理

2、論在我國(guó)的實(shí)際檢驗(yàn)，研究結(jié)果也可輔助投資者制定投資決策，具有一定的意義。
　　本文的研究主要從三個(gè)方面展開(kāi)。首先，在新浪微博中對(duì)以股票為主題的股評(píng)類微博進(jìn)行搜索和抓取，進(jìn)行情感分析并計(jì)算情感值。其次，采用傳統(tǒng)的利用市場(chǎng)數(shù)據(jù)度量情感的方法間接表示市場(chǎng)情感，采用相關(guān)分析對(duì)微博情感與股市是否具有聯(lián)系進(jìn)行驗(yàn)證，并討論這兩種情感與不同的大盤(pán)股指之間的同期、領(lǐng)先滯后相關(guān)性。最后，依托非線性的 BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建立預(yù)測(cè)模型，通過(guò)對(duì)比驗(yàn)證兩種情感是否

3、有助于股票預(yù)測(cè)以及預(yù)測(cè)能力上的差異。
　　結(jié)果表明微博情感值與大盤(pán)股指收盤(pán)價(jià)及收益率之間在同期時(shí)顯著相關(guān)，在數(shù)值上小于成交量與收盤(pán)價(jià)收益率的系數(shù)。當(dāng)情感值領(lǐng)先與收盤(pán)價(jià)一天時(shí)，兩種情感與股價(jià)指數(shù)仍保持較好的相關(guān)性，說(shuō)明微博情感與股市之間存在關(guān)聯(lián)。通過(guò)對(duì)比預(yù)測(cè)模型的誤差，增加前一天的兩種情感值都可以使預(yù)測(cè)的均方誤差下降，增加微博消極股評(píng)數(shù)的預(yù)測(cè)誤差最小，表現(xiàn)好于增加成交量的模型。從總體上看市場(chǎng)數(shù)據(jù)度量的情感在預(yù)測(cè)能力上的表現(xiàn)比微博情感