凈資本監(jiān)管體制對券商財務管理的影響初探.pdf

1、凈資本是國際上通行的證券公司風險監(jiān)管指標。中國在2000年9月引入了以凈資本為核心的風險監(jiān)管體系,先后頒布的《證券公司凈資本計算規(guī)則》及《證券公司管理辦法》,建立了對證券公司進行凈資本為核心的風險監(jiān)管體系的基礎。但2004年以來,隨著證券市場跌入4年來最低點,數(shù)十家券商由于風險暴露遭到托管和關(guān)閉。由于券商風險的不斷增加,出于謹慎監(jiān)管的需要,2006年7月24日中國證監(jiān)會頒布了《證券公司風險控制指標管理辦法》和《證券公司凈資本計算規(guī)則》,

2、從2006年11月1日起實施,這標志著我國證券公司的風險管理躍上專業(yè)化、國際化的新的發(fā)展平臺。辦法中,對券商的自營以及融資融券業(yè)務有明確的規(guī)模限制,對券商的動態(tài)、量化風險控制能力提出了非常高的要求,并根據(jù)凈資本的不同,制定了更為嚴厲的監(jiān)管舉措。TB證券公司是一家成立于2003年的年輕的證券公司,雖然經(jīng)營穩(wěn)健,且開業(yè)以來連續(xù)四年盈利,但盈利模式單一,缺乏核心競爭力。在新的凈資本監(jiān)管體制下,TB證券公司如何加強財務管理與風險控制,不斷拓展各

3、項業(yè)務,在健康、穩(wěn)健運營的基礎上提高自有資金使用效率,不斷提升盈利能力,是當前最為緊要的任務。論文第一章論述了凈資本是國際上通行的風險監(jiān)管指標,海外凈資本的核算方法,介紹了我國2006年11月1日開始實施的新的凈資本監(jiān)管體制的基本情況及特點。論文第二章介紹了凈資本監(jiān)管對我國券商風險管理和業(yè)務模式的影響,指出了目前實施凈資本管理存在的主要問題,提出了完善以凈資本為核心的風險監(jiān)管體系的配套政策建議。論文第三章從財務管理戰(zhàn)略、融資決策、投資決

4、策、財務風險管理、盈余分配等方面論述了凈資本監(jiān)管體制對我國券商財務管理的影響。論文第四章在對TB公司基本情況、凈資本及風險控制指標情況進行介紹的基礎上,具體闡述了凈資本監(jiān)管體制對TB公司財務管理的影響,并對TB公司如何應對提出了建議?？偟膩碚f,本文以TB證券公司為調(diào)研對象,在對證券公司凈資本監(jiān)管體制進行介紹和國際比較的基礎上,從財務管理戰(zhàn)略、融資決策、投資決策、財務風險管理、盈余分配等方面論述了新的凈資本監(jiān)管體制對我國券商財務管理的影響