我國融資融券交易監(jiān)管法律制度研究.pdf

1、融資融券，是指投資者通過向證券公司借入資金或者借入證券，并提供擔(dān)保的證券交易模式。早期，我國剛剛建設(shè)證券市場之時，考慮到相關(guān)制度與規(guī)范的欠缺，嚴格禁止融資融券交易。隨著證券市場的建立與完善，2005年頒布的《證券法》為融資融券制度的發(fā)展打開了一個口子。從我國市場經(jīng)濟的發(fā)展來看，融資融券的發(fā)展是一種必然趨勢。2010年03月31日，我國融資融券交易試點正式啟動，成為中國證券市場發(fā)展的里程碑。隨著經(jīng)驗的積累和試點的成熟，融資融券成為證券公司

2、的一項常規(guī)業(yè)務(wù)。融資融券正式啟動是在2010年初，距今已有5年。融資融券作為金融創(chuàng)新工具，具有提高市場流動性、穩(wěn)定市場價格、完善市場價格發(fā)現(xiàn)機制等功能，但是與此同時，也存在著放大風(fēng)險、風(fēng)險傳導(dǎo)性等缺陷。正是其功能與缺陷并舉，使得一方面要鼓勵融資融券，另一方面也要對其加強監(jiān)管。
　　我國法學(xué)界對融資融券交易制度的研究主要從法律監(jiān)管角度出發(fā)。風(fēng)險控制是大多數(shù)學(xué)者研究的出發(fā)點與目的。但是融資融券監(jiān)管法律制度設(shè)計，不能僅是為風(fēng)險控制而去控