商業(yè)銀行度量企業(yè)信用風(fēng)險的實證研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文研究了商業(yè)銀行度量企業(yè)信用風(fēng)險方法的理論發(fā)展。在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下分析了我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的現(xiàn)狀、存在的問題及原因。從不同的分類角度比較了主流的度量信用風(fēng)險模型，著重對比分析了 CreditMetrics模型，KMV模型及CreditRisk+模型的原理，特征及其適用性。
　　本文的實證部分分為兩個部分，基于各模型自身的特點分析，運用 KMV模型和 CreditRisk+模型分別度量上市公司的信用風(fēng)險和銀行貸款中非上市中小企業(yè)

2、的信用風(fēng)險。在運用 KMV模型度量上市公司信用風(fēng)險部分，選取了覆蓋13個行業(yè)的大盤藍(lán)籌34家上市公司與ST組34家公司進(jìn)行對比分析，通過模型估算出上市公司的違約距離DD和理論違約率EDF，對照組之間的差異化進(jìn)一步驗證了KMV模型在A股市場的有效性；對于非上市的中小企業(yè)度量信用風(fēng)險部分，CreditRisk+模型由于需要輸入的參數(shù)易于獲取，對于商業(yè)銀行度量中小企業(yè)信用風(fēng)險具有很強的可操作性。實證抽樣選取了招商銀行深圳分行某支行2015年4

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