我國(guó)商業(yè)銀行逆周期資本緩沖機(jī)制效果的檢驗(yàn).pdf

1、2008年，全球金融危機(jī)推動(dòng)國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管體制改革不斷深化，其成果集中體現(xiàn)在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。在金融全球化的今天,它的推廣和實(shí)施必然對(duì)全球金融業(yè)產(chǎn)生不可磨滅的重大影響，也必將成為中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展史上的一座里程碑。構(gòu)建逆周期的資本監(jiān)管框架是巴塞爾協(xié)議Ⅲ的一個(gè)重要改革思路，也是我國(guó)銀行業(yè)積極應(yīng)對(duì)新的國(guó)際金融環(huán)境的必然要求。在后危機(jī)時(shí)代，如何加強(qiáng)資本的逆周期監(jiān)管，從而對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)形成切實(shí)有效的控制和管理，使銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期平穩(wěn)釋放擴(kuò)張時(shí)期

2、所積聚的風(fēng)險(xiǎn)資本，這對(duì)于改革中的中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)顯得尤為迫切和重要。
　　本文遵循經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中倡導(dǎo)的理論經(jīng)濟(jì)學(xué)與計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)相結(jié)合的理念，綜合運(yùn)用規(guī)范分析和實(shí)證分析的研究方法，在證實(shí)我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管存在順周期問(wèn)題的基礎(chǔ)上，使用巴塞爾委員會(huì)給出的計(jì)量模型，實(shí)證檢驗(yàn)了逆周期資本緩沖機(jī)制在我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管中的實(shí)際效果，在檢驗(yàn)過(guò)程中還加入了新的指標(biāo)，即社會(huì)融資規(guī)模GDP與其長(zhǎng)期趨勢(shì)的偏離度，以該指標(biāo)加以輔助分析。隨后，本文引入了全社會(huì)

3、用電量增速及國(guó)房景氣指數(shù)兩個(gè)參考指標(biāo)，對(duì)逆周期資本緩沖計(jì)提做了回歸分析與檢驗(yàn)。實(shí)證發(fā)現(xiàn)，逆周期資本緩沖機(jī)制在我國(guó)是有效的，但存在改進(jìn)的空間。
　　在構(gòu)建逆周期資本緩沖機(jī)制的過(guò)程中，其中一個(gè)非常重要的問(wèn)題在于經(jīng)濟(jì)周期階段的識(shí)別。本文隨后建立了一個(gè)宏觀方向的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，并加入我國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，確定了各指標(biāo)的系數(shù)，以此為更加準(zhǔn)確地識(shí)別經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、及時(shí)計(jì)提或釋放緩沖資本做進(jìn)一步的參考。文章的最后，針對(duì)保證逆周期緩沖機(jī)制的順利