主權財富基金和金磚國家合作.pdf

1、主權財富基金（Sovereign Wealth Funds，簡稱SWF），是由主權國家建立和擁有的，主要用于境內(nèi)外長期投資的國有金融資產(chǎn)。主權財富基金的資金來源于自然資源出口創(chuàng)匯，外匯儲備和財政盈余。由政府成立的專門投資機構進行管理和運作。金磚國家主權財富基金是近年來隨著金磚國家的經(jīng)濟發(fā)展而日益壯大，在國際金融舞臺初露端倪，是國際金融市場中的新生力量。對西方發(fā)達國家而言，金磚國家主權財富基金特殊的資金結構、巨大的體量和不同的意識形態(tài)，給

2、其帶來了強烈的不安和猜疑。上世紀70年代開始形成的石油輸出國組織的巨額外匯盈余導致了國際金融體系的建立，1作為同樣來源于超剩外匯的主權財富基金，必然會對現(xiàn)行國際金融體系產(chǎn)生異曲同工的影響。如何解讀金磚國家主權基金對現(xiàn)有的國際金融體系帶來的沖擊，是嚴肅的政治課題。同時，以在經(jīng)濟全球化為背景，尋求金磚國家主權財富基金與西方國家合作模式，才達到“雙贏”效益，是無法避免的課題。
　　本文在國內(nèi)外相關研究成果的基礎上，綜合運用國際政治經(jīng)濟學

3、、外交學、統(tǒng)計學和經(jīng)濟學等相關學科的理論學說，試圖分析和揭示金磚國家主權財富基金和西方發(fā)達國家之間相互構建“既競又合”的合作博弈關系，并為金磚國家積極參與全球金融體系新秩序的建立提供理論上的探索和方法論上的研究。
　　本文創(chuàng)新的觀點主要有:(1)用建構主義理論，從文化角度對金磚國家主權財富基金和西方發(fā)達國家的合作進行分析，金磚國家作為市場進入的后來者，必須和當今西方國家為主導的金融機構、監(jiān)管單位和政治體系進行互動和溝通，金磚國家主

4、權財富基金在現(xiàn)在和將來都不是全球金融體系的替代者或破壞者，而是合作者和建設者。(2)目前，由于西方發(fā)達國家和金磚國家主權財富基金之間信任機制缺失，金磚國家必須主動在公司治理、透明度和投資戰(zhàn)略上與西方國家達成共識，同時，構建金磚國家相互之間的互信機制，建立和西方發(fā)達國家整體性的對話機制。(3)金磚國家未來的出路在于其相互間內(nèi)部的緊密合作，減少金磚國家各自經(jīng)濟發(fā)展的不平衡狀況，從國家層面、市場層面和游戲規(guī)則上展開互補，互惠的協(xié)同共進，并將金