主權(quán)財(cái)富基金和金磚國(guó)家合作.pdf

1、主權(quán)財(cái)富基金（Sovereign Wealth Funds，簡(jiǎn)稱SWF），是由主權(quán)國(guó)家建立和擁有的，主要用于境內(nèi)外長(zhǎng)期投資的國(guó)有金融資產(chǎn)。主權(quán)財(cái)富基金的資金來(lái)源于自然資源出口創(chuàng)匯，外匯儲(chǔ)備和財(cái)政盈余。由政府成立的專門投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和運(yùn)作。金磚國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金是近年來(lái)隨著金磚國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展而日益壯大，在國(guó)際金融舞臺(tái)初露端倪，是國(guó)際金融市場(chǎng)中的新生力量。對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家而言，金磚國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金特殊的資金結(jié)構(gòu)、巨大的體量和不同的意識(shí)形態(tài)，給

2、其帶來(lái)了強(qiáng)烈的不安和猜疑。上世紀(jì)70年代開(kāi)始形成的石油輸出國(guó)組織的巨額外匯盈余導(dǎo)致了國(guó)際金融體系的建立，1作為同樣來(lái)源于超剩外匯的主權(quán)財(cái)富基金，必然會(huì)對(duì)現(xiàn)行國(guó)際金融體系產(chǎn)生異曲同工的影響。如何解讀金磚國(guó)家主權(quán)基金對(duì)現(xiàn)有的國(guó)際金融體系帶來(lái)的沖擊，是嚴(yán)肅的政治課題。同時(shí)，以在經(jīng)濟(jì)全球化為背景，尋求金磚國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金與西方國(guó)家合作模式，才達(dá)到“雙贏”效益，是無(wú)法避免的課題。
　　本文在國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)

3、、外交學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)等相關(guān)學(xué)科的理論學(xué)說(shuō)，試圖分析和揭示金磚國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金和西方發(fā)達(dá)國(guó)家之間相互構(gòu)建“既競(jìng)又合”的合作博弈關(guān)系，并為金磚國(guó)家積極參與全球金融體系新秩序的建立提供理論上的探索和方法論上的研究。
　　本文創(chuàng)新的觀點(diǎn)主要有:(1)用建構(gòu)主義理論，從文化角度對(duì)金磚國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金和西方發(fā)達(dá)國(guó)家的合作進(jìn)行分析，金磚國(guó)家作為市場(chǎng)進(jìn)入的后來(lái)者，必須和當(dāng)今西方國(guó)家為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管單位和政治體系進(jìn)行互動(dòng)和溝通，金磚國(guó)家主

4、權(quán)財(cái)富基金在現(xiàn)在和將來(lái)都不是全球金融體系的替代者或破壞者，而是合作者和建設(shè)者。(2)目前，由于西方發(fā)達(dá)國(guó)家和金磚國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金之間信任機(jī)制缺失，金磚國(guó)家必須主動(dòng)在公司治理、透明度和投資戰(zhàn)略上與西方國(guó)家達(dá)成共識(shí)，同時(shí)，構(gòu)建金磚國(guó)家相互之間的互信機(jī)制，建立和西方發(fā)達(dá)國(guó)家整體性的對(duì)話機(jī)制。(3)金磚國(guó)家未來(lái)的出路在于其相互間內(nèi)部的緊密合作，減少金磚國(guó)家各自經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡狀況，從國(guó)家層面、市場(chǎng)層面和游戲規(guī)則上展開(kāi)互補(bǔ)，互惠的協(xié)同共進(jìn)，并將金