我國上市公司所得稅優(yōu)惠產(chǎn)生的隱性稅收效應(yīng)研究.pdf

1、政府為了吸引本地及外來資金帶動經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，會向企業(yè)提供優(yōu)厚的稅收優(yōu)惠政策。企業(yè)可能因其所屬行業(yè)、市場環(huán)境及經(jīng)濟活動特性的差異，造成適用的所得稅稅率及稅收優(yōu)惠不同。本文分析并探索企業(yè)取得稅收優(yōu)惠后，是否如隱性稅收理論所言而需承擔隱性稅收，以及如果企業(yè)因享受稅收優(yōu)惠而承擔隱性稅收，隱性稅收的大小是否與企業(yè)的特性有關(guān)。因此本文采用多元回歸模型，以我國2008年至2011年四年上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，研究我國上市公司是否因稅收優(yōu)惠而承擔隱性

2、稅收以及公司承擔隱性稅收與有效稅率、稅前凈資產(chǎn)收益率、市場結(jié)構(gòu)及行業(yè)差別的關(guān)系。
　　 實證結(jié)果顯示，我國上市公司有效稅率的平均值低于其稅法上的名義稅率，顯示上市公司整體而言因稅法而享有稅收優(yōu)惠，其中以農(nóng)林漁牧業(yè)與信息技術(shù)業(yè)的有效稅率最低，反映中國扶植農(nóng)業(yè)以及鼓勵高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的稅收政策。上市公司隱性稅率的平均值約為6.7％，顯示在我國經(jīng)濟快速增長的市場環(huán)境下上市公司仍須負擔隱性稅收，且研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國上市公司的有效稅率與隱性稅率

3、呈顯著負相關(guān)關(guān)系，即當有效稅率下降時，隱性稅率將會增加，符合ScholesandWolfson(1992)所提出的隱性稅收理論。本文實證結(jié)果亦發(fā)現(xiàn)，我國上市公司的稅前凈資產(chǎn)收益率與隱性稅收間呈現(xiàn)顯著負相關(guān)關(guān)系，即享受稅收優(yōu)惠較多的公司會承擔較高的隱性稅收成本，故稅前資產(chǎn)報酬率會低于享有較少稅收優(yōu)惠的公司。上市公司的市場結(jié)構(gòu)與隱性稅率間具有顯著負相關(guān)關(guān)系，即市場集中度越高時，廠商對的市場的控制能力越強，也就越接近壟斷市場，造成該行業(yè)隱性稅