職業(yè)基金經(jīng)理人的道德危機(jī)與對(duì)策研究.pdf

1、隨著我國基金業(yè)的快速發(fā)展，證券投資基金由于其預(yù)期的高額回報(bào)率越來越受到投資者的青睞。然而，近些年證券投資基金的經(jīng)營狀況卻不盡如人意，不少基金甚至出現(xiàn)了巨額虧損。盡管有多方面的原因，但證券投資基金經(jīng)理人的道德問題所引發(fā)的危機(jī)逐步凸顯，成為巨額虧損的重要原因之一。例如近年來媒體頻繁曝光的證券投資基金經(jīng)理人的相關(guān)丑聞，像老鼠倉、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)以及虛假陳述等等，引發(fā)了廣大基民對(duì)基金經(jīng)理人的信任危機(jī)，從而受到了全社會(huì)的廣泛關(guān)注。如何建立有效的

2、機(jī)制來激勵(lì)和約束投資基金經(jīng)理人的行為，使其更好地行使廣大代理人的責(zé)任，是個(gè)亟待解決的問題。
　　 本文就證券投資基金經(jīng)理人的道德危機(jī)進(jìn)行了研究，重點(diǎn)從經(jīng)濟(jì)倫理的角度分析基金經(jīng)理人道德危機(jī)形成的原因以及加強(qiáng)基金經(jīng)理人誠信建設(shè)的重要性，從而探索現(xiàn)實(shí)可行的解決途徑。具體而言，第一章回顧了證券投資基金經(jīng)理人道德危機(jī)的具體表現(xiàn)及其危害。第二章對(duì)證券投資基金經(jīng)理人的道德危機(jī)形成的原因進(jìn)行了分析：以西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性經(jīng)濟(jì)人假說作為切入點(diǎn)，分別從

3、基金經(jīng)理人違規(guī)的成本與收益的比較、特有的委托代理關(guān)系性質(zhì)、以及激勵(lì)約束機(jī)制和中信用體系存在的缺陷等方面分析了造成這些道德危機(jī)行為的主要原因；并對(duì)基金經(jīng)理人的誠信建設(shè)的必要性和制度演化方向作了深入的分析。第三章根據(jù)這些分析結(jié)果探討了相應(yīng)的對(duì)策和建議，進(jìn)而比較西方基金管理建設(shè)的成功之處，從加強(qiáng)政府的監(jiān)管、行業(yè)自律建設(shè)、信用運(yùn)行機(jī)制建設(shè)、以及激勵(lì)約束機(jī)制改進(jìn)的角度提出了完善基金經(jīng)理人內(nèi)部治理和外部治理的有效途徑，設(shè)計(jì)了取消基金經(jīng)理人任職資格制