我國(guó)住房反向抵押貸款定價(jià)模型的數(shù)理研究.pdf

1、住房反向抵押貸款是近年來國(guó)內(nèi)外金融領(lǐng)域最為重要的金融創(chuàng)新工具之一。決定住房反向抵押貸款定價(jià)最重要的因素是貸款利率、借款人壽命和房屋價(jià)值。多年來,國(guó)內(nèi)外相關(guān)專家和學(xué)者圍繞這些問題進(jìn)行了大量的理論研究和實(shí)踐探索,得到了許多寶貴經(jīng)驗(yàn)與頗有意義的研究成果。當(dāng)前,應(yīng)用隨機(jī)分析理論研究住房反向抵押貸款的定價(jià)問題是貸款機(jī)構(gòu)控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要課題。
　　 本人在借鑒國(guó)內(nèi)外理論研究和實(shí)踐成果的基礎(chǔ)上,做了以下主要研究工作:
　　 1.

2、論述了對(duì)住房反向抵押貸款問題研究的背景及意義,對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于住房反向抵押貸款方面的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了歸納與評(píng)述;
　　 2.對(duì)住房反向抵押貸款的界定、構(gòu)成的要素、特征、重要定價(jià)的模型及其理論基礎(chǔ)進(jìn)行了分析和概括;
　　 3.根據(jù)期權(quán)理論、Ito理論及精算理論,在住房?jī)r(jià)值過程為Ito過程條件下,建立了可贖回權(quán)的住房反向抵押貸款期權(quán)定價(jià)模型,得出了期權(quán)費(fèi)的解析式。對(duì)該模型進(jìn)行了實(shí)證分析,并對(duì)其計(jì)算結(jié)果進(jìn)行分析,給出貸款機(jī)構(gòu)控制貸款