中小企業(yè)融資畢業(yè)論文 (3)

1、<p><b>　　畢業(yè)論文</b></p><p>　　我國中小企業(yè)融資困境及對策</p><p>　　姓 名 </p><p>　　學(xué) 號 </p><p>　　年 級 </p>&l

2、t;p>　　專 業(yè) 國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易 </p><p>　　系 （院） 商學(xué)院 </p><p>　　指導(dǎo)教師 </p><p>　　2012年4月19日</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　近年來我

3、國中小企業(yè)發(fā)展迅速，并在增加就業(yè)、促進(jìn)科技進(jìn)步、社會分工、擴(kuò)大出口以及維持社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展等方面，發(fā)揮著不可忽視的作用，業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱。然而，中小企業(yè)在其發(fā)展中陷入了融資困境，融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的的重要因素，嚴(yán)重阻礙其長足發(fā)展。因此，分析我國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀及成因并探討其解決方法便具有非常重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文旨在對我國中小企業(yè)的融資困難進(jìn)行探討和提出對策，采用了比較和調(diào)查研究的方法，分析了中小企業(yè)的

4、現(xiàn)狀、原因，并通過國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)與理論的比較分析，總結(jié)歸納出適合我國國情的中小企業(yè)融資途徑與對策。通過這些建議解決我國中小企業(yè)融資困境，提升我國中小企業(yè)競爭力，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。</p><p>　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；直接融資；間接融資</p><p><b>　　ABSTRACT</b></p><p>　　In recent

5、 years, medium-sized and small enterprise develops rapidly and plays an essential role in increasing employment, promoting scientific and technological progress, the social division of labor, to expand exports and to mai

6、ntain the development of social and economic stability,which has become an important pillar of national economic development. However, SMEs in their development face with financing difficulties, which has become an impor

7、tant factor to restrict the development of SMEs, a </p><p>　　The paper aims to discuss the financing difficulties of medium-sized and small enterprises in China and to propose a solution using the method of

8、comparison and research, the status quo and does medium-sized and small enterprise and international comparison of the three main aspects of research. Theoretical reviews of this topic provide a reference for further imp

9、roving the bottleneck of SMEs financing. These proposals to resolve to enhance the competitiveness of medium-sized and small enterpris</p><p>　　Key words: Medium-sized and small enterprises; Financing Predic

10、ament; Direct financing;Indirect financing</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　摘 要I</b></p><p>　　ABSTRACTII</p><p><b>　　前言4</b></

11、p><p>　　1.我國中小企業(yè)融資困境現(xiàn)狀5</p><p>　　1.1 間接融資渠道困難6 </p><p>　　1.2 直接融資渠道過窄6</p><p>　　1.3 內(nèi)源融資方式為主7</p><p>　　2.我國中小企業(yè)融資困境原因的分析7</p><p>　　2.1我國中小企業(yè)

12、自身發(fā)展缺陷的原因7</p><p>　　2.2我國中小企業(yè)融資難的外部原因7</p><p>　　2.2.1我國中小企業(yè)融資渠道窄7</p><p>　　2.2.2我國商業(yè)銀行制度缺陷不利于融資8</p><p>　　2.2.3 提供融資服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全8</p><p>　　3.對比發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資8

13、</p><p>　　3.1政府創(chuàng)造中小企業(yè)融資環(huán)境9</p><p>　　3.2政府重視中小企業(yè)融資信息服務(wù)建設(shè)9</p><p>　　3.3政府創(chuàng)造條件使融資形式量體裁衣 9 </p><p>　　4 解決我國中小企業(yè)融資困境的對策10</p><p>　　4.1中小企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)10</p&

14、gt;<p>　　4.2加強(qiáng)中小企業(yè)政策支持力度11</p><p>　　4.3加快中小企業(yè)融資渠道建設(shè)12</p><p><b>　　5 結(jié)束語13</b></p><p>　　參 考 文 獻(xiàn)14</p><p><b>　　謝 辭15</b></p>&l

15、t;p><b>　　前言</b></p><p>　　中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。</p><p>　　不同國家、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段、不同行業(yè)對其界定的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，且著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而動態(tài)變化。各國一般從質(zhì)和量兩個方面對中小企業(yè)進(jìn)行定義，質(zhì)的指標(biāo)主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等，量的指標(biāo)則主要包括

16、雇員人數(shù)、實(shí)收資本、資產(chǎn)總值等。量的指標(biāo)較質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易，大多數(shù)國家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。例如2011年6月18日，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計(jì)局、國家發(fā)展和改革委員會、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》， 一、根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2009]36號），制定本規(guī)定。二、中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營

17、業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。</p><p>　　1我國中小企業(yè)融資困境現(xiàn)狀</p><p>　　2006年根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的資料顯示該年我國中小企業(yè)提供了GDP的56％、社會銷售額的59％、稅收的46％、出口額的62％和就業(yè)的75％。中小企業(yè)雖然在國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展中起到非常重要的作用，但是其融資所要得的資金卻從國家獲得甚少。</p><p>　　據(jù)有

18、關(guān)機(jī)構(gòu)對珠江三角洲中小企業(yè)的最新調(diào)查，結(jié)果顯示有近7成的中小企業(yè)感到融資緊張，融資比較困難。根據(jù)2009年經(jīng)濟(jì)日報(bào)發(fā)布的一組數(shù)據(jù)顯示，目前，企業(yè)運(yùn)營資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間融資的比例，已從2006年的61∶23∶16，轉(zhuǎn)變?yōu)?4∶18∶28，可見民營中小企業(yè)股東個人積蓄以及民間信貸超過總?cè)谫Y額的80%以上。</p><p>　　為了深刻了解我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，必須對現(xiàn)有中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)和從金融機(jī)構(gòu)融

19、資利率分布等有一定認(rèn)識?？紤]到目前我國很少有對中小企業(yè)信息的充分披露，以致很難獲得完善的此項(xiàng)信息。因此，我們只能在僅有一些總體統(tǒng)計(jì)上借鑒一些典型調(diào)查，對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀做一大致描述。</p><p>　　1.1間接融資渠道困難</p><p>　　以下是2009年廣東省經(jīng)貿(mào)局對珠三角地區(qū)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資利率調(diào)查。</p><p>　　表1我國珠三角洲地區(qū)中小企業(yè)

20、從金融機(jī)構(gòu)融資的利率分析 </p><p>　　從資料中我們可以清晰的看到珠江三角洲中小企業(yè)在利率低于10%以下融資占到總?cè)谫Y的76%，而在高于10%利率下中小企業(yè)融資為24%，可見中小企業(yè)融資可以承受利率在10%以下，隨著融資利率的升高，中小企業(yè)融資減少。但是我國銀行金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中小企業(yè)融資利率承受能力。例如2011 年6 月16 日，浙江省中小企業(yè)局在《我省中小企業(yè)新情況新問題調(diào)研報(bào)告》中指出，目前，銀行

21、對中小企業(yè)的貸款利率上浮基本上都在30%左右。存貸款利差加上承兌匯票貼現(xiàn)利息，企業(yè)實(shí)際貸款利息遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正常貸款利息，接近甚至超過銀行基準(zhǔn)利率的兩倍。因此在高利率下，中小企業(yè)在間接融資出現(xiàn)融資困難。</p><p>　　1.2 直接融資通道過窄 </p><p>　　根據(jù)南開大學(xué)李學(xué)峰的整理研究，我國中小企業(yè)占有重大比重的私營企業(yè)，其融資渠道和融資結(jié)構(gòu)與美國的中小企業(yè)存在巨大差距，研究結(jié)構(gòu)如

22、下表</p><p>　　表2我國與美國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比較</p><p>　　從表2我國與美國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比較分析中，我們看到中國在自有資金及銀行貸款方面占到總?cè)谫Y的比重大于美國在此兩項(xiàng)融資中的比重，比重分別為80%、72%.美國中小企業(yè)在以直接融資方式如債券融資、股票融資方面，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國中小企業(yè)直接融資所占比重，美國23%、中國0.9%.可見直接融資方式是美國中小企業(yè)的重要途徑

23、，我國中小企業(yè)直接融資渠道比例非常低，表現(xiàn)為直接融資渠道過窄、不暢現(xiàn)狀。美國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)較為合理，直接融資與間接融資并存。而我國中小企業(yè)直接融資過窄，導(dǎo)致整個表格中我國融資結(jié)構(gòu)過于畸形，自有資金和銀行信貸出現(xiàn)獨(dú)大的。</p><p><b>　　1.3內(nèi)源融資為主</b></p><p>　　根據(jù)2008年國際金融公司對中國北京、廣州、溫州、西安四個地區(qū)的500家

24、私營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的調(diào)查得以下表</p><p>　　表3 2008年中國北京、廣州、溫州、西安四地私營企業(yè)融資結(jié)構(gòu) </p><p>　　從表3我們不難發(fā)現(xiàn)在所調(diào)查中國北京、廣州、溫州、西安的總體運(yùn)營年限中，內(nèi)源融資在60%左右，銀行貸款20.9%，非銀行機(jī)構(gòu)10%左右，可見四地的中小私營企業(yè)內(nèi)源融資為主，從四地的融資結(jié)構(gòu)可以折射出我國中小企業(yè)融資一般以內(nèi)源融資為主。我國非公有制企業(yè)從無到

25、有、從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。</p><p>　　無論通過直接融資還是間接融資，中小企業(yè)在融資過程中受到內(nèi)外因素的影響。這些因素往往交織在一起，加劇了我國中小企業(yè)融資困境。特別是2008年金融危機(jī)以來，我國進(jìn)入了嚴(yán)重的通貨膨脹時(shí)期，經(jīng)濟(jì)過熱，國家采取緊縮性的貨幣政策，緊縮銀根，一定程度限制了我國中小企業(yè)銀行貸款，中小企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向民間借貸。&

26、lt;/p><p>　　2 我國中小企業(yè)融資困境原因的分析</p><p>　　我國中小企業(yè)融資困境有多方面的原因，既有中小企業(yè)內(nèi)部原因，又有金融體系的不完善、融資環(huán)境差、政府宏觀政策的缺陷等外部原因。</p><p>　　2.1我國中小企業(yè)自身發(fā)展缺陷的原因</p><p>　　2.1.1中小企業(yè)本身的財(cái)務(wù)制度、管理制度、信息披露等方面存在不健

27、全。</p><p>　　據(jù)2009年經(jīng)濟(jì)日報(bào)資料顯示，我國50%以上中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全，普遍存在“以單代賬”、“賬外經(jīng)營”、“現(xiàn)金結(jié)賬”等現(xiàn)象，信息不透明，財(cái)務(wù)不透明，銀行難以全面掌握企業(yè)財(cái)務(wù)的真實(shí)情況，從而影響銀行的貸款和決策。更有數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)信用等級60%以上都是3B或3B以下，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。一些中小企業(yè)由于種種原因逃債，偷稅、漏稅，造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的整體信用水平，從而

28、不利于中小企業(yè)的融資。</p><p>　　2.1.2中小企業(yè)自身的擔(dān)保機(jī)制不健全。</p><p>　　在交易成本過高、風(fēng)險(xiǎn)較高的情況下，銀行沒有動機(jī)進(jìn)行放貸，只有通過擔(dān)保機(jī)制降低其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，這樣銀行才會擴(kuò)大信貸規(guī)模。而現(xiàn)階段我國的擔(dān)保體系不健全，不能有效地降低銀行與中小企業(yè)之間的高交易成本，所以出現(xiàn)中小企業(yè)信貸困境。</p><p>　　2.2我國中

29、小企業(yè)融資難的外部原因</p><p>　　2.2.1我國中小企業(yè)融資主要表現(xiàn)為融資渠道狹窄，目前發(fā)展主要靠自身積累。</p><p>　　盡管創(chuàng)業(yè)板于2009年10月23日舉行開板儀式，并在當(dāng)年10月30日，28家公司登陸創(chuàng)業(yè)板。然而創(chuàng)業(yè)板雖然定位于為中小企業(yè)融資服務(wù)，但只是那些中小企業(yè)中的佼佼者，才有資格上市。鑒于正式金融體系無法滿足中小企業(yè)的融資需求，部分中小企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸市場融資

30、，成為民間借貸市場的主要參與者，特別是對于不具備一定規(guī)模的微小企業(yè)，更要依靠民間借貸市場來融資。由于在這一領(lǐng)域金融監(jiān)管基本是空白，民間融資活動大體呈現(xiàn)自發(fā)和不規(guī)范發(fā)展?fàn)顩r。不僅市場發(fā)育程度很低，而且僅僅依靠血緣和地域關(guān)系而非社會信用關(guān)系進(jìn)行操作，難以發(fā)展真正市場化的融資活動，而且在一定程度上擾亂了金融秩序。</p><p>　　2.2.2我國商業(yè)銀行制度缺陷不利于中小企業(yè)融資。</p><p&

31、gt;　　商業(yè)銀行內(nèi)部制度缺陷不利于中小企業(yè)融資，并且加劇了中小企業(yè)融資難的問題，主要表現(xiàn)在以下三個方面。首先是目前我國銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)管理政策必須在政策規(guī)定的利差范圍內(nèi)開展適度風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)，并且必須要有企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，中小企業(yè)所缺乏的恰恰就是擔(dān)保。其次是我國的商業(yè)銀行由于歷史上體制遺留的原因，并未針對中小企業(yè)建立起完善和成熟的信用評級體系及相應(yīng)的管理系統(tǒng)，所以商業(yè)銀行只能通過提高信貸門檻來降低對企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，那么中小企業(yè)就完全可能被這

32、個門檻給攔在銀行外面。最后是目前我國國內(nèi)的國有商業(yè)銀行主要服務(wù)于國有企業(yè)，而股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社則以中小企業(yè)為主要市場定位，但是受利益的驅(qū)使，為了規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，這些金融機(jī)構(gòu)也將貸款主要用于支持大中型國企的發(fā)展，這就導(dǎo)致本該服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)沒有盡到其職責(zé)，于是加劇了中小企業(yè)的融資問題。</p><p>　　2.2.3提供融資服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全　　我國現(xiàn)行的金融體系基本上是與以大企業(yè)為主的國

33、有經(jīng)濟(jì)相匹配，雖然有股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行，但實(shí)力不能與國有商業(yè)銀行想匹配并且在我國的金融機(jī)構(gòu)體系中，沒有專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行和投資公司。因此，這些金融機(jī)構(gòu)的機(jī)制還很不健全，所以我國中小企業(yè)的融資最主要還是依靠國有銀行的貸款，然而上級銀行又會對中小企業(yè)采取種種限制性條款與防范性措施，過分謹(jǐn)慎的選擇信貸對象與信貸額度，造成嚴(yán)重的“惜貸”、“畏貸”現(xiàn)象，由此導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的困境。</p><

34、p>　　3 對比發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資</p><p>　　中小企業(yè)是各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量，特別表現(xiàn)在世界上一些發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，中小企業(yè)比重都非常高，比如在美國、日本、英國中小企業(yè)的比重甚至都超過90%。通過比較分析我國中小企業(yè)與這些國家和地區(qū)中小企業(yè)融資對策，為我國中小企業(yè)融資提供借鑒。</p><p>　　3.1 政府創(chuàng)造中小企業(yè)融資經(jīng)營環(huán)境 </p><p&

35、gt;　　中小企業(yè)發(fā)展活躍的國家，政府選擇性的扶持中小企業(yè)，中小企業(yè)主要靠自身發(fā)展。例如美國國會授權(quán)聯(lián)邦政府成立小企業(yè)管理局，旨在盡可能對中小企業(yè)予以保護(hù)，援助，指導(dǎo)和扶，尤其保護(hù)自由競爭的企業(yè)制度。又如日本在其零售批發(fā)業(yè)曾嘗試推行了“自由連鎖支持”，目的是為了支持中小企業(yè)在商品采購、信息資源共享、自有商品開發(fā)等方面的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)還成立了自由連鎖協(xié)會，制定了《中小零售業(yè)振興法》，從組織和法律上保障了中小流通企業(yè)“自由連鎖”的發(fā)展。美

36、日等國的做法是通過任由中小企業(yè)自由發(fā)展在競爭中優(yōu)勝劣汰，保證中小企業(yè)在競爭中保持活力。</p><p>　　在我國，中小企業(yè)的發(fā)展受到種種限制，而國有大中型企業(yè)往往獲得國家政策的支持和保護(hù)，此外具有行政壟斷色彩的行業(yè)完全被國有或大中型企業(yè)占據(jù)，如石油通訊交通電力煙草等行業(yè)。這些行業(yè)成了大型企業(yè)的壟斷天下。中小企業(yè)在這種局面下，很難進(jìn)入該行業(yè)，無法參與競爭。</p><p>　　3.2政府重

37、視中小企業(yè)融資信息建設(shè) </p><p>　　中小企業(yè)活躍的國家都十分重視企業(yè)信息的建設(shè)，通過各種間接手段全方位提高企業(yè)整體實(shí)力。例如歐盟國家通過成立企業(yè)合作中心和歐盟信息中心網(wǎng)絡(luò)為中小企業(yè)提供融資信息服務(wù)，還支持中小企業(yè)走國際化發(fā)展模式，提高中小企業(yè)的國際競爭力。在歐盟國家中，尤其以意大利的中小企業(yè)發(fā)展為代表，意大利政府支持下成立的中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)遍布各行業(yè)、各地區(qū)。中小企業(yè)聯(lián)合會在意大利是最為重要的中小企業(yè)服

38、務(wù)機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)下設(shè)不同行業(yè)、不同地區(qū)的分會，會員超過6萬家。它一方面與政府、國會、議會、政黨等國家制度方面保持密切聯(lián)系，另一方面還積極參與意大利的政治經(jīng)濟(jì)與社會活動，此外還在籌集資金，職業(yè)培訓(xùn)，財(cái)務(wù)管理，法律等方面提供服務(wù)。這些機(jī)構(gòu)使中小企業(yè)花費(fèi)很少的經(jīng)歷就能過的豐富的信息。</p><p>　　在我國，中小企業(yè)在信息方面長期處于封閉的狀態(tài)，中小企業(yè)一直是按所有制，領(lǐng)域，行業(yè)等多頭行政管理，比如工行局與工商聯(lián)分管

39、個體私營企業(yè)，商務(wù)部管城市中小企業(yè)，農(nóng)業(yè)部管鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，科技部管科技型中小企業(yè)。這些部門間缺乏必要的溝通與聯(lián)系，使中小企業(yè)的管理處于分割狀態(tài)，存在職務(wù)不清等現(xiàn)象。盡管國家發(fā)改委后來設(shè)立了中小企業(yè)司，專門管理中小企也，但是市縣資源整合力度不夠，這些地方中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)仍不一樣。政府對中小企業(yè)偏重于管理而非服務(wù)，以致中小企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)融資信息共享，生命力脆弱。</p><p>　　3.3政府創(chuàng)造條件使融資形式因體裁衣&l

40、t;/p><p>　　中小企業(yè)活躍的國家還在擴(kuò)展融資渠道，創(chuàng)新融資方式方面狠下工夫，不斷推陳出新，為各種類型的中小企業(yè)尋找合適的融資形式。例如美國除了常規(guī)性擔(dān)保還推出了特別貸款擔(dān)保，小企業(yè)管理局為有貸款需求的提供擔(dān)保，其中有周轉(zhuǎn)資本貸款擔(dān)保、出口流動資本貸款擔(dān)保、國際貿(mào)易貸款擔(dān)保等等。又如臺灣臺灣設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)?；?，成立中小企業(yè)融資輔導(dǎo)中心，幫助輔導(dǎo)和融資協(xié)助?；鸸芾聿块T、各信托投資公司及票券金融公司等其他融

41、資輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，根據(jù)中小企業(yè)的不同需求，不同特點(diǎn)提供資金融通業(yè)務(wù)。</p><p>　　在我國，我國中小企業(yè)融資模式還是傳統(tǒng)的單一模式，主要依靠銀行貸款。雖然民間融資渠道近幾年有所拓寬，如地下錢莊、地方性金融機(jī)構(gòu)，但是此類方式往往帶有局限性很難進(jìn)行普遍推廣。自上而下的融資創(chuàng)新遠(yuǎn)比自下而上的融資嘗試更加有效。</p><p>　　4 解決我國中小企業(yè)融資困境的對策</p><

42、p>　　通過以上分析，我們知道造成中小企業(yè)融資難的根源有多方面包括中小企業(yè)自身信用、擔(dān)保能力弱、財(cái)務(wù)管理差，銀行風(fēng)險(xiǎn)難把握管理交易成本高，政府宏觀政策不到位等等因素，因此改變這種現(xiàn)狀，國家必須借鑒發(fā)達(dá)國家的對策經(jīng)驗(yàn)，從加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，加強(qiáng)中小企業(yè)融資政策支持、融資渠道建設(shè)等方面對我國中小企業(yè)進(jìn)行支持引導(dǎo)和管理。</p><p>　　4.1加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)</p><p>　

43、　4.1.1.中小企業(yè)強(qiáng)化信用制度建設(shè)與內(nèi)部管理</p><p>　　中小企業(yè)要像經(jīng)營自己的產(chǎn)品一樣維護(hù)和提高自身信譽(yù)。在生產(chǎn)經(jīng)營和向銀行貸款過程中要做到“講規(guī)則、講信譽(yù)、講效益”，切實(shí)杜絕各種惡意逃廢銀行債務(wù)和惡意欠息的的行為，提高企業(yè)信用水平，樹立良好的企業(yè)法人形象。</p><p>　　強(qiáng)化內(nèi)部管理。中小企業(yè)要遵循市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求，改變家族式管理式，在企業(yè)內(nèi)的所有者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者

44、之間建立互相制衡、互相約束的機(jī)制加強(qiáng)內(nèi)部融資力度，組建股份合作制企業(yè)；建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，健全管理模式，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用建立規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度；開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品，加強(qiáng)中小企業(yè)間的聯(lián)營，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)集群效應(yīng)。提高中小企業(yè)自身的融資能力, 健全財(cái)務(wù)管理制度中小企業(yè)要積極提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制。要建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需要的經(jīng)營管理模式，及時(shí)進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更

45、新，加快產(chǎn)品的升級換代，走高科技發(fā)展道路，提高競爭力。同時(shí)中小企業(yè)要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部會計(jì)控制制度，以贏得銀行對其經(jīng)營管理水平和持續(xù)發(fā)展能力的認(rèn)可，為其融資奠定良好的基礎(chǔ),拓寬企業(yè)融資渠道。</p><p>　　4.2加強(qiáng)中小企業(yè)政策支持力度</p><p>　　4.2.1 建立健全中小企業(yè)法律法規(guī)建設(shè)，改善融資經(jīng)營環(huán)境</p><p>　　由于我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展與

46、市場經(jīng)濟(jì)下的法律法規(guī)建設(shè)不相適應(yīng)，法律法規(guī)往往落后前者，中小企業(yè)沒有法律法規(guī)的保護(hù)與支持，受到國有或大型企業(yè)的擠出效應(yīng)。所以政府必須在法律法規(guī)方面有所建樹。</p><p>　　發(fā)達(dá)國家及臺灣地區(qū)政府重視中小企業(yè)法制建設(shè)，比如美國頒布了《中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》、歐盟出臺了《歐盟中小企業(yè)憲章》、《創(chuàng)新綠皮書》等等。我國也出臺了一些法規(guī)或條例。例如2008年10月人力資源社會保障部等部門制定的《關(guān)于促進(jìn)以創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)工

47、作的指導(dǎo)意見》、2008年11月18日海南省政府出臺《海南省人民政府關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)中小企業(yè)和非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干規(guī)定》等等，但是這些法規(guī)、辦法卻忽略了中小企業(yè)發(fā)展的大環(huán)境，中小企業(yè)作為一個特殊群體，國家應(yīng)該通過立法，為中小企業(yè)專門制定一些扶持保護(hù)條例，創(chuàng)造有利于中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)與大中型企業(yè)的平等地位。</p><p>　　4.2.2 拓展政府服務(wù)職能，引導(dǎo)中小企業(yè)融資</p>&

48、lt;p>　　加快中小企業(yè)融資信息服務(wù)體系建設(shè)。我們從歐盟扶持中小企業(yè)的舉措中可以清晰看到歐盟非常重視中小企業(yè)信息建設(shè)，歐盟專門為中小企業(yè)建立了歐洲信息中心網(wǎng)絡(luò)、合作伙伴搜尋網(wǎng)絡(luò)、舉辦合作伙伴談判活動等等，為中小企業(yè)建立信息平臺、豐富信息資源，強(qiáng)化了中小企業(yè)對市場、金融、人才等信息的掌握能力。由于中小企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營規(guī)模小，獲得信息的渠道少，而政府恰恰擁有豐富的金融信息來源，可以為中小企業(yè)提供信息服務(wù)。例如政府應(yīng)積極主導(dǎo)建立類似歐盟的

49、企業(yè)銀行融資信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，此外還應(yīng)該定期舉行不同規(guī)格的銀行、中小企業(yè)融資論壇、金融峰會，強(qiáng)化企業(yè)與銀行信息的交流與溝通。</p><p>　　實(shí)現(xiàn)金融改革，創(chuàng)造發(fā)展環(huán)境 。2012年3月29日 國務(wù)院總理溫家寶召開國務(wù)院常務(wù)會議審議通過設(shè)立溫州金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū)。在亞洲博鰲論壇上，中國民營企業(yè)聯(lián)合會會長保育鈞說，最近溫州已經(jīng)被批準(zhǔn)為一個金融改革的綜合試驗(yàn)區(qū)，允許當(dāng)?shù)氐拿耖g資本來組建小型的社區(qū)型的銀行，這讓中小企業(yè)、微

50、型企業(yè)看到了希望。</p><p>　　5.2.3銀行信貸政策支持 </p><p>　　銀行應(yīng)該圍繞中小企業(yè)信貸需要，搭建信息信用、機(jī)構(gòu)服務(wù)、創(chuàng)新引導(dǎo)和學(xué)習(xí)培訓(xùn)等平臺，改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，為中小企業(yè)的解困與發(fā)展出力。政府部門要主動搭建銀企合作橋梁，金融部門和經(jīng)濟(jì)部門聯(lián)手組織諸如“金融服務(wù)月”“金融產(chǎn)品推介會”等活動，為中小企業(yè)融資大開方便之門。</p><p>

51、;　　突破傳統(tǒng)貸款模式，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新。2009年10月31日浙商銀行在杭州正式宣布，將于11月中旬前發(fā)動額度為6.96億元的中小企業(yè)信貸資產(chǎn)支持證券，該行由此成為國內(nèi)首家開展中小企業(yè)信貸證券化試點(diǎn)的金融該機(jī)構(gòu)。溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)任務(wù)要求，溫州各銀行金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的信貸支持。建立小微型企業(yè)融資服務(wù)中心。</p><p>　　4.3 加快中小企業(yè)融資渠道的建設(shè)</p><p>　　我國

52、要不遺余力的加快間接融資渠道與直接融資渠道建設(shè)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資。</p><p>　　4.3.1 改善間接融資環(huán)境</p><p>　　增強(qiáng)激勵力度，鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。目前金融創(chuàng)新面臨嚴(yán)厲的金融監(jiān)管，連上海證券交易所拖出ETF這樣已經(jīng)在資本市場很成熟的金融工具，都需要上報(bào)國務(wù)院審批，這不僅反映出監(jiān)管體制上缺陷，更突出目前中國金融創(chuàng)新審批機(jī)制效率低下，制約金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新空間。國家應(yīng)該鼓勵金

53、融創(chuàng)新，3月29日溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)獲批，為金融創(chuàng)新提供機(jī)遇。創(chuàng)新發(fā)展面向小微型企業(yè)和“三農(nóng)”金融產(chǎn)品與服務(wù)，探索建立多層次金融服務(wù)體系。鼓勵貸款組織創(chuàng)新。這種創(chuàng)新可以采取諸如大銀行設(shè)立專門部門，成立社區(qū)型銀行，開立專門貸款公司等等，根據(jù)不同的需求，設(shè)立專門為中小銀行和個人貸款服務(wù)的“草根金融”。</p><p>　　4.3.3 大力發(fā)展直接融資渠道</p><p>　　上文提到的國際金融

54、公司的調(diào)查，我國中小企業(yè)融資主要來自自有資本和內(nèi)部存留收益，公司債券等不足1%。而發(fā)達(dá)國家直接融資大道18%以上。政府需對中小企業(yè)在直接融資方面增加支持力度，改善融資渠道過于單一局面。</p><p>　　大力發(fā)展二板市場，加推創(chuàng)業(yè)板市場。加快兩個資本市場的建設(shè)，需要降低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，降低資本金要求，盈利年限要求。2009年3月證監(jiān)會發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板市管理辦法》，適應(yīng)了中小企業(yè)融資需求，市場把它稱為“

55、信心之板”，社會普遍認(rèn)可創(chuàng)業(yè)板的推出會對中小企業(yè)起到重要支撐作用。</p><p>　　完善債券市場發(fā)債機(jī)制，發(fā)展企業(yè)債券。溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)鼓勵積極發(fā)展各種債券產(chǎn)品。推動更多企業(yè)尤其是中小企業(yè)通過債券市場融資。當(dāng)前我國債券市場還處于供需兩旺的狀態(tài)，國家應(yīng)該逐步降低證券市場準(zhǔn)入門檻，完善信用評級制度，取消發(fā)行額度限制等，滿足供需雙方需求。</p><p><b>　　結(jié)束語<

56、;/b></p><p>　　本文首先通過調(diào)查研究分析了我國中小企業(yè)融資面臨的現(xiàn)狀，融資渠道狹窄，形式單一，政府政策扶持力度不夠，中小企業(yè)融資受阻。然后通過同發(fā)達(dá)國家及臺灣地區(qū)中小企業(yè)融資模式及對策經(jīng)驗(yàn)的對比，我們知道政府應(yīng)該重視中小企業(yè)信息服務(wù)建設(shè)，中小企業(yè)融資形式要創(chuàng)新，量體裁衣，政府扶持中小企業(yè)要有選擇性。</p><p>　　最后從上述分析可以得到融資對策，中小企業(yè)加強(qiáng)自身建

57、設(shè)力度，提高自身發(fā)展?jié)摿κ侵刂兄兀送膺€要加強(qiáng)中小企業(yè)融資政策支持，加快中小企業(yè)融資渠道建設(shè)。以上融資對策的實(shí)施，可以改變中小企業(yè)融資困境的局面，促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1] 胡慧萍.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)研究生學(xué)報(bào) 2007 年第 3 期.</p><p>　　[2] 郭濤.我國

58、中小企業(yè)融資問題研究[D].暨南大學(xué),2003.</p><p>　　[3] 孟琳.中小企業(yè)融資和銀企關(guān)系問題探討[J].金融理論與實(shí)踐,2005.</p><p>　　[4] 徐莉.國際金融危機(jī)下中小企業(yè)之融資瓶頸.商業(yè)研究.2010.1</p><p>　　[5] 劉玉紅．我國中小型企業(yè)發(fā)展的制約因素及對策［D］.鄭州：河南大學(xué)，2011．</p>

59、<p>　　[6] 陳茂國,畢露,鄭新軍.我國中小企業(yè)銀行信貸融資的法律對策探究[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào),2010,(04).</p><p>　　[7] 陳茂國,畢露,鄭新軍.我國中小企業(yè)銀行信貸融資的法律對策探究[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào),2010,(04).</p><p>　　[8] 程劍鳴.中小企業(yè)融資[J].北京:清華大學(xué)出版社, 2006: 124.</p&g

60、t;<p>　　[9] 灼英.中小企業(yè)籌資渠道難的原因分析措施[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì), 2008( 4) .</p><p>　　[10] 賀志東.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理[M].廣東經(jīng)濟(jì)出版社,2010.</p><p>　　[11] 彭剛.金融危機(jī)下的中小企業(yè)無形財(cái)產(chǎn)權(quán)融資創(chuàng)新[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010（6</p><p>　　[12] 趙文娟.供應(yīng)鏈融資三模式

61、[J] .中國 外匯，2011（5）.</p><p>　　[13] 陳乃醒，傅賢治.中國中小企業(yè) 發(fā)展報(bào)告[M].北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社,2007.</p><p>　　[14] 賀京.小議風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部控制審計(jì)及其在企業(yè)中的應(yīng)用[J].現(xiàn)代商業(yè),2011(8).</p><p>　　[15] 衛(wèi)星云.企業(yè)內(nèi)部控制評估實(shí)踐與改進(jìn)思考[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2011(17

62、).[16] 付晟君.論我國中小企業(yè)融資存在的難題及對策[J].科技創(chuàng)新導(dǎo)報(bào),2011（5）. </p><p>　　[17] 何春婷.淺談我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及對策[J].現(xiàn)代業(yè)，2009（2）：152～153. </p><p>　　[18] 宗慶后.知難而進(jìn)逆市發(fā)展[J].中國中小企業(yè),2009（7）:12－13.</p><p>　　[19] 壟光程.金融

63、海嘯，小企業(yè)化解危機(jī)有四方[J].財(cái)富觀察，2009（2）:14.</p><p><b>　　謝 辭</b></p><p>　　大學(xué)生活一晃而過，回首走過的歲月，心中倍感充實(shí)，當(dāng)我寫完這篇畢業(yè)論文的時(shí)候，有一種如釋重負(fù)的感覺，感慨頗豐。</p><p>　　本研究及學(xué)位論文是在xx各級領(lǐng)導(dǎo)的支持與關(guān)注下以及在我的導(dǎo)師xx的親切關(guān)懷和悉心指導(dǎo)

64、下完成的。在此謹(jǐn)向xx老師致以誠摯的謝意和崇高的敬意。在此，我還要感謝在一起愉快的度過大學(xué)四年時(shí)光的舍友們，無論我們來自天涯海角，但我們始終懷揣兄弟親情，朋友摯情，正是由于你們的幫助和支持，我才能克服一個一個的困難和疑惑，直至本文的順利完成。。</p><p>　　在論文即將完成之際，我的心情無法平靜，從開始進(jìn)入課題到論文的順利完成，有多少可敬的師長、同學(xué)、朋友給了我無言的幫助，在這里請接受我誠摯的謝意!最后我還