財(cái)務(wù)分析報(bào)告畢業(yè)論文

1、<p><b>　　會(huì)計(jì)雙學(xué)位畢業(yè)論文</b></p><p>　　中文題目: **公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　1 引言 ………………………………………………………………………………1</p><p>　　2**公司概況和有關(guān)財(cái)務(wù)

2、數(shù)據(jù) ……………………………………………1</p><p>　　2.1 公司簡介 ………………………………………………………………………1</p><p>　　2.2 有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) …………………………………………………………………2</p><p>　　3 **公司償債能力分析 ……………………………………………………5</p><p>　

3、　3.1 流動(dòng)比率分析 …………………………………………………………………5</p><p>　　3.2 速動(dòng)比率分析 …………………………………………………………………6</p><p>　　3.3 負(fù)債比率分析 …………………………………………………………………6</p><p>　　4 **公司營運(yùn)能力分析 ……………………………………………………8</

4、p><p>　　4.1 存貨周轉(zhuǎn)率 ……………………………………………………………………8</p><p>　　4.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ………………………………………………………………8</p><p>　　4.3 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ………………………………………………………………8</p><p>　　4.4 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ……………………………

5、……………………………………9</p><p>　　5 **公司盈利能力分析 ……………………………………………………9</p><p>　　5.1 銷售毛利率 ……………………………………………………………………10</p><p>　　5.2 銷售凈利率 ……………………………………………………………………10</p><p>　　5.3

6、 凈資產(chǎn)收益率 …………………………………………………………………10</p><p>　　6 **公司發(fā)展能力分析 ……………………………………………………10</p><p>　　6.1 營業(yè)收入增長率 ………………………………………………………………10</p><p>　　6.2 總資產(chǎn)增長率 …………………………………………………………………11</

7、p><p>　　6.3 營業(yè)利潤增長率 ………………………………………………………………11</p><p>　　6.4 技術(shù)投入比率 …………………………………………………………………11</p><p>　　6.5 營業(yè)收入三年平均增長率 ……………………………………………………12</p><p>　　7 結(jié)論 ……………………………………

8、………………………………………12</p><p>　　參考文獻(xiàn) …………………………………………………………………………13</p><p>　　附錄1 資產(chǎn)負(fù)債表 ……………………………………………………………14</p><p>　　附錄2 利潤表 …………………………………………………………………17</p><p>　　致 謝

9、 ……………………………………………………………………………19</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　從**公司的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力、發(fā)展能力等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)方面入手分析，得出**公司的財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)分析的最終目標(biāo)是為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出相關(guān)決策提供可靠的依據(jù)。以2009年-2011年**公司公布的年報(bào)數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。作

10、為預(yù)測的前提，財(cái)務(wù)分析同樣也是過去經(jīng)營活動(dòng)的總結(jié)。財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的重要手段，通過它能了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果，可為領(lǐng)導(dǎo)提供決策依據(jù)。對企業(yè)財(cái)務(wù)分析的研究有著重要的現(xiàn)實(shí)意義，擬就目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在問題進(jìn)行探討，并提出相應(yīng)對策通過對基本財(cái)務(wù)狀況的分析可以了解公司在市場上占有份額的基本情況，也是為公司做長遠(yuǎn)打算，做出積極的市場規(guī)劃，聯(lián)系市場的發(fā)展趨勢，為公司作統(tǒng)一規(guī)劃。</p><p>　　關(guān)鍵字：營運(yùn)

11、能力；償債能力；盈利能力；發(fā)展能力</p><p>　　**公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告</p><p>　?。ㄌ旖蜣r(nóng)學(xué)院 王 通）</p><p><b>　　1 引言</b></p><p>　　財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、

12、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。研究財(cái)務(wù)分析的目的可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：</p><p>　?、?評價(jià)企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。作為一個(gè)企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，諸如銷售收入的大小，凈利潤的

13、多少以及現(xiàn)金流量等。在獲知上述各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息后，可與同行業(yè)進(jìn)行比較，以評價(jià)企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。</p><p>　?、?衡量企業(yè)現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況。作為一個(gè)企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)目前的財(cái)務(wù)和狀況，諸如企業(yè)所擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值、債務(wù)的多少、存貨的數(shù)量、以及負(fù)債與主權(quán)資本的比例關(guān)系等。在悉知上述各項(xiàng)信息后，可提供企業(yè)管理當(dāng)局了解目前企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)情況，以便評價(jià)企業(yè)未來發(fā)展的潛在能力。</p><

14、p>　?、?預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。企業(yè)管理當(dāng)局，必須擬定多項(xiàng)可供選擇的未來發(fā)展方案，然后針對目前的經(jīng)營情況，權(quán)衡未來的發(fā)展趨勢，作出最佳選擇。為企業(yè)決策當(dāng)局實(shí)施投資決策提供服務(wù)，同時(shí)，也從價(jià)值方面對相關(guān)業(yè)務(wù)部門提供咨詢服務(wù)。</p><p>　　2 **公司概況和有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)</p><p><b>　　2.1 公司簡介</b></p><

15、;p>　　寶鋼集團(tuán)有限公司(簡稱寶鋼)被稱為中國改革開放的產(chǎn)物，1978年12月23日，就在十一屆三中全會(huì)閉幕的第二天，在中國上海寶山區(qū)長江之畔打下第一根樁。經(jīng)過30多年發(fā)展，寶鋼已成為中國現(xiàn)代化程度最高、最具競爭力的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。2012年，寶鋼連續(xù)第九年進(jìn)入美國《財(cái)富》雜志評選的世界500強(qiáng)榜單，位列第197位，并當(dāng)選為“全球最受尊敬的公司”。標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)三大評級機(jī)構(gòu)給予寶鋼全球鋼鐵企業(yè)中最高的信用評級。截至2011年末，

16、寶鋼員工總數(shù)為116,702人，分布在全球各地。</p><p>　　寶鋼集團(tuán)公司（簡稱“寶鋼”）是中國最大、最現(xiàn)代化的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。寶鋼股份以其誠信、人才、創(chuàng)新、管理、技術(shù)諸方面綜合優(yōu)勢，奠定了在國際鋼鐵市場上世界級鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的地位?！妒澜玟撹F業(yè)指南》評定寶鋼股份在世界鋼鐵行業(yè)的綜合競爭力為前三名，認(rèn)為也是未來最具發(fā)展?jié)摿Φ匿撹F企業(yè)?！」緦I(yè)生產(chǎn)高技術(shù)含量、高附加值的鋼鐵產(chǎn)品。在汽車用鋼，造船用鋼，油、氣開

17、采和輸送用鋼，家電用鋼，電工器材用鋼，鍋爐和壓力容器用鋼，食品、飲料等包裝用鋼，金屬制品用鋼，不銹鋼，特種材料用鋼以及高等級建筑用鋼等領(lǐng)域，寶鋼股份在成為中國市場主要鋼材供應(yīng)商的同時(shí)，產(chǎn)品出口日本、韓國、歐美四十多個(gè)國家和地區(qū)。</p><p>　　公司全部裝備技術(shù)建立在當(dāng)代鋼鐵冶煉、冷熱加工、液壓傳感、電子控制、計(jì)算機(jī)和信息通訊等先進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上，具有大型化、連續(xù)化、自動(dòng)化的特點(diǎn)。通過引進(jìn)并對其不斷進(jìn)行技術(shù)改造

18、，保持著世界最先進(jìn)的技術(shù)水平。</p><p>　　公司采用國際先進(jìn)的質(zhì)量管理，主要產(chǎn)品均獲得國際權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可。通過BSI英國標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)ISO9001認(rèn)證和復(fù)審，獲美國API會(huì)標(biāo)、日本JIS認(rèn)可證書，通過了通用、福特、克萊斯勒等世界三大著名汽車廠的QS 9000貫標(biāo)認(rèn)證，得到中國、法國、美國、英國、德國、挪威、意大利等七國船級社認(rèn)可。</p><p>　　寶鋼以鋼鐵為主業(yè)，生產(chǎn)高技術(shù)含量、高

19、附加值鋼鐵精品，已形成普碳鋼、不銹鋼、特鋼三大產(chǎn)品系列。2011年產(chǎn)量為4,427萬噸，位列全球鋼鐵企業(yè)第四位，利潤總額181.5億元，盈利居世界鋼鐵行業(yè)第二位。鋼鐵產(chǎn)品通過遍布全球的營銷網(wǎng)絡(luò)，在滿足國內(nèi)市場需求的同時(shí)，還出口至日本、韓國、歐美等四十多個(gè)國家和地區(qū)，廣泛應(yīng)用于汽車、家電、石油化工、機(jī)械制造、能源交通、金屬制品、航天航空、核電、電子儀表等行業(yè)。</p><p>　　2.2 有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)</p&

20、gt;<p>　　2.2.1 2011年會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要</p><p>　　表1 2011年**公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)</p><p>　?。▎挝唬喝嗣駧虐偃f元）</p><p>　　2.2.2 報(bào)告期末公司前三年主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo) </p><p>　　表2 報(bào)告期末公司前三年主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)</p>&l

21、t;p>　?。▎挝唬喝嗣駧虐偃f元）</p><p>　　2.2.3 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)</p><p><b>　　表3 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)</b></p><p><b>　?。▎挝唬喝嗣駧旁?lt;/b></p><p>　　2.2.4 資產(chǎn)狀況</p><p>　　表4 2009年度

22、**公司資產(chǎn)狀況</p><p>　?。▎挝唬喝嗣駧虐偃f元）</p><p>　　表5 2010年度**公司資產(chǎn)狀況</p><p>　　（單位：人民幣百萬元）</p><p>　　表6 2011年度**公司資產(chǎn)狀況</p><p>　?。▎挝唬喝嗣駧虐偃f元）</p><p>　　2.2.5

23、 費(fèi)用狀況</p><p>　　表7 **公司2009年度費(fèi)用狀況</p><p><b>　　（單位：人民幣元）</b></p><p>　　表8 **公司2010年度費(fèi)用狀況</p><p><b>　?。▎挝唬喝嗣駧旁?lt;/b></p><p>　　表9 **公司

24、2011年度費(fèi)用狀況</p><p><b>　?。▎挝唬喝嗣駧旁?lt;/b></p><p>　　2.2.6 經(jīng)營情況</p><p>　　表10 **公司經(jīng)營情況</p><p><b>　?。▎挝唬喝嗣駧旁?lt;/b></p><p>　　3 **公司償債能力分析<

25、;/p><p>　　償債能力企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。企業(yè)償債能力，靜態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)清償企業(yè)債務(wù)的能力；動(dòng)態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營過程創(chuàng)造的收益償還債務(wù)的能力。企業(yè)有無現(xiàn)

26、金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要組成部分。</p><p>　　反映上市公司償債能力的指標(biāo)，主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資本周轉(zhuǎn)率、清算價(jià)值比率和利息支付倍數(shù)等。下面從流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率分析公司的償債能力。</p><p>　　3.1 流動(dòng)比率分析</p><p>　　流動(dòng)比率，表示每1元流動(dòng)負(fù)債有

27、多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。它反映公司流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的保障程度。</p><p><b>　　表11 流動(dòng)比率</b></p><p><b>　?。▎挝唬喝嗣駧旁?lt;/b></p><p>　　一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力強(qiáng)。通過上表分析，公司三年的流動(dòng)比率平均為0.89，這三年流動(dòng)比率均小于一般公

28、認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，表明企業(yè)的償債能力較弱。在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債能力時(shí)，還應(yīng)結(jié)合存貨的規(guī)模大小，周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價(jià)值等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析。</p><p>　　3.2 速動(dòng)比率分析</p><p>　　速動(dòng)比率表示每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，進(jìn)一步反映流動(dòng)負(fù)債的保障程度。</p><p><b>　　表12 速動(dòng)比率</b>

29、</p><p><b>　　（單位：人民幣元）</b></p><p>　　一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強(qiáng)，公司的速動(dòng)比率三年平均為0.48，在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債能力時(shí)，應(yīng)結(jié)合應(yīng)收帳款的規(guī)模、周轉(zhuǎn)速度和其他應(yīng)收款的規(guī)模，以及它們的變現(xiàn)能力進(jìn)行綜合分析。</p><p>　　通過計(jì)算企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以了解企業(yè)

30、償還短期債務(wù)的能力；通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率，可以了解企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。一般認(rèn)為公司的流動(dòng)比率大于2，速動(dòng)比率大于1，資產(chǎn)負(fù)債率低于50％（在中國低于 60％）是合理的，說明該公司償債能力較弱。</p><p>　　3.3 負(fù)債比率分析</p><p>　　負(fù)債比率是指債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系，它反映企業(yè)償付債務(wù)本金和支付債務(wù)利息的能力。</p><p><b

31、>　　表13 負(fù)債比率</b></p><p><b>　?。▎挝唬喝嗣駧旁?lt;/b></p><p>　　3.3.1 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 </p><p>　　現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比率，可以從現(xiàn)金流動(dòng)的角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。</p><p>　

32、　現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。一般該指標(biāo)大于1，表示企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的償還有可靠保證。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)，但也并不是越大越好，該指標(biāo)過大則表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，盈利能力不強(qiáng)。</p><p>　　公司的現(xiàn)金流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債比率三年的值均在0.24附近，并且呈下降趨勢，說明企業(yè)的現(xiàn)金流量不多，不足

33、以保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。 </p><p>　　3.3.2 資產(chǎn)負(fù)債率</p><p>　　資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債與企業(yè)總資產(chǎn)的比率。該指標(biāo)即反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小，又反映企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金從事經(jīng)營活動(dòng)的能力。</p><p>　　公司三年的的資產(chǎn)負(fù)債率均值在0.37

34、左右，三年基本沒有太大的變化，說明負(fù)債總額與資產(chǎn)總額是正比增加或減少，沒有造成負(fù)債總額比資產(chǎn)總額的上升速度快的結(jié)果，公司的發(fā)展屬于穩(wěn)定趨勢。</p><p>　　通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率三方面的分析可已很容易的得出結(jié)論：公司的償債能力分析有逐年增強(qiáng)的趨勢。</p><p>　　4 **公司營運(yùn)能力分析</p><p>　　營運(yùn)能力是指企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即

35、企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。以下從存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等幾個(gè)方面對本公司的營運(yùn)能力進(jìn)行分析。</p><p><b>　　表14 營運(yùn)能力</b></p><p><b>　　4.1 存貨周轉(zhuǎn)率</b>&

36、lt;/p><p>　　存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的好壞反映企業(yè)存貨管理水平的高低，它影響到企業(yè)的短期償債能力，是整個(gè)企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。因此，提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。</p><p>　　存貨周轉(zhuǎn)率是主營業(yè)務(wù)成本與平均存貨比值。從2009-2011年三年的存貨周轉(zhuǎn)率來看，三年存貨周轉(zhuǎn)率均值在

37、6.9左右，說明本公司的存貨周轉(zhuǎn)速度很快，也從側(cè)面反映出出公司的營運(yùn)能力很強(qiáng)。</p><p>　　4.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率</p><p>　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是銷售收入除以平均應(yīng)收賬款的比值，它反映公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要時(shí)間的長度。一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應(yīng)收周轉(zhuǎn)率越高，表明收賬迅速，賬齡較短； 資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少收賬費(fèi)用和壞賬

38、損失。</p><p>　　從數(shù)據(jù)可以看出三年的應(yīng)收賬款率波動(dòng)較大，但三年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值在29.5左右，說明應(yīng)收周轉(zhuǎn)率較高，收賬速度快，賬齡短。</p><p>　　4.3 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率</p><p>　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，既是反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，也是綜合反映流動(dòng)資產(chǎn)利用效果的基本指標(biāo)，它是一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的比率，是用流動(dòng)資產(chǎn)

39、的占用量和其所完成的工作量的關(guān)系，來表明流動(dòng)資產(chǎn)的使用經(jīng)濟(jì)效益。一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，會(huì)形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。</p><p>　　公司三年的流動(dòng)周轉(zhuǎn)率基本固定在2.86左右，波動(dòng)沒有太大的變化，說明在三年期間，流動(dòng)資產(chǎn)利

40、用率沒有顯著的提高，但也沒有降低，保持在了2.86水平之上雖沒有增強(qiáng)企業(yè)的應(yīng)用能力，但也沒有降低。</p><p>　　4.4 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率</p><p>　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。周轉(zhuǎn)率越大，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。 </p><p>　　三

41、年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率屬于穩(wěn)定狀態(tài)，期間又有細(xì)微的升高，也說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)有所加快，側(cè)面突出營運(yùn)能力逐漸加強(qiáng)。</p><p>　　總之通過對存貨周轉(zhuǎn)率三年的分析，2011年已經(jīng)達(dá)到了1，說明**公司的存貨周轉(zhuǎn)速度很快，占用水平很低，變現(xiàn)能力很強(qiáng)；而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年遞增，而周轉(zhuǎn)速度越快，表明該公司的收賬迅速，賬齡較短； 資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三年基本持平，沒有太大的變化

42、；總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度也是有所加快，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)。</p><p>　　5 **公司盈利能力分析</p><p>　　盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是企業(yè)內(nèi)外有關(guān)各方都關(guān)心的中心問題、利潤是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源,是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn),也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。</p><p>　　表1

43、5 寶鋼銷售情況</p><p>　　（單位：人民幣百萬元）</p><p><b>　　5.1 銷售毛利率</b></p><p>　　銷售毛利率表示每1元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。銷售毛利率是公司銷售凈利率的基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。銷售毛利是銷售凈額與銷售成本的差額，如果銷售毛利率很低，表

44、明企業(yè)沒有足夠多的毛利額，補(bǔ)償期間費(fèi)用后的盈利水平就不會(huì)高；也可能無法彌補(bǔ)期間費(fèi)用，出現(xiàn)虧損局面。通過本指標(biāo)可預(yù)測企業(yè)盈利能力。而**公司三年來銷售毛利率平均達(dá)到99%，為司創(chuàng)下了豐厚的利潤。</p><p><b>　　5.2 銷售凈利潤</b></p><p>　　銷售凈利潤反映每1元銷售收入帶來的凈利潤是多少，表示銷售收入的收益水平。從銷售凈利率的指標(biāo)關(guān)系看，凈

45、利額與銷售凈利率成正比關(guān)系，而銷售收入額與銷售凈利率成反比關(guān)系。公司在增加銷售收入法人同時(shí)，也同時(shí)增加了凈利潤，這樣可以促使公司在擴(kuò)大銷售業(yè)務(wù)的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營管理，提高盈利水平。又通過加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益和凈資產(chǎn)收益率的分析，公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的性。</p><p>　　從2009年-2011年，公司的銷售凈利率保持在0.03左右，沒有太大的變化，也正說明凈利額與銷售凈利率成正比關(guān)系，同時(shí)增加

46、。</p><p>　　5.3 凈資產(chǎn)收益率</p><p>　　凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。一般來說，上不封頂，越高越好，但下限還是有的，就是不能低于銀行利率。 雖然從一般意義上講，上市公司的凈資產(chǎn)收益率越高越好，但

47、有時(shí)候，過高的凈資產(chǎn)收益率也蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)公司三年凈資產(chǎn)收益率均高于銀行利率，并且逐年呈上升趨勢。</p><p>　　6 **公司發(fā)展能力分析</p><p>　　分析發(fā)展能力主要考察以下八項(xiàng)指標(biāo)：營業(yè)收入增長率、資本保值增值率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、技術(shù)投入比率、營業(yè)收入三年平均增長率和資本三年平均增長率。</p><p>　　6.1 營業(yè)收入

48、增長率</p><p>　　營業(yè)收入增長率，是企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入增長額與上年?duì)I業(yè)收入總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)收入的增減變動(dòng)情況。</p><p>　　表16 寶鋼收入情況</p><p><b>　　（單位：人民幣元）</b></p><p>　　營業(yè)收入增長率大于零，表明企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入有所增長。該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)

49、營業(yè)收入的增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。</p><p>　　6.2 總資產(chǎn)增長率</p><p>　　總資產(chǎn)增長率，是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。</p><p>　　表17 寶鋼資產(chǎn)總額</p><p>　　(單位：人民幣百萬元)</p><p>　　總資產(chǎn)增長率越

50、高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但在分析時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴(kuò)張。</p><p>　　6.3 營業(yè)利潤增長率</p><p>　　營業(yè)利潤增長率，是企業(yè)本年?duì)I業(yè)利潤增長額與上年?duì)I業(yè)利潤總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)利潤的增減變動(dòng)情況。</p><p>　　表18 寶鋼營業(yè)利潤</p>

51、<p><b>　?。▎挝唬喝嗣駧旁?lt;/b></p><p>　　6.4 技術(shù)投入比率</p><p>　　技術(shù)投入比率，是企業(yè)本年科技支出（包括用于研究開發(fā)、技術(shù)改造、科技創(chuàng)新等方面的支出）與本年?duì)I業(yè)收入的比率，反映企業(yè)在科技進(jìn)步方面的投入，在一定程度上可以體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?lt;/p><p>　　6.5 營業(yè)收入三年平均增長率&

52、lt;/p><p>　　營業(yè)收入三年平均增長率表明企業(yè)營業(yè)收入連續(xù)三年的增長情況，反映企業(yè)的持續(xù)發(fā)展態(tài)勢和市場擴(kuò)張能力。一般認(rèn)為，營業(yè)收入三年平均增長率越高，表明企業(yè)營業(yè)持續(xù)增長勢頭越好，市場擴(kuò)張能力越強(qiáng)。公司2009-2011年的營業(yè)收入平均增長率為41.3%。</p><p><b>　　7 結(jié)論</b></p><p>　　通過對**公司三

53、年報(bào)表對該公司營運(yùn)能力，償債能力，盈利能力，發(fā)展能力進(jìn)行綜合分析，不難看出該公司在2009-2011年度還是維持在一個(gè)相對穩(wěn)定的盈利環(huán)境，發(fā)展勢頭良好，勢頭并有逐年提高的趨勢。同時(shí)該公司在運(yùn)營方面不存在重大缺陷或者漏洞，能夠在市場上占據(jù)市場地位，有很大的市場競爭力。隨著公司的進(jìn)一步發(fā)展,該公司若加強(qiáng)對內(nèi)部控制的建設(shè)和完善,在日常經(jīng)營管理活動(dòng)中不斷對公司的內(nèi)控制度及各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則進(jìn)行及時(shí)修訂,改進(jìn)和彌補(bǔ)內(nèi)部控制方面顯露出的不足,使內(nèi)部控制能

54、夠適應(yīng)公司發(fā)展和外部環(huán)境變化的需要，在通過財(cái)務(wù)分析和本公司的實(shí)際情況進(jìn)行市場規(guī)劃，做出正確的市場投資，以保障公司各項(xiàng)既定工作的順利完成,實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)、高效率、可持續(xù)的發(fā)展,達(dá)到公司和全體股東利益的最大化。</p><p><b>　　【參 考 文 獻(xiàn)】</b></p><p>　　[1] 財(cái)務(wù)分析. http://iask.sina.com.cn/b/18629576.

55、html,2011-05-04.</p><p>　　[2] 張健.運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析評價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況[D].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文,2006.</p><p>　　[3] 程培先.企業(yè)盈利能力分析.商場現(xiàn)代化,2007. </p><p>　　[4] 尹鈞惠、李艷萍.財(cái)務(wù)管理[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2009:334.</p><p&g

56、t;　　[5] 黃世忠.財(cái)務(wù)報(bào)表分析:理論、框架、方法與案例[M].北京: 中國財(cái)經(jīng)出版社,2007：278-285.</p><p>　　附錄1 資產(chǎn)負(fù)債表：</p><p>　　編制單位：**公司 （單位：人民幣元）</p><p><b>　　附錄2 利潤表：<

57、;/b></p><p>　　編制單位：**公司 （單位：人民幣元）</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　首先向尊敬的導(dǎo)師**老師致以最崇高的敬意和衷心的感謝！</p><p>　　兩年來，不管是在平時(shí)學(xué)

58、習(xí)還是在此次論文的指導(dǎo)上，都給予我以莫大的支持和幫助，使我能夠順利完成學(xué)業(yè)。本論文的完成得益于導(dǎo)師的無私的指導(dǎo)，從最初的論文選題、論文提綱的確定，到論文最終定稿，無論從課題的選擇、方案的設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)的整理、論文題目的選定，還是論文的修改與完成，無不浸透了導(dǎo)師的心血和汗水。*老師勤奮的工作精神、開闊的視野、淵博的知識、孜孜不倦的創(chuàng)新精神、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、樂觀豁達(dá)的生活態(tài)度、敏捷縝密的思維、淡泊寬容的處世原則，使我引以為楷模，終生受益。<

59、;/p><p>　　我在學(xué)習(xí)與工作上,*老師給予了我很大的支持、理解與幫助，使我有充足的空間、更多的自我支配時(shí)間讓我在順利完成學(xué)業(yè)的同時(shí)又兼顧自己的其他事情。</p><p>　　兩年來，在學(xué)習(xí)與工作上,我還得到同學(xué)們的大力的支持和幫助，讓我在圓滿完成主修學(xué)位的同時(shí)順利完成雙學(xué)位的輔修，在此向他們致以誠摯的謝意！</p><p>　　回想這兩年來無論是在專業(yè)知識的學(xué)習(xí)中