煤炭行業(yè)2018年5月月報(bào)

1、<p>　　煤炭行業(yè)2010年5月月報(bào)</p><p>　　——農(nóng)化服務(wù)中心 王 生</p><p>　　一、全國(guó)4月份煤炭增速依舊、山西增產(chǎn)迅速</p><p>　　根據(jù)國(guó)家安監(jiān)總局?jǐn)?shù)據(jù)，2010年4月份全國(guó)原煤產(chǎn)量27670萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.41%；2010年前四月全國(guó)原煤累計(jì)產(chǎn)量10.08億噸，與去年同期相比，增長(zhǎng)21.15%。</p>

2、;<p>　　山西省2010年4月份實(shí)際原煤產(chǎn)量為5648萬(wàn)噸，2010年前四月累計(jì)生產(chǎn)原煤2.16億噸，較去年同期上漲42.54%。山西省煤炭產(chǎn)量的迅速恢復(fù)得益于去年煤炭資源整合以來(lái)，產(chǎn)能的集中釋放。</p><p>　　圖1：全國(guó)原煤?jiǎn)卧庐a(chǎn)量</p><p>　　圖2：山西省原煤?jiǎn)卧庐a(chǎn)量</p><p>　　我們預(yù)計(jì)，5、6月份各產(chǎn)煤大省以及全國(guó)的

3、原煤產(chǎn)量仍將會(huì)在目前的高位繼續(xù)增長(zhǎng)，從而使得上半年全國(guó)煤炭產(chǎn)量繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。政府對(duì)落后產(chǎn)能的淘汰以及安全生產(chǎn)監(jiān)督的加強(qiáng)會(huì)對(duì)煤炭供給造成影響，但不會(huì)改變總體的增長(zhǎng)趨勢(shì)。</p><p>　　二、下游煤炭需求持續(xù)旺盛</p><p>　　今年前四個(gè)月，下游產(chǎn)業(yè)，如電力、鋼鐵、水泥等行業(yè)，對(duì)煤炭的需求依舊旺盛，多數(shù)行業(yè)的需求均較去年同期仍保持較大的增長(zhǎng)。</p><p&g

4、t;　　1、電力行業(yè)煤炭需求持續(xù)旺盛</p><p>　　4月份，全國(guó)火力發(fā)電量為2764.30億千瓦時(shí)，較去年同比增加26.52%；前四月累計(jì)發(fā)電量10988.4億千瓦時(shí)，比去年同比增長(zhǎng)26.88%。</p><p>　　4月份，全國(guó)電力行業(yè)耗煤量達(dá)到13545.1萬(wàn)噸，較去年同比增加26.36%；前四月累計(jì)耗煤量達(dá)53843.2萬(wàn)噸，較去年同期相比增長(zhǎng)25.48%。</p>

5、<p>　　作為火電需求的非旺季，4月份電力行業(yè)耗煤量繼續(xù)保持增長(zhǎng)，主要得益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的勢(shì)頭。不過(guò)與3月份相比，增長(zhǎng)勢(shì)頭已有所放緩。隨著國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控措施逐步實(shí)施，電力行業(yè)耗煤量將會(huì)略有下降。 </p><p>　　圖3：全國(guó)火電單月發(fā)電量</p><p>　　圖4：全國(guó)電力行業(yè)單月耗煤量</p><p>　　2、鋼鐵行業(yè)耗煤同比大幅增加&

6、lt;/p><p>　　全國(guó)4月份粗鋼產(chǎn)量為5540.3萬(wàn)噸，產(chǎn)量與去年同期相比增長(zhǎng)27.62%；前四月累計(jì)生鐵產(chǎn)量達(dá)21386.5萬(wàn)噸，較去年同比增長(zhǎng)25.36%。</p><p>　　鋼鐵行業(yè)4月份耗煤達(dá)5059.1萬(wàn)噸，較去年同比增長(zhǎng)24.00%；前四月累計(jì)耗煤達(dá)19704.7萬(wàn)噸，較去年同比增長(zhǎng)23.27%。</p><p>　　二季度是傳統(tǒng)的鋼鐵生產(chǎn)旺季，我們

7、預(yù)期5月份鋼鐵耗煤量也會(huì)有較大增長(zhǎng)，但隨著近期鋼鐵價(jià)格的下跌，必將影響小鋼廠的鋼鐵生產(chǎn)，進(jìn)而影響對(duì)煉焦煤的需求。</p><p>　　圖5：全國(guó)粗鋼單月產(chǎn)量</p><p>　　圖6：全國(guó)鋼鐵單月耗煤量</p><p>　　3、水泥行業(yè)耗煤繼續(xù)增長(zhǎng)</p><p>　　全國(guó)4月份水泥產(chǎn)量為16114.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.79%；前四月累計(jì)生產(chǎn)

8、水泥49952.8億噸，較去年同比增長(zhǎng)16.04%。</p><p>　　水泥行業(yè)4月份耗煤達(dá)3706.3萬(wàn)噸，較去年同比增長(zhǎng)9.79%；前四月累計(jì)耗煤達(dá)11489.1萬(wàn)噸，較去年同比增長(zhǎng)16.04%。</p><p>　　圖7：全國(guó)水泥單月產(chǎn)量</p><p>　　圖8：全國(guó)水泥單月耗煤量</p><p>　　四月份由于北方受天氣轉(zhuǎn)暖的影響

9、，開(kāi)工率繼續(xù)大幅上升，導(dǎo)致對(duì)水泥需求的增加。預(yù)計(jì)隨著開(kāi)工旺季的到來(lái)，5、6月份的水泥需求將會(huì)持續(xù)大幅增長(zhǎng)。</p><p>　　三、煤炭?jī)暨M(jìn)口繼續(xù)維持高水平，但環(huán)比下降</p><p>　　根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，4月份，我國(guó)煤炭進(jìn)口量達(dá)1352萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)47.60%，但環(huán)比有所放緩。今年前四月累計(jì)進(jìn)口煤炭達(dá)5799萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)154%；而煤炭出口繼續(xù)保持較低水平，4月出口也僅

10、為171萬(wàn)噸，今年前四月煤炭出口額僅為741萬(wàn)噸，僅略高于去年同期水平。</p><p>　　圖9：2009年全國(guó)煤炭進(jìn)出口情況</p><p>　　今年前四個(gè)月煤炭累計(jì)進(jìn)口大幅增加的原因還是在于中國(guó)、印度等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體的快速發(fā)展帶動(dòng)了亞太地區(qū)煤炭需求快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致煤炭需求逐漸偏緊，煤價(jià)快速上揚(yáng)。而歐、美等地區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較慢，煤炭需求較為疲軟，這些地區(qū)煤炭?jī)r(jià)格水平較低，再加上當(dāng)前國(guó)際海運(yùn)費(fèi)

11、用尚處于較低水平，使得沿海地區(qū)進(jìn)口煤炭具有一定的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。</p><p>　　圖10：歷年全國(guó)煤炭進(jìn)出口情況</p><p>　　但隨著國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能的集中釋放，以及近期國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格及海運(yùn)價(jià)格的上揚(yáng)，煤炭進(jìn)口優(yōu)勢(shì)減弱，未來(lái)煤炭進(jìn)口量將會(huì)有所減少。</p><p>　　四、煤炭行業(yè)相關(guān)價(jià)格及指標(biāo)情況</p><p>　　1、各地煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有升

12、</p><p>　　各地的煤炭?jī)r(jià)格在5月份保持穩(wěn)中有升的勢(shì)頭，各種煤炭?jī)r(jià)格延續(xù)著4月份以來(lái)的上漲態(tài)勢(shì)。</p><p>　　動(dòng)力煤：5月份，雖然是一個(gè)電煤需求不那么緊張的月份，但隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)強(qiáng)勁的帶動(dòng)，動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)了上月以來(lái)的上漲勢(shì)頭，在5月份繼續(xù)小幅上漲。截至到5月底，山西大同動(dòng)力煤（6000大卡）坑口不含稅價(jià)達(dá)到485元/噸，較4月底的465元/噸上漲20元；其它地區(qū)，如兗州、

13、淮南等地的動(dòng)力煤價(jià)格也較前期有所上漲。</p><p>　　圖11：山西大同動(dòng)力煤（6000大卡）坑口價(jià)</p><p>　　圖12：山東兗州混煤（5000大卡）車板價(jià)</p><p>　　煉焦煤：二季度本是鋼鐵生產(chǎn)的傳統(tǒng)旺季，對(duì)煉焦煤的需求也會(huì)相應(yīng)的增加，部分前期漲幅不大的焦煤品種，在5月份則出現(xiàn)一定程度上漲，其它前期漲幅較大的品種，價(jià)格則表現(xiàn)得相對(duì)平穩(wěn)。<

14、/p><p>　　以山西古交2號(hào)焦煤為例，其4月底的坑口不含稅價(jià)格為790元/噸，而5月底則上漲至820元/噸；開(kāi)灤肥精煤含稅出廠價(jià)4月底價(jià)格為1450元/噸，而5月底價(jià)格依舊維持在1450元/噸。</p><p>　　圖13：山西古交2號(hào)焦煤坑口價(jià)</p><p>　　圖14：開(kāi)灤肥精煤出廠價(jià)</p><p>　　無(wú)煙煤：無(wú)煙煤價(jià)格走勢(shì)也擺脫了

15、一貫的平穩(wěn)，多數(shù)地區(qū)出現(xiàn)了上漲。5月底，山西陽(yáng)泉無(wú)煙末煤坑口價(jià)為525元/噸，比上月底的價(jià)格小漲5元/噸；晉城無(wú)煙末煤比4月底的價(jià)格上漲20元，達(dá)到560元/噸。</p><p>　　圖15：山西陽(yáng)泉、晉城無(wú)煙末煤坑口價(jià)</p><p>　　港口煤價(jià)：隨著電煤需求下降局面的被淡化，以及下游需求的持續(xù)旺盛，目前秦皇島港的煤炭?jī)r(jià)格也延續(xù)了上月上漲的步伐，繼續(xù)攀升。5月底，秦皇島大同優(yōu)混的平倉(cāng)價(jià)

16、為795元/噸，比4月底的755元/噸上漲40元；秦皇島山西優(yōu)混的平倉(cāng)價(jià)為765元/噸，比4月底的710/噸上漲55元。</p><p>　　圖16：秦皇島港煤炭平倉(cāng)價(jià)</p><p>　　2、港口庫(kù)存回升、海運(yùn)費(fèi)小幅下跌</p><p>　　庫(kù)存：截止到5月31日，秦皇島港口庫(kù)存為580.1萬(wàn)噸，而上月底的數(shù)據(jù)為462.3萬(wàn)噸。從庫(kù)存數(shù)據(jù)上看，港口庫(kù)存有所回升。庫(kù)

17、存回升的主要原因在于大秦鐵路檢修完成后，運(yùn)力釋放，煤炭調(diào)入量上升導(dǎo)致。</p><p>　　圖17：秦皇島港煤炭庫(kù)存</p><p>　　海運(yùn)費(fèi)：5月份，沿海海運(yùn)價(jià)格出現(xiàn)了小幅下跌，截至到5月26日，秦皇島-廣州港海運(yùn)費(fèi)為78元/噸，較上月的81元/噸下跌3元/噸；秦皇島-上海港海運(yùn)費(fèi)達(dá)到54元/噸，較上月的72元/噸下跌18元/噸；</p><p>　　圖18：相

18、關(guān)運(yùn)價(jià)指數(shù)走勢(shì)圖</p><p>　　3、國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格有所回落</p><p>　　5月份，國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格在本月出現(xiàn)了一定的回落。其中截至5.27日，澳大利亞NEWC動(dòng)力煤價(jià)格周指數(shù)價(jià)格為97.5美元/噸，較上月下降9.1美元。</p><p>　　同期布倫特原油價(jià)格較上月下跌12.78美元，達(dá)到74.66美元。</p><p>　　澳大利亞N

19、EWC動(dòng)力煤價(jià)格與布倫特原油價(jià)格的算術(shù)比值為1.31，與上月1.22的比值相比，有一定幅度的上升，但與一年前的1.8左右的高值相比，仍有一定上升空間。</p><p>　　在5月底，礦業(yè)巨頭澳大利亞必和必拓計(jì)劃將第三季度的煉焦煤價(jià)格調(diào)整225美元/噸，此價(jià)格較第二季度煉焦煤價(jià)格上漲超過(guò)10％，較2009財(cái)年上漲約75%。而在此前，日本鋼鐵制造商與必和必拓達(dá)成的煉焦煤二季度價(jià)格為200美元/噸的，較去年2009財(cái)年