我國(guó)財(cái)險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化之研究.pdf

1、中國(guó)自1980年恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，保險(xiǎn)業(yè)得到了迅速發(fā)展，但是與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在巨大差距，要保證民族保險(xiǎn)業(yè)健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展，加快縮短與國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)差距，就必須站在一個(gè)先進(jìn)的理論和技術(shù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代金融管理的核心內(nèi)容，目前國(guó)外許多知名保險(xiǎn)公司公司已將它視為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的象征。如果我們能盡快掌握并突破這一關(guān)鍵領(lǐng)域，那么勢(shì)必對(duì)提升我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的整體水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有極其重要的作用。 本文首先對(duì)我國(guó)財(cái)

2、產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀進(jìn)行了深入分析，明確指出我國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理仍處于初級(jí)階段--即主要是以管理利率風(fēng)險(xiǎn)為主。但現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理的思想是更加強(qiáng)調(diào)一種企業(yè)的整體規(guī)劃和全局配合，它以股東財(cái)富價(jià)值最大化為目標(biāo)，將資產(chǎn)負(fù)債管理視為一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債的類型、數(shù)量、期限、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行選擇和控制，從總量和結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面實(shí)施動(dòng)態(tài)的最優(yōu)化管理。因此本文提出以多目標(biāo)規(guī)劃方法對(duì)國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的優(yōu)化研究，試圖以先進(jìn)

3、的理論和技術(shù)來進(jìn)行財(cái)險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理，即討論了國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過程中所面臨的內(nèi)部以及外部的各種約束以及所追求的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，并以一定的數(shù)學(xué)符號(hào)進(jìn)行量化來建立優(yōu)化模型，將約束條件和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)一一表示，在約束條件限制下追求目標(biāo)函數(shù)的最優(yōu)化。然后則是根據(jù)所建立之模型選取中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)行個(gè)案研究，以此來說明本文模型如何使用以及如何對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行分析得出結(jié)論，而且筆者對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行償付能力的檢驗(yàn)，將償付能力監(jiān)管與財(cái)險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理相結(jié)合，