審計(jì)市場結(jié)構(gòu)、審計(jì)師行業(yè)專門化行為與審計(jì)價(jià)格競爭——來自我國A股行業(yè)細(xì)分審計(jì)市場的證據(jù).pdf

1、本文以產(chǎn)業(yè)組織的SCP范式(“結(jié)構(gòu)→行為→績效”)為路徑，研究2002-2005年間我國A股行業(yè)細(xì)分審計(jì)市場的結(jié)構(gòu)、審計(jì)師行業(yè)專門化行為及其影響因素，并探討在一定市場結(jié)構(gòu)條件下，審計(jì)師行業(yè)專門化行為對(duì)審計(jì)市場最重要的績效表現(xiàn)-審計(jì)定價(jià)的影響。本文的研究是對(duì)之前有關(guān)我國審計(jì)市場結(jié)構(gòu)、行為和績效研究的延伸和拓展，主要結(jié)論如下： (1)關(guān)于行業(yè)細(xì)分審計(jì)市場結(jié)構(gòu)：從2002-2005年，我國A股行業(yè)細(xì)分審計(jì)市場的結(jié)構(gòu)沒有明顯變動(dòng)，總體上

2、處于向多頭壟斷市場結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的階段。普華永道中天和國內(nèi)最大的幾家會(huì)計(jì)師事務(wù)所在大部分行業(yè)表現(xiàn)出了高級(jí)差審計(jì)師的市場勢力，構(gòu)成了A股審計(jì)市場中的多頭。此外，盡管我國A股審計(jì)市場因?yàn)橹贫劝才湃匀淮嬖谳^高的進(jìn)入壁壘，但參與這個(gè)市場的供給方之間卻存在激烈的市場競爭，這種競爭對(duì)形成中的多頭壟斷市場結(jié)構(gòu)是一種反向作用力。最后，我們的研究還表明，我國審計(jì)市場的供給方集中度主要受買方潛在經(jīng)濟(jì)特征的影響，這為在我國構(gòu)建高集中度審計(jì)市場提供了側(cè)面證據(jù)。

3、 (2)關(guān)于審計(jì)師行業(yè)專門化行為：在我國目前審計(jì)市場上，相當(dāng)一部分行業(yè)存在一些具有行業(yè)專家特質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。這些事務(wù)所中既包括國際“四大”所、國內(nèi)大所，還包括一小部分具有濃厚地域特色的地方性會(huì)計(jì)師事務(wù)所。從2002-2005年，具有行業(yè)專家特質(zhì)的國際“四大”所的市場份額呈下降的趨勢，而具有行業(yè)專家特質(zhì)的國內(nèi)“三大”所的市場占有率則保持了增長的勢頭。對(duì)審計(jì)師行業(yè)市場份額影響因素的進(jìn)一步分析表明，審計(jì)師的行業(yè)市場份額隨著其產(chǎn)業(yè)投資份額和

4、買方集中度的增大而增大，這意味著對(duì)特定行業(yè)更大的專有性投資能為會(huì)計(jì)師事務(wù)所贏得擴(kuò)大的行業(yè)市場份額，而規(guī)模越大、業(yè)務(wù)越復(fù)雜的行業(yè)越可能存在高市場份額的具有專家特質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。另外，我們的研究還驗(yàn)證了我國審計(jì)市場上行業(yè)專家的一個(gè)獨(dú)特的形成原因是審計(jì)師與產(chǎn)業(yè)的同地域分布。換言之，雖然受限于地域已成為眼下不少國內(nèi)所共同的發(fā)展瓶頸，但產(chǎn)業(yè)的地域分布又確實(shí)已經(jīng)把一部分地方性的國內(nèi)所“培養(yǎng)”成了可能的行業(yè)專家。因此，如果這些會(huì)計(jì)師事務(wù)所能夠在未來

5、的發(fā)展中有意識(shí)地按行業(yè)線進(jìn)行跨地域的合并重組，不僅地域瓶頸能被打破，突出的行業(yè)優(yōu)勢更可能使合并后的會(huì)計(jì)師事務(wù)所表現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)卓越的經(jīng)營效率，獲得成本節(jié)約的好處，并具備提供品質(zhì)差異化審計(jì)產(chǎn)品的能力。 (3)一定市場結(jié)構(gòu)條件下，審計(jì)師行業(yè)專門化行為對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響：我們將A股審計(jì)市場區(qū)分為大、小客戶市場，依據(jù)Simunic(1980)年提出的審計(jì)定價(jià)研究模型，對(duì)這兩個(gè)市場上審計(jì)師行業(yè)專門化行為對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響分別進(jìn)行研究。經(jīng)驗(yàn)結(jié)果表

6、明，我國的A股審計(jì)市場總體上是一個(gè)競爭型市場，不同類型的可能的行業(yè)專家具有不同活躍范圍和定價(jià)表現(xiàn)：具有行業(yè)專家特質(zhì)的國際“四大”主要活躍于大、中型客戶市場，并在其所涉獵的市場領(lǐng)域表現(xiàn)出了較為系統(tǒng)的高定價(jià)行為，這應(yīng)被理解為它們提供了以卓越品牌為主要表現(xiàn)特征的品質(zhì)差異化審計(jì)產(chǎn)品；另外，行業(yè)市場份額最大的國內(nèi)“三大”在整個(gè)審計(jì)市場活躍，并在大客戶市場較明顯地提供了低價(jià)，而行業(yè)市場份額最大的其他國內(nèi)所則主要在大客戶市場和最小型的客戶市場上活躍并

7、提供低價(jià)，但總體來看，除了它們之外的其他國內(nèi)所在我國目前的審計(jì)市場上存在普遍的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。這一研究結(jié)果有力支持我國會(huì)計(jì)師事務(wù)所沿行業(yè)線整合、走規(guī)模化發(fā)展道路——若能通過合并實(shí)現(xiàn)行業(yè)線的整合，突出的專家才能一方面將使得國內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有能力提供品質(zhì)差異化的審計(jì)產(chǎn)品，從而在審計(jì)市場需求環(huán)境改善的過程中有所表現(xiàn)，另一方面，與發(fā)展行業(yè)專長相生相長的規(guī)模經(jīng)濟(jì)卓越的經(jīng)營效率表現(xiàn)出的高利潤和低定價(jià)更意味著整個(gè)審計(jì)市場福利的增加。 本文的主要?jiǎng)?chuàng)

8、新之處包括：(1)本文首次以行業(yè)細(xì)分市場為視角，以市場產(chǎn)出值為基礎(chǔ)，采用產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)主義的分析框架，對(duì)2002-2005四年時(shí)間內(nèi)A股審計(jì)市場的結(jié)構(gòu)，以及活躍在A股市場上的主要供給方的行業(yè)專門化水平及其變動(dòng)趨勢進(jìn)行了較為系統(tǒng)的時(shí)序性描述和分析；(2)本文首次探討了影響我國A股審計(jì)市場結(jié)構(gòu)和審計(jì)師行業(yè)專門化程度的主要因素；(3)在此基礎(chǔ)上，本文還首次對(duì)在一定行業(yè)市場結(jié)構(gòu)條件下，審計(jì)師行業(yè)專門化行為對(duì)審計(jì)市場最重要的績效表現(xiàn)——審計(jì)定價(jià)的影