企業(yè)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于金融衍生品戰(zhàn)略的套期保值研究.pdf

1、隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融和國(guó)際投資的發(fā)展，國(guó)外跨國(guó)公司在我國(guó)投資以及我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投融資都在轟轟烈烈地進(jìn)行著。響應(yīng)我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略，越來(lái)越多的大型企業(yè)開(kāi)始在國(guó)外進(jìn)行對(duì)外直接投資，并且投資的金額、期限和規(guī)模也在逐年穩(wěn)定地增長(zhǎng)。外匯交易風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要因素之一。 本文以涉及國(guó)際經(jīng)營(yíng)的中國(guó)企業(yè)面臨的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的管理問(wèn)題作為研究對(duì)象，在回顧了風(fēng)險(xiǎn)管理以及金融衍生工具套期保值等基礎(chǔ)內(nèi)容和相關(guān)理論

2、之后，引入了最優(yōu)套期保值率的概念及其理論發(fā)展，并實(shí)證定量分析了美國(guó)芝加哥商品交易所(CME)的人民幣兌美元期貨的套期保值效果，提出我國(guó)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，構(gòu)建合適的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，以達(dá)到規(guī)避外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，降低外匯損失的目的。 本文詳細(xì)闡述了金融衍生工具套期保值的核心問(wèn)題一套期保值率，在理論方面介紹了計(jì)算套期保值率的方法的發(fā)展過(guò)程，初步在國(guó)內(nèi)對(duì)人民幣/美元期貨的套期保值效果做了定量分析，并在實(shí)證分析后得出了結(jié)論。