對股指期權(quán)的研究.pdf

1、股票指數(shù)期權(quán)是以股票指數(shù)為標(biāo)的的期權(quán),由于股票指數(shù)能代表整個市場股票價格變動的趨勢和幅度,人們通過買賣股票指數(shù)期權(quán)對股票組合進(jìn)行套期保值,以規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險。因此股指期權(quán)合約在發(fā)達(dá)國家得到迅速的發(fā)展。在我國,隨著股指期貨的即將推出,股指期權(quán)的推出也勢將必行。在這個環(huán)境下研究股指期權(quán)是非常有意義的-件事情。 全文一共分為七個部分。 第一部分,回顧股指期權(quán)及其定價理論的發(fā)展歷程,介紹股指期權(quán)所發(fā)揮的市場功能以及在我國的發(fā)展意義；

2、第二部分,介紹了期權(quán)的基礎(chǔ)知識以及影響期權(quán)價值的因素；第三章介紹了Black-Scholes期權(quán)定價模型；第四章介紹了股指期權(quán)的風(fēng)險特性及交易策略；第五章針對“波動率微笑”,在GARCH模型的基礎(chǔ)上,推導(dǎo)出新的期權(quán)定價公式；第六章,在O-U過程中,Y的(r,s)階現(xiàn)實(shí)的雙冪協(xié)變差過程V(Y;r,s)nt若其極限存在,則為雙冪協(xié)變差V(V;r,s)t,我們證明了在以概率1的意義下也成立,這對如何進(jìn)行波動率估計具有巨大的指導(dǎo)意義；文章的最后