保險公司經(jīng)濟資本管理應用研究.pdf

1、由于我國保險業(yè)發(fā)展歷史短,目前保險企業(yè)普遍存在著保費過高、保險基金運作效率低、經(jīng)營費用居高不下、監(jiān)管力度不夠的缺點,尤其是風險意識淡薄,各保險公司仍以追求業(yè)務規(guī)模和短期利益為主要目標,使得保險業(yè)經(jīng)營的潛在風險越來越大,影響我國保險業(yè)健康可持續(xù)的發(fā)展。標準普爾在《中國保險業(yè)信用前瞻2006-2007》中對我國保險業(yè)風險的評價是：無論壽險還是非壽險的行業(yè)風險依然較高。這給我國保險業(yè)敲響了警鐘：保險公司在經(jīng)營風險產(chǎn)品的同時,必須加強自身的風險

2、管理。 風險管理和資本管理息息相關,資本代表著保險公司的風險抵御能力,制約著保險公司資產(chǎn)擴張的速度和規(guī)模,并最終決定了保險公司的可持續(xù)發(fā)展能力。經(jīng)濟資本管理作為一種先進的風險管理方法,科學地實現(xiàn)了資本和風險的整合,隨著內部外條件的成熟,必將成為我國保險業(yè)的發(fā)展的方向?？梢?加快我國保險業(yè)經(jīng)濟資本管理的研究進程,及早制定經(jīng)濟資本管理在保險業(yè)的推進方案,并盡快進入實施階段,對于提升我國保險公司的管理水平和專業(yè)層次,并使之更符合國際標

3、準,以增強保險公司的競爭力具有重大的理論意義和現(xiàn)實價值。 研究我國保險公司的經(jīng)濟資本管理問題,我們需要系統(tǒng)的解決以下幾個問題：什么是經(jīng)濟資本?什么是經(jīng)濟資本管理?經(jīng)濟資本管理的理論基礎是什么?引入經(jīng)濟資本管理對保險業(yè)具有什么意義?經(jīng)濟資本管理的運行機制或主要過程怎樣?目前我國資本風險約束和效益約束情況如何?將經(jīng)濟資本管理應用于我國保險公司的實際經(jīng)營的實證情況如何?我國保險公司需要在哪些方面改進以實施經(jīng)濟資本管理? 本文綜

4、合運用了多種學科理論和研究方法,理論涉及風險管理、資本管理、保險學、金融學、經(jīng)濟學等學科,集合了當前國內理論界有關保險公司風險管理的主要理論成果和國際上經(jīng)濟資本管理的最新研究成果。采用規(guī)范分析與實證分析相結合、定性分析與定量分析相結合、理論研究與實例研究相結合對上述問題進行了論述和分析研究。論文正文主要包括四個部分： 第一章,經(jīng)濟資本管理的理論分析。主要包括“經(jīng)濟資本管理的理論基礎”、“經(jīng)濟資本管理的內涵”和“保險公司實施經(jīng)濟資

5、本管理的意義”三部分。經(jīng)濟資本管理的理論基礎主要包括：資本風險整合性管理,風險的組合和分散,以及資本資產(chǎn)定價模型；經(jīng)濟資本管理的內涵主要界定了保險公司經(jīng)濟資本的概念以及經(jīng)濟資本管理過程的核心；最后從風險管理水平、保單產(chǎn)品定價、業(yè)績衡量、資源配置、資本監(jiān)管與信用評級五個方面闡述了經(jīng)濟資本管理的意義。 第二章,保險公司經(jīng)濟資本數(shù)量管理。主要包括保險公司“風險的識別”、“經(jīng)濟資本計量”以及“經(jīng)濟資本數(shù)量管理的作用機制”。首先界定了保險

6、公司風險以及分類,然后總結了目前保險公司經(jīng)濟資本計量方法,并結合實例加以分析,最后通過分析公司追求利潤最大化存在的潛在危險,利用資本金構筑風險防范以及經(jīng)濟資本數(shù)量管理的作用機制。 第三章,保險公司經(jīng)濟資本配置管理。主要包括“經(jīng)濟資本配置的目標及約束條件”、“經(jīng)濟資本配置的模型選擇--RAROC"和“基于RAROC的經(jīng)濟資本配置”。經(jīng)濟資本配置的目標是實現(xiàn)保險公司整體價值最大化,在配置經(jīng)濟資本的過程中要受到可分配經(jīng)濟資本總量、資本

7、回報以及內外部環(huán)境的約束。然后引入經(jīng)過風險調整的資本收益率(RAROC),界定其定義、分析其核心原理,并對其進行數(shù)量模型研究。最后基于RAROC對經(jīng)濟資本配置過程進行論述和實例研究。 第四章,經(jīng)濟資本管理在我國保險業(yè)的應用研究。主要包括我國保險公司“資本對資產(chǎn)數(shù)量和效益約束的數(shù)據(jù)分析”、“經(jīng)濟資本管理的實證研究”和“實施經(jīng)濟資本管理的政策建議”。本章在對我國保險公司資本對資產(chǎn)數(shù)量和效益約束的數(shù)據(jù)分析的基礎上,運用TailVaR對