我國開放式基金評價體系構(gòu)建研究.pdf

1、1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布以來，經(jīng)過九年多的發(fā)展，我國的證券投資基金業(yè)已初具規(guī)模。特別是2001年9月我國首推開放式基金以來，我國基金業(yè)的發(fā)展更是實(shí)現(xiàn)了一次歷史性的跨越。近幾年來開放式基金異軍突起，基金總體規(guī)模和市場都迅速擴(kuò)大。在西方國家，基金評價體系非常發(fā)達(dá)，基金評價機(jī)構(gòu)與股票評價機(jī)構(gòu)、債券評價機(jī)構(gòu)一起已成為資本市場信用評價三大支柱。相比之下，我國的基金評價還處于剛剛起步階段。隨著基金高速擴(kuò)容、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，開放

2、式基金已逐漸成為市場的主流，基金管理公司之間的業(yè)績逐漸拉開了差距，投資者的投資差異也逐漸顯現(xiàn)。如何正確衡量與評價開放基金也就成為社會各界關(guān)注的一個焦點(diǎn)問題。 本文試圖通過對我國開放式基金評價的實(shí)踐回顧及基金評價的理論研究綜述，建立一個適合我國情況的、服務(wù)于投資者的開放式基金評價體系。全文共分為五個部分： 第一部分緒論，在闡述研究背景及選題動機(jī)的基礎(chǔ)上，明確本文的研究目標(biāo)與研究意義，并簡要介紹本文的研究方法及結(jié)構(gòu)框架。

3、 第二部分我國開放式基金評價現(xiàn)狀，首先介紹開放式基金并回顧我國開放式基金的發(fā)展情況，之后對我國開放式基金評價機(jī)構(gòu)及評價體系進(jìn)行介紹，最后闡述我國開放式基金評價體系存在的問題。 第三部分基金評價的相關(guān)理論與模型，對國內(nèi)外基金評價的理論研究進(jìn)行綜述，介紹了傳統(tǒng)的基金評價指標(biāo)與模型及基金評價理論在我國的研究現(xiàn)狀，同時總結(jié)國內(nèi)外研究的局限性及啟示，為后文構(gòu)建我國開放式基金評價體系打下堅實(shí)的理論基礎(chǔ)。 第四部分我國開放式基金評

4、價體系的構(gòu)建，首先闡述構(gòu)建我國開放式基金體系的必要性與原則，在此基礎(chǔ)上借鑒國外基金評價方法，結(jié)合中國市場的實(shí)際情況，建立面向廣大投資者的開放式基金評價體系。該評價體系包括三部分內(nèi)容：開放式基金分類；綜合評價模型；跟蹤評價。三個部分在整個評價體系中的地位不同，開放式基金分類是綜合評價前的基礎(chǔ)工作；綜合評價模型是整個評價體系的核心；跟蹤評價是綜合評價結(jié)果的有益補(bǔ)充。三個部分環(huán)環(huán)相扣、相互聯(lián)系、共同作用，形成了一個完整的開放式基金評價體系。