系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)可處置性的新發(fā)展及啟示

1、<p>　　系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)可處置性的新發(fā)展及啟示</p><p>　　摘 要： 可處置性是2008年金融危機(jī)后為解決系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（G-SIFIs）“大而不能倒”問(wèn)題提出的一個(gè)新概念。提高G-SIFIs的可處置性是目前金融穩(wěn)定理事會(huì)加強(qiáng)G-SIFIs監(jiān)管的重要內(nèi)容之一?？商幹眯跃哂兄T多相關(guān)概念、具體內(nèi)容以及不同要求。歐美及我國(guó)在提高系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)可處置性的進(jìn)展方面情況有所差異。目前，制約我國(guó)

2、開(kāi)展此項(xiàng)工作主要因素有許多方面，需要有針對(duì)性地增強(qiáng)相應(yīng)的政策措施。 </p><p>　　關(guān)鍵詞： 金融穩(wěn)定； 系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)；可處置性 </p><p>　　中圖分類號(hào)： F831.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)： 1673-9973（2013）04-0086-06 </p><p>　　The New Developments of Effective Re

3、solution to G-SIFIs and Its Enlightenment </p><p><b>　　WANG Min </b></p><p>　?。╔i’an Branch of PBC， Xi’an 710075， China） </p><p>　　Abstract： After the 2008 financial cri

4、sis， the Effective Resolution plays an important part， and a new concept comes up to solve the importance of （G-SIFIs）. It is also important part and method for the Financial Stability Board to strengthen the G-SIFIs sup

5、ervision. The Effective Resolution has many related concepts， specific content as well as different requirements. Europe， America and China also make the different work to improve the resolution of the G-SIFIs. Currently

6、， in China there are m</p><p>　　Key words： financial stability； G-SIFIs； effective resolution </p><p>　　金融危機(jī)后加強(qiáng)對(duì)全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（Globe Systemically Important Financial Institutions，G-SIFIs）監(jiān)管已經(jīng)成為維護(hù)金融

7、穩(wěn)定的重要內(nèi)容。為解決G-SIFIs “大而不能倒”的問(wèn)題，2011年11月4日，經(jīng)G20戛納峰會(huì)批準(zhǔn)金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）發(fā)布了G-SIFIs監(jiān)管政策框架，提出了包括金融機(jī)構(gòu)的有效處置框架、全球系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求、強(qiáng)制性的可處置性評(píng)估、增強(qiáng)監(jiān)管的力度及提升監(jiān)管有效性等四個(gè)方面的政策框架。其中，有效處置框架和強(qiáng)制性的可處置性評(píng)估是圍繞著提高G-SIFIs的可處置性提出的。其目標(biāo)是通過(guò)制定一個(gè)完整可行的恢復(fù)處置計(jì)劃，形成一種預(yù)先

8、的機(jī)制、處置策略、方案和措施安排，使得一旦出現(xiàn)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)“倒閉”的情景，可以按預(yù)先的安排進(jìn)行處置，從而降低或減少系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)處置對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)或整個(gè)金融體系造成的沖擊。 </p><p>　　為落實(shí)有效處置框架和推行強(qiáng)制性的可處置性評(píng)估，F(xiàn)SB出臺(tái)了一系列的框架性的文件：2011年7月發(fā)布了《系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)有效處置》征求意見(jiàn)稿，其中包括了恢復(fù)和處置計(jì)劃（RRP）的討論。2011年10月公布了《金

9、融機(jī)構(gòu)有效處置機(jī)制的關(guān)鍵特征》，進(jìn)一步明確對(duì)RRP的要求，包括RRP的要素、時(shí)間要求等。2012年11月發(fā)布了《恢復(fù)和處置計(jì)劃：使關(guān)鍵特征要求更加具有可操作性》，針對(duì)恢復(fù)計(jì)劃觸發(fā)機(jī)制及壓力測(cè)試情景、處置策略和處置方案的構(gòu)建，以及識(shí)別關(guān)鍵功能和關(guān)鍵共享服務(wù)進(jìn)行了進(jìn)一步的解釋。2012年11月發(fā)布了《系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)處置進(jìn)度報(bào)告》，總結(jié)了各國(guó)建立SIFI處置機(jī)制的進(jìn)度以及FSB正在采取的支持處置機(jī)制有效實(shí)施的一些措施。此外，F(xiàn)SB還要求全

10、球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)在規(guī)定的期限內(nèi)制定可行的恢復(fù)處置計(jì)劃（RRP），并提交FSB審議。 </p><p>　　一、可處置性和恢復(fù)處置計(jì)劃 </p><p>　　可處置性是指對(duì)于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)而言，如果處置當(dāng)局能夠在保持其系統(tǒng)重要性功能連續(xù)的前提下，可以以不造成系統(tǒng)性危害和納稅人損失的方式對(duì)其進(jìn)行處置，那么該系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)就是“可處置的”?！翱商幹谩卑▋蓚€(gè)核心要素[1]：其一是機(jī)構(gòu)

11、倒閉不會(huì)對(duì)系統(tǒng)其他機(jī)構(gòu)和金融體系造成沖擊和影響，這要求被處置機(jī)構(gòu)可保持其核心或重要功能連續(xù)而不能中斷，如機(jī)構(gòu)承擔(dān)的支付清算功能連續(xù)、機(jī)構(gòu)保持正常的存款兌付或頭寸劃撥等。這一要求旨在降低G-SIFIs的不可替代性，以減少對(duì)其處置時(shí)造成的負(fù)外部性。因此一個(gè)機(jī)構(gòu)要成為可處置的，必須在內(nèi)部管理架構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、信息管理系統(tǒng)、發(fā)展戰(zhàn)略等方面做出調(diào)整，使其關(guān)鍵功能和服務(wù)能在危急時(shí)期順利地剝離或轉(zhuǎn)移到其他機(jī)構(gòu)或由單獨(dú)的實(shí)體來(lái)承擔(dān)，以保證關(guān)鍵功能的連續(xù)性

12、。[2] 其二是對(duì)機(jī)構(gòu)處置時(shí)不應(yīng)造成納稅人的損失，即在可處置性的框架下，對(duì)機(jī)構(gòu)的處置應(yīng)盡可能地采取市場(chǎng)化的手段，非而政府的行政關(guān)閉或救助。這種設(shè)計(jì)的目標(biāo)在于防范系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)因“大而不能倒”而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。要采取市場(chǎng)化處置手段，處置主體的權(quán)利、處置時(shí)機(jī)、處置策略和方法方面的選擇就非常重要了。對(duì)此FSB提出原則性的框架</p><p>　　處置計(jì)劃（RSP）則是指在恢復(fù)措施不可行或無(wú)效時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)陷入困

13、境的銀行進(jìn)行有序處置的方案。其目的是為了協(xié)助處置機(jī)構(gòu)有效行使其處置權(quán)力，在不對(duì)系統(tǒng)造成嚴(yán)重負(fù)面影響、不給有風(fēng)險(xiǎn)暴露的納稅人增加額外損失、維持系統(tǒng)重要性職能繼續(xù)運(yùn)作的基礎(chǔ)上，能以可行的方式對(duì)一家銀行進(jìn)行處置。所以與恢復(fù)計(jì)劃最大的區(qū)別在于處置計(jì)劃啟動(dòng)后，機(jī)構(gòu)已經(jīng)處于倒閉或關(guān)閉狀態(tài)。與恢復(fù)計(jì)劃不一樣的是，雖然也對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行“外科”手術(shù)，其目的則是將機(jī)構(gòu)的一些“重要器官”移植到其他機(jī)構(gòu)中去，或者通過(guò)一些手段使這些“器官”可以單獨(dú)存活。因而有時(shí)形象

14、地說(shuō)“恢復(fù)計(jì)劃是為了機(jī)構(gòu)‘生’，而處置計(jì)劃則是負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)‘死’的事宜。從這個(gè)意義上看，恢復(fù)處置計(jì)劃也被稱為‘生前遺囑’”。[3] </p><p>　　雖然各國(guó)的恢復(fù)處置計(jì)劃的形式不盡相同，但從FSB的原則框架來(lái)看，恢復(fù)處置計(jì)劃大體包括兩部分內(nèi)容。其一是關(guān)鍵功能和關(guān)鍵共享服務(wù)識(shí)別。[4] 因?yàn)閷?duì)于系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)而言，其 “大而不能倒”是因?yàn)槟承┕δ芑蚍?wù)對(duì)于整體金融體系是不可或缺或無(wú)法替代的。一旦這個(gè)機(jī)構(gòu)關(guān)閉或被處

15、置不再提供這些關(guān)鍵功能，會(huì)迅速導(dǎo)致其他金融機(jī)構(gòu)乃至金融體系無(wú)法正常運(yùn)行。所以在恢復(fù)處置計(jì)劃中，首要目標(biāo)是要完全、準(zhǔn)確地識(shí)別出G-SIFIs的關(guān)鍵功能和共享服務(wù)，即要識(shí)別出G-SIFIs 的關(guān)鍵特征，并把這些特征與功能對(duì)應(yīng)到相應(yīng)的實(shí)體上。這些實(shí)體或功能是在恢復(fù)和處置計(jì)劃實(shí)施時(shí)優(yōu)先保留和維護(hù)的。其二是恢復(fù)和處置策略和措施的安排。[5] 在識(shí)別出關(guān)鍵功能的基礎(chǔ)上，對(duì)可能出現(xiàn)的危機(jī)或困難做了預(yù)先安排，也是恢復(fù)處置計(jì)劃的重要內(nèi)容。這部分中較為關(guān)鍵

16、的部分是危機(jī)情景的設(shè)計(jì)。因?yàn)榛謴?fù)處置計(jì)劃是一種事先的安排，處置策略和方法的選擇依賴于對(duì)危機(jī)狀態(tài)或風(fēng)險(xiǎn)程度的預(yù)測(cè)。因此，在RRP中會(huì)對(duì)盡可能全面的考量可能導(dǎo)致G-SIFIs陷入困境的因素或場(chǎng)景。換言之，RRP中所考慮的危機(jī)情景是比其日常風(fēng)險(xiǎn)管理和極端壓力測(cè)試更危險(xiǎn)和嚴(yán)峻的情況。[6] 然后在此基</p><p>　　二、可處置性工作在各國(guó)的進(jìn)展 </p><p><b>　　（一）

17、美國(guó) </b></p><p>　　美國(guó)共有6家銀行控股機(jī)構(gòu)作為全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)被要求制定恢復(fù)和處置計(jì)劃。其中5家銀行已于2010年完成了最初的恢復(fù)計(jì)劃，并于2011年6月提交了恢復(fù)計(jì)劃的第二版。另一家銀行計(jì)劃在2013年中期提交恢復(fù)計(jì)劃。在處置計(jì)劃方面，美國(guó)的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）要求納入存保體系的總資產(chǎn)超過(guò)500億美元的銀行控股公司或美聯(lián)儲(chǔ)管理的系統(tǒng)性重要的非銀行金融公司均制定一個(gè)處置

18、計(jì)劃或“生前遺囑”，使其在面臨重大財(cái)務(wù)困境的金融機(jī)構(gòu)得以快速而有序的處置。即美國(guó)已經(jīng)通過(guò)條例的形式將處置計(jì)劃的制定要求進(jìn)行了明確。 </p><p><b>　?。ǘ┯?guó) </b></p><p>　　英國(guó)的金融服務(wù)管理局要求所有在英國(guó)注冊(cè)受其“銀行法”第1部分下的特別處置制度（SRR）的存款機(jī)構(gòu)、大型的投資公司都應(yīng)制定恢復(fù)、處置計(jì)劃，并且機(jī)構(gòu)應(yīng)將恢復(fù)計(jì)劃納入其現(xiàn)有

19、的治理架構(gòu)和流程中，計(jì)劃應(yīng)進(jìn)行定期審查和更新。在時(shí)間安排方面，英國(guó)計(jì)劃從2012年6月至2013年6月的一年時(shí)間內(nèi)要求機(jī)構(gòu)提交各自的處置和恢復(fù)計(jì)劃。PRA也應(yīng)于2013年二季度公布恢復(fù)和處置計(jì)劃指引。 </p><p><b>　　（三）歐盟 </b></p><p>　　歐盟委員會(huì)（EC）于2012年6月頒布了《恢復(fù)和處置指令》的立法建議，要求歐盟國(guó)家的信貸機(jī)構(gòu)和大

20、型投資公司制定相應(yīng)的恢復(fù)和處置計(jì)劃，但同時(shí)歐盟也允許成員國(guó)按照不同的嚴(yán)格程度確定應(yīng)制定恢復(fù)和處置計(jì)劃的機(jī)構(gòu)范圍與名單。在立法建議中，歐盟對(duì)恢復(fù)處置計(jì)劃的標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容、核心要素都提出了相應(yīng)的要求，并計(jì)劃在2013年6月份就《恢復(fù)和處置指令》的一級(jí)文本達(dá)成共識(shí)，于11月在官方雜志上發(fā)布具體指令，2015年1月，《恢復(fù)和處置指令》將正式生效。 </p><p>　　德國(guó)、法國(guó)等歐盟國(guó)家基于FSB和歐盟的指令出臺(tái)了恢復(fù)處置計(jì)

21、劃制定工作的指導(dǎo)性文件或法規(guī)。法國(guó)國(guó)民議會(huì)通過(guò)相關(guān)法律條文，要求銀行準(zhǔn)備恢復(fù)計(jì)劃，并賦予法國(guó)監(jiān)管方（ACP）恢復(fù)和處置的相關(guān)權(quán)利。德國(guó)要求包括德意志銀行（G-SIFI）和其他15家銀行于2013年12月制定完成恢復(fù)計(jì)劃。荷蘭將恢復(fù)和處置計(jì)劃方案與監(jiān)管要求相結(jié)合，要求四家區(qū)域系統(tǒng)重要性銀行要提交恢復(fù)計(jì)劃，并每年進(jìn)行更新，其他60家中型銀行需要在2013年年底起草恢復(fù)處置計(jì)劃。 </p><p><b>　

22、?。ㄋ模┤毡?</b></p><p>　　2013年1月日本出臺(tái)了關(guān)于恢復(fù)計(jì)劃的相關(guān)咨詢文件，要求國(guó)內(nèi)的所有全球系統(tǒng)性重要銀行和區(qū)域系統(tǒng)重經(jīng)性銀行遵循FSB提出的關(guān)鍵屬性制定恢復(fù)計(jì)劃。處置計(jì)劃的制定由監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，但各銀行需要向監(jiān)管方提交信息。 </p><p>　　三、可處置性在中國(guó)的進(jìn)展及面臨的障礙 </p><p>　　中國(guó)銀行是中國(guó)唯一一家入選

23、全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的銀行。因此中國(guó)在可處置性方面的工作主要圍繞著推動(dòng)中國(guó)銀行全面構(gòu)建有效處置框架和機(jī)制展開(kāi)。2012年中國(guó)成立了由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、審計(jì)署共同組成的危機(jī)管理小組，負(fù)責(zé)包括G-SIFIs相關(guān)工作。其中，銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審議中國(guó)銀行的恢復(fù)計(jì)劃，人民銀行則負(fù)責(zé)處置計(jì)劃的審議和可處置性評(píng)估。2011年中國(guó)銀行開(kāi)始按照FSB的相關(guān)要求啟動(dòng)恢復(fù)和處置計(jì)劃制定工作，并于2012年12月完成了恢復(fù)計(jì)劃。2013年1月該計(jì)劃已經(jīng)提交

24、中國(guó)的危機(jī)管理小組會(huì)議審議，并初步通過(guò)。在處置計(jì)劃方面，中國(guó)銀行于2013年啟動(dòng)了計(jì)劃的擬定工作，2013年5月接受了人民銀行組織的可處置性評(píng)估。其將按照相關(guān)要求進(jìn)一步加快處置計(jì)劃的制定工作，提高自身的可處置性。 　　雖然中國(guó)在提高系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)可處置性方面也取得一定的進(jìn)展，但與歐美等國(guó)相比仍存在一定的差距。美國(guó)和歐盟國(guó)家已出臺(tái)了關(guān)于恢復(fù)處置計(jì)劃的指引，明確了計(jì)劃覆蓋的范圍、時(shí)間安排、監(jiān)管安排，并且在跨境監(jiān)管協(xié)調(diào)方面也提出了各自的

25、主張。相比之下，中國(guó)仍是處在RRP的初步制定與審議階段，在提高機(jī)構(gòu)的可處置性方面任重而道遠(yuǎn)。筆</p><p>　?。ㄒ唬┤鄙俦就粱目商幹眯灾敢?</p><p>　　可處置性作為危機(jī)后出現(xiàn)的新概念，仍處于不斷探索和完善過(guò)程中。FSB雖然出臺(tái)了一系列指引和政策工具，但更適用于對(duì)成熟、開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境下的金融集團(tuán)的處置，而且更多的是著眼于全球穩(wěn)定的視角。中國(guó)的金融體系和市場(chǎng)環(huán)境存在特殊性，人

26、民幣不完全兌換、利率市場(chǎng)化程度不高、中國(guó)銀行業(yè)與其他G-SIFIs機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式等方面的區(qū)別都決定了影響中國(guó)銀行業(yè)可處置性的因素不同于國(guó)外。因此，《核心要素》并不完全適用于國(guó)中國(guó)銀行業(yè)恢復(fù)與處置。此外，從法律角度看，《核心要素》在中國(guó)也存在一定的不適用性。如《核心要素》中提到的“處置當(dāng)局在處置中有權(quán)忽視股東權(quán)利、建立臨時(shí)搭橋機(jī)構(gòu)、建立獨(dú)立資產(chǎn)管理工具、暫停合同提前終止權(quán)等”，“ 若披露將影響公司有效實(shí)施處置措施時(shí)，法律應(yīng)當(dāng)允許公司暫時(shí)豁免

27、信息披露或遲延披露信息”等內(nèi)容，在我國(guó)現(xiàn)行法律體系中均無(wú)明確規(guī)定。因此，要提高中國(guó)銀行業(yè)的可處置性需要一個(gè)符合中國(guó)實(shí)際的框架性指引和相應(yīng)的方法論，以明確處置的目標(biāo)、原則與框架，指導(dǎo)中國(guó)銀行推進(jìn)此項(xiàng)工作。 </p><p>　?。ǘ┨幹弥黧w、處置權(quán)利等前提條件尚不明晰 </p><p>　　目前對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的處置主體尚不明確，從監(jiān)管的角度來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)具有處置權(quán)，但從銀行的業(yè)務(wù)和其交叉性產(chǎn)

28、品的發(fā)展來(lái)看，證監(jiān)、保監(jiān)、人民銀行等部門均應(yīng)有一定的處置權(quán)力，特別是人民銀行作為維護(hù)系統(tǒng)金穩(wěn)定的主要部門和最后貸款人職責(zé)的實(shí)際履行部門應(yīng)在處置中發(fā)揮重要作用。此外，財(cái)政部、審計(jì)署從維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的角度來(lái)看，也應(yīng)有處置權(quán)。但這些有權(quán)處置的部門或處置主體之間如何協(xié)調(diào)，各處置主體、處置主體與客體之間的職能職責(zé)如何界定，尚無(wú)明確的規(guī)定，這將直接影響到中國(guó)銀行業(yè)處置目標(biāo)和原則的確定。此外，由于處置主體和處置權(quán)利不明晰，處置計(jì)劃的啟動(dòng)主體、啟動(dòng)觸發(fā)點(diǎn)

29、也無(wú)法確定，導(dǎo)致處置計(jì)劃與恢復(fù)計(jì)劃無(wú)法有效銜接。此外，目前我國(guó)的監(jiān)管部門尚未與其他國(guó)家的監(jiān)管部門在跨境機(jī)構(gòu)處置權(quán)力方面達(dá)成協(xié)議，因此對(duì)于海外機(jī)構(gòu)的處置策略的選擇還無(wú)法明確，這也加大了中國(guó)銀行業(yè)制定RRP的難度 </p><p>　?。ㄈ┫嚓P(guān)法律、法規(guī)制度有待完善 </p><p>　　首先，我國(guó)沒(méi)有專門的針對(duì)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的法律、法規(guī)。雖然《商業(yè)銀行法》、《中國(guó)人民銀行法》、《企業(yè)破產(chǎn)法》

30、、《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》、《公司法》等相關(guān)條款也為金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出提供了法律依據(jù)，但此類法律法規(guī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的退出多是原則性規(guī)定，在定義、啟動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)、程序、條件、各方的權(quán)利義務(wù)、各相關(guān)政府機(jī)構(gòu)的具體職責(zé)及協(xié)調(diào)機(jī)制等方面的實(shí)踐操作性不強(qiáng)。其次，我國(guó)缺少市場(chǎng)化的機(jī)構(gòu)處置風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。國(guó)際上較普遍的做法是通過(guò)建立有效的存款保險(xiǎn)制度，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)參與保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)退出時(shí)進(jìn)行規(guī)定限額內(nèi)的存款給付，從而合理確定國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)、股東和存款人應(yīng)負(fù)擔(dān)的金融

31、風(fēng)險(xiǎn)損失。但我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行解散或破產(chǎn)時(shí)存款人的保護(hù)，只有“按照清償計(jì)劃及時(shí)償還存款本金和利息等債務(wù)”及“在商業(yè)銀行破產(chǎn)清算時(shí)，在支付清算費(fèi)用、所欠職工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用后，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先支付個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的本金和利息”的原則性規(guī)定，并不足以充分保障存款人存款免受損失。由于缺少風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，處置成本最終仍將轉(zhuǎn)嫁給納稅人，無(wú)法達(dá)到有效處置的目標(biāo)。 </p><p><b>　　四、相關(guān)建議 </b>&l

32、t;/p><p>　　包括人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部等在內(nèi)的各處置主體應(yīng)加強(qiáng)溝通與協(xié)調(diào)，建立符合中國(guó)實(shí)際的金融機(jī)構(gòu)有效處置框架，盡快出臺(tái)有關(guān)指引，明確處置原則、主體、策略等相關(guān)前提條件，制定工作時(shí)間表，推動(dòng)中國(guó)的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的恢復(fù)和處置計(jì)劃的制定與實(shí)施。 </p><p>　　相關(guān)立法、處置主體應(yīng)進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律框架，明確現(xiàn)有的接管、解散、破產(chǎn)、撤銷等多種退出方式的選擇標(biāo)準(zhǔn)

33、、定義、啟動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)、程序、條件、各方的權(quán)利義務(wù)、具體職責(zé)及協(xié)調(diào)機(jī)制等，為有效處置提供法律支持。 </p><p>　　加快出臺(tái)專門的《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》，并在其中規(guī)定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)有效處置相關(guān)內(nèi)容；推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度、建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作與交流，為處置提供有利的外部金融監(jiān)管環(huán)境。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b>&l

34、t;/p><p>　　[1]FSB consults on guidance for recovery andresolution planning[J/OL].FSB，2012，（2）[2013-08-20]. http：//www.financialstabi-lityboard.org/press/pr_121102.pdf. </p><p>　　[2]Recovery and Res

35、olution Planning：Mak-ing the Key Attributes Requirements Ope-rational Consultative Document [C/OL].FSB Papers，2012 [2013-08-20]. http：//www.financialstabilityboard.org/publica-tions/r_121102.pdf. </p><p>　　[

36、3]Consultative documents on Recovery andResolution Planning[J/OL].FSB，2012，（18）[2013-08-20].http：//www.financialstabi-lityboard.org/press/c_121218.htm. </p><p>　　[4]Guidance on Identification of Critical Fu-

37、nctions and Critical Shared Services[J/OL].FSB，2013，（16） [2013-08-20].http：//www.financialstabilityboard.org/publica-tions/r_130716a.htm. </p><p>　　[5]Guidance on Developing Effective Res-olution Strategies[

38、J/OL].FSB，2013，（16）[2013-08-20].http：//www.financialstabi-lityboard.org/publications/r_130716b.pdf . </p><p>　　[6]Guidance on Recovery Triggers and Str-ess Scenarios：Survey Results and Areas forFuture Focus[