基于Copula理論的投資組合算法的分析與應(yīng)用.pdf

1、風(fēng)險(xiǎn)和收益一直是金融市場(chǎng)的一對(duì)矛盾，如何在追求高收益的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)是金融領(lǐng)域始終面臨的問(wèn)題，投資組合是分散風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)行之有效的方法。然而投資組合的理論很多，普通投資者難以選擇合適的模型和算法，這就增加了做出正確投資組合策略的難度。 為了讓普通投資者可以更方便的計(jì)算投資組合策略的比例系數(shù)，本文從Copula函數(shù)的定義出發(fā)，簡(jiǎn)介了Copula函數(shù)的基本性質(zhì)以及基于Copula函數(shù)的度量隨機(jī)變量間相關(guān)性的指標(biāo)，意在通過(guò)對(duì)比說(shuō)明不同指標(biāo)

2、對(duì)隨機(jī)變量相關(guān)性關(guān)系的描述原理。文章第二章提出并解釋了投資組合問(wèn)題的一般形式，說(shuō)明了原有的投資組合模型在描述風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)關(guān)系上無(wú)法區(qū)分相互獨(dú)立和兩兩獨(dú)立的問(wèn)題，并用構(gòu)造隨機(jī)試驗(yàn)的方法證明了基于Kendall的相關(guān)系數(shù)l可以刻畫出線性相關(guān)系數(shù)無(wú)法正確描述的隨機(jī)變量間的相關(guān)性關(guān)系，從而證明了基于Kendall的相關(guān)系數(shù)l有著比原有線性相關(guān)系數(shù)更為廣泛的適用范圍。文章第三章以修改的“期望--方差”模型為基礎(chǔ)，給出了算法設(shè)計(jì)的基本思想并利用VB6.