證券市場盈余管理會計監(jiān)管實證研究.pdf

1、證券市場會計監(jiān)管對于保護投資者利益,保證市場公平、有效和透明,降低系統(tǒng)風險,對于確保會計信息的真實、準確、完整和及時有著極其重要的作用。就我國證券市場而言,盈余管理是會計監(jiān)管的主要內(nèi)容,而會計準則是會計監(jiān)管的主要手段。本文對我國上市公司盈余管理的契約動機和反政府監(jiān)管動機及其所表現(xiàn)的特征,就最有可能用于盈余管理的會計選擇、會計估計和會計職業(yè)判斷及其組合進行實證研究,得出了一系列的重要結(jié)論,并據(jù)此為改進我國證券市場會計監(jiān)管,特別是改進我國的

2、會計準則體系提出了一些政策建議。本文首先追根溯源,從大量的文獻中厘清了會計監(jiān)管理論的緣起和發(fā)展脈絡(luò),指出應(yīng)以基于產(chǎn)權(quán)理論和政治活動的經(jīng)濟理論的會計監(jiān)管理論,作為指導(dǎo)證券市場會計監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。然后,從我國正在運行的會計監(jiān)管體系出發(fā),界定了其目標、主體、客體和手段,指出了其不同于西方國家的會計監(jiān)管體系的特點。進而,運用基于產(chǎn)權(quán)理論和政治活動的經(jīng)濟理論的會計監(jiān)管理論,對我國進行盈余管理的上市公司的契約動機和反政府監(jiān)管動機及其所表現(xiàn)的特征作出

3、了理論分析,并根據(jù)我國的實際情況,修正了分紅計劃假設(shè)、負債權(quán)益比率假設(shè)和規(guī)模假設(shè)。在此基礎(chǔ)上,本文抽取了實施新會計準則體系之前2005年我國上市公司樣本,通過建立有序分組的線性趨勢檢驗?zāi)Ｐ脱芯孔C實,以0.05為顯著水平,我國上市公司存貨收發(fā)頻繁程度與發(fā)出存貨計價方法簡化程度之間,并不顯著存在一般認為應(yīng)有的線性關(guān)系,排除了發(fā)出存貨計價方法選擇這一混雜因素的影響;進而,通過建立logistic回歸模型證實,發(fā)出存貨計價方法的選擇也并不顯著受

4、政治和契約成本的影響;通過建立多元線性回歸模型證實,上市公司對非流動資產(chǎn)減值的會計職業(yè)判斷,與其主營業(yè)務(wù)收入的規(guī)模和負債權(quán)益比率的高低之間的關(guān)系有統(tǒng)計學意義,與是否公布股權(quán)激勵計劃和公司成立時間之間的關(guān)系沒有統(tǒng)計學意義。以上研究結(jié)果表明,由于一方面通過會計選擇進行盈余管理的空間非常有限,而如果我國上市公司必須進行盈余管理,其數(shù)額都將是巨大的,另一方面,對會計選擇的變更已有一套比較嚴密的監(jiān)管措施,所以,上市公司不太可能通過會計選擇進行盈余

5、管理;但是,通過會計估計、會計職業(yè)判斷進行盈余管理的空間巨大,難以監(jiān)管,所以上市公司在必要時完全可能通過會計估計和會計職業(yè)判斷進行盈余管理,甚至大肆操縱利潤。不過這一結(jié)論最終是否成立,尚待對其他會計選擇、會計估計和會計職業(yè)判斷進行進一步的檢驗。因此,應(yīng)加強理論研究,制定更加科學、更加符合國際規(guī)范的會計準則,特別是要深入研究相關(guān)的交易和事項的實務(wù)背景,制定更加嚴密的條款,對會計估計和會計職業(yè)判斷進行規(guī)范,使我國的會計準則建設(shè)始終與建立和完