我國上市公司盈余管理與公司治理機制關系的實證研究.pdf

1、盈余管理是現(xiàn)代會計理論研究中的一個重要領域，在國外有將近20年的歷史，在國內(nèi)近幾年才剛剛起步，而研究我國上市公司盈余管理與公司治理相關性的文獻更是非常少見。 文獻研究表明，盈余管理的產(chǎn)生有兩個因素；激勵因素機會因索。會計報告的提供者具有各種盈余管理的動機，他們構成了盈余管理的激勵因素。比如：管現(xiàn)層報酬契約動機、資本市場融資動機、政治成本動機、經(jīng)理人市場動機等。盈余管理的機會因素存丁應計制會計、會計準則的局限性和信息不對稱。在現(xiàn)代

2、會計報告系統(tǒng)中，有許多盈利管理的機會，如應計制會計中的預計、攤銷、折舊、計提等都很容易利用作盈余管理的手段。同時，隨著金融市場的發(fā)展，不確定性的經(jīng)濟交易和會計事項也越來越多，對這些不確定經(jīng)濟交易和會計事項的正確判斷也變得越來越困難。 從更深層次理解盈余管理產(chǎn)生的兩個因素可以發(fā)現(xiàn)，激勵因素和機會因素均與信息不對稱有關，信息不對稱阻礙了信息交流，產(chǎn)生了代理問題，代理人永遠都會擁有一部份私人信息，經(jīng)理人不可能把他所掌握的全部信息傳遞出

3、去，這些信息水遠都不可能被委托人或其他團體完全知曉。因此，盈余管理與公司治理直接相關，當公司治理的內(nèi)外部治理機制對盈余管理具有激勵作朋時，盈余管理行為就產(chǎn)生了或者更嚴重了，當公司治理的內(nèi)外部治理機制對盈余管理有約束作用時，盈余管理行為就被制止或者削弱了。 本文以中國滬深證券交易所上市的A股上市公司為研究對象，選取了804個上市公司樣本，收集了這804個上市公司2002-2003年各項財務數(shù)據(jù)及公刊治理的相關數(shù)據(jù)，通過構建多元回歸

4、模型，采用參數(shù)檢驗的方法，驗證盈余管理程度(因變量)與上市公司治理結構(自變量)的相關性程度。 本文各章節(jié)的主要內(nèi)容如下： 引論。本章對盈余管理進行了初步的介紹，并引出本文所研究的問題以及研究的方法。 第一章，文獻評述。本章對盈余管理的文獻進行了回顧和評述，為本文的后續(xù)研究內(nèi)容提供了指引。 第二章，分析我國上市公司孺余管理的動機，以及盈余管理與公司治理的相關性。本章是本文實證研究的多元回歸模型設計的理論基

5、礎。 第三章，分析了我國上市公司盈余管理的行為特征。本章結合中國具體的會計準則和會計制度，通過對我國上市公司盈余管理的行為的分析，總結了有盈余管理行為公司的財務特征，本章是本研究中盈余管理測度模型設計的理論基礎。 第四章，研究設計。本章提出了盈余管理與公司治理囚素相關的16個假設，并設計了驗證假設的多元同歸模型。多元同歸模型以盈余管理程度作為因變量，以結構化與定量化的公司治理兇素為自變量。 第五章，實證分析。本章