我國上市公司盈余管理與公司治理機(jī)制關(guān)系的實(shí)證研究.pdf

1、盈余管理是現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論研究中的一個(gè)重要領(lǐng)域，在國外有將近20年的歷史，在國內(nèi)近幾年才剛剛起步，而研究我國上市公司盈余管理與公司治理相關(guān)性的文獻(xiàn)更是非常少見。 文獻(xiàn)研究表明，盈余管理的產(chǎn)生有兩個(gè)因素；激勵(lì)因素機(jī)會(huì)因索。會(huì)計(jì)報(bào)告的提供者具有各種盈余管理的動(dòng)機(jī)，他們構(gòu)成了盈余管理的激勵(lì)因素。比如：管現(xiàn)層報(bào)酬契約動(dòng)機(jī)、資本市場融資動(dòng)機(jī)、政治成本動(dòng)機(jī)、經(jīng)理人市場動(dòng)機(jī)等。盈余管理的機(jī)會(huì)因素存丁應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的局限性和信息不對稱。在現(xiàn)代

2、會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)中，有許多盈利管理的機(jī)會(huì)，如應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)中的預(yù)計(jì)、攤銷、折舊、計(jì)提等都很容易利用作盈余管理的手段。同時(shí)，隨著金融市場的發(fā)展，不確定性的經(jīng)濟(jì)交易和會(huì)計(jì)事項(xiàng)也越來越多，對這些不確定經(jīng)濟(jì)交易和會(huì)計(jì)事項(xiàng)的正確判斷也變得越來越困難。 從更深層次理解盈余管理產(chǎn)生的兩個(gè)因素可以發(fā)現(xiàn)，激勵(lì)因素和機(jī)會(huì)因素均與信息不對稱有關(guān)，信息不對稱阻礙了信息交流，產(chǎn)生了代理問題，代理人永遠(yuǎn)都會(huì)擁有一部份私人信息，經(jīng)理人不可能把他所掌握的全部信息傳遞出

3、去，這些信息水遠(yuǎn)都不可能被委托人或其他團(tuán)體完全知曉。因此，盈余管理與公司治理直接相關(guān)，當(dāng)公司治理的內(nèi)外部治理機(jī)制對盈余管理具有激勵(lì)作朋時(shí)，盈余管理行為就產(chǎn)生了或者更嚴(yán)重了，當(dāng)公司治理的內(nèi)外部治理機(jī)制對盈余管理有約束作用時(shí)，盈余管理行為就被制止或者削弱了。 本文以中國滬深證券交易所上市的A股上市公司為研究對象，選取了804個(gè)上市公司樣本，收集了這804個(gè)上市公司2002-2003年各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及公刊治理的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建多元回歸

4、模型，采用參數(shù)檢驗(yàn)的方法，驗(yàn)證盈余管理程度(因變量)與上市公司治理結(jié)構(gòu)(自變量)的相關(guān)性程度。 本文各章節(jié)的主要內(nèi)容如下： 引論。本章對盈余管理進(jìn)行了初步的介紹，并引出本文所研究的問題以及研究的方法。 第一章，文獻(xiàn)評述。本章對盈余管理的文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧和評述，為本文的后續(xù)研究內(nèi)容提供了指引。 第二章，分析我國上市公司孺余管理的動(dòng)機(jī)，以及盈余管理與公司治理的相關(guān)性。本章是本文實(shí)證研究的多元回歸模型設(shè)計(jì)的理論基

5、礎(chǔ)。 第三章，分析了我國上市公司盈余管理的行為特征。本章結(jié)合中國具體的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，通過對我國上市公司盈余管理的行為的分析，總結(jié)了有盈余管理行為公司的財(cái)務(wù)特征，本章是本研究中盈余管理測度模型設(shè)計(jì)的理論基礎(chǔ)。 第四章，研究設(shè)計(jì)。本章提出了盈余管理與公司治理囚素相關(guān)的16個(gè)假設(shè)，并設(shè)計(jì)了驗(yàn)證假設(shè)的多元同歸模型。多元同歸模型以盈余管理程度作為因變量，以結(jié)構(gòu)化與定量化的公司治理兇素為自變量。 第五章，實(shí)證分析。本章