中國(guó)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析及防范——基于房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與房地產(chǎn)信貸關(guān)系的視角.pdf

1、房地產(chǎn)業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)做出了重要貢獻(xiàn)。房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展得益于銀行信貸資金的強(qiáng)大支持，但隨著我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)泡沫化趨勢(shì)，房地產(chǎn)業(yè)聚集的信貸資金量不斷增加，房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)對(duì)我國(guó)金融體系特別是銀行體系的安全產(chǎn)生了巨大的影響。世界金融危機(jī)史證明，房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)是導(dǎo)致金融危機(jī)的根源之一。因此研究我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格、銀行信貸和房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系，分析房地產(chǎn)價(jià)格與銀行信貸的相互關(guān)系以及房地產(chǎn)價(jià)格與銀行房地產(chǎn)信貸

2、風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)系，進(jìn)而對(duì)我國(guó)運(yùn)用信貸政策有效的調(diào)控房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)、針對(duì)銀行房地產(chǎn)信貸特殊風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、從而維護(hù)銀行體系以及整個(gè)宏觀金融體系的穩(wěn)定有所啟示顯得十分必要。
　　本文在回顧以往研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合對(duì)國(guó)外發(fā)生的數(shù)次房地產(chǎn)價(jià)格泡沫破裂引起的危機(jī)的分析，引出房地產(chǎn)價(jià)格與銀行信貸之間的關(guān)系研究的重要意義，并對(duì)此進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)分析以及計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)檢驗(yàn)。通過(guò)對(duì)2001年1月至2007年12月的代表房地產(chǎn)價(jià)格、銀行信貸、國(guó)民收入以及實(shí)際利率等的

3、共84組月度數(shù)據(jù)，進(jìn)行協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)、格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)、誤差修正模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)等計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)檢驗(yàn)，得出房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行信貸之間存在互為因果的關(guān)系，對(duì)長(zhǎng)期以及短期之間的互相影響進(jìn)行了分析。
　　在實(shí)證檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，本文特別關(guān)注由房地產(chǎn)價(jià)格上漲引發(fā)的商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，通過(guò)對(duì)我國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況的分析結(jié)合計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的結(jié)果，指出房地產(chǎn)信貸在我國(guó)房地產(chǎn)金融體系乃至整個(gè)金融體系中的重要地位，控制在房地產(chǎn)價(jià)格高企的現(xiàn)實(shí)下不斷增加

4、的房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的意義。最后，本文在對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行分析之后，給出相應(yīng)的政策建議，包括如下幾個(gè)方面:商業(yè)銀行通過(guò)完善自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，政府通過(guò)制定宏觀經(jīng)濟(jì)和調(diào)控政策達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，以及一些對(duì)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制有益的外部措施。
　　本文包括緒論在內(nèi)共分六個(gè)部分，緒論主要討論了研究的背景和問(wèn)題的提出，是全文的背景介紹和總體思路的闡述。第二章作為理論回顧和文獻(xiàn)綜述，對(duì)以往關(guān)于房地產(chǎn)價(jià)格泡沫、房地產(chǎn)信

5、貸風(fēng)險(xiǎn)管理以及房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行信貸之間關(guān)系的相關(guān)研究分別進(jìn)行了總結(jié)，參考了國(guó)外發(fā)生的歷次由于房地產(chǎn)階格泡沫引起的危機(jī)，進(jìn)一步印證了本文研究的思路和方法。第三章實(shí)證分析，是本文的重點(diǎn)和難點(diǎn)所在，在對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格和銀行信貸之間的關(guān)系進(jìn)行理論分析的基礎(chǔ)上，利用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)工具對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格和銀行信貸之間的關(guān)系做定量分析，通過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)、因果關(guān)系檢驗(yàn)、誤差修正模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)等工具的運(yùn)用，對(duì)二者之間在短期和長(zhǎng)期之內(nèi)的互相影響方式以及程度進(jìn)行深入討