我國銀行個人理財業(yè)務(wù)中的投資組合研究.pdf

1、本文運用投資組合理論，在客戶細(xì)分的基礎(chǔ)上，嘗試在我國銀行個人理財業(yè)務(wù)中引入投資組合優(yōu)化模型和定量分析方法，為加快產(chǎn)品創(chuàng)新、推出個性化理財產(chǎn)品提供了理論依據(jù)。 本文共分為五部分： 第一部分首先界定了個人理財?shù)暮x，考察了我國銀行個人理財產(chǎn)品和服務(wù)的現(xiàn)狀，剖析了目前其存在的一些問題及深層次的成因，提出銀行應(yīng)在客戶細(xì)分的基礎(chǔ)上制定個性化的投資計劃。 第二部分從投資計劃的角度分析了制定投資計劃的理論基礎(chǔ)：現(xiàn)代投資組合理論

2、和行為金融理論，并分析了個人理財業(yè)務(wù)中可供選擇的投資工具。 第三部分從客戶的角度將客戶細(xì)分為風(fēng)險厭惡型投資者、風(fēng)險中立型投資者和風(fēng)險偏愛型投資者。為了幫助銀行判別客戶的風(fēng)險類型，分析了影響客戶風(fēng)險態(tài)度的因素及評估客戶風(fēng)險態(tài)度的方法。 第四部分從靜態(tài)角度針對風(fēng)險厭惡型投資者和風(fēng)險偏愛型投資者建立了引入VaR約束的馬柯維茨均值一方差模型，為風(fēng)險中立型投資者建立了基于差異系數(shù)的最優(yōu)投資組合模型。 第五部分從動態(tài)的角度研