信用制度建設(shè)的理論基礎(chǔ)——基于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的視角.pdf

1、泱泱五千年?duì)N爛文明、千萬(wàn)平方公里廣袤沃土，養(yǎng)育的中華民族屹立世界東方。我中華民族是四大文明古國(guó)唯一文化承傳至今的民族，在世界樹(shù)立了禮儀之邦的光輝形象。20世紀(jì)上半葉，全國(guó)各族人民歷舊民主主義革命、新民主主義革命、社會(huì)主義革命，消滅了私有制，消滅了階級(jí)剝削和壓迫，建立了公有制為基礎(chǔ)的社會(huì)主義制度。在消滅封建主義、資本主義殘毒的同時(shí)，也消滅了商品經(jīng)濟(jì)賴以存在的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)。 社會(huì)主義公有制有集中力量辦大事的優(yōu)勢(shì)，但是在20世紀(jì)60和70

2、年代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率低下的問(wèn)題突現(xiàn)。于是70年代末開(kāi)始改革開(kāi)放，著手解放、發(fā)展生產(chǎn)力，90年代提出建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，我國(guó)從此走上從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的道路。我們要建設(shè)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，是以商品經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，信用制度對(duì)保障商品經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行具有重要作用。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相對(duì)的一種經(jīng)濟(jì)體制，它以市場(chǎng)為基本的資源配置方式。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本經(jīng)濟(jì)關(guān)系是商品經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是人們?cè)谏唐返纳a(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)等過(guò)程中形成的相互之間的關(guān)系。市場(chǎng)

3、經(jīng)濟(jì)體系的建設(shè)和完善，需要理解、把握商品經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，通過(guò)商品經(jīng)濟(jì)制度的建設(shè)和完善，保障商品經(jīng)歷的各個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，以降低交易成本、提高交易效率、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。商品經(jīng)濟(jì)交換環(huán)節(jié)發(fā)展到一定程度，產(chǎn)生跨期交易，商品交易雙方的交易行為不在同一期完成，又稱之為信用交易。信用交易形成的交易主體之間的信用關(guān)系，構(gòu)成了商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)的基本社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。信用交易的存在導(dǎo)致交易主體面臨對(duì)手是否履約的問(wèn)題，即承擔(dān)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果交易對(duì)手誠(chéng)實(shí)可

4、靠，交易風(fēng)險(xiǎn)劇減，交易費(fèi)用大降，交易行為順利完成。因而良好的信用交易關(guān)系促使商品交易主體方便、快捷地獲取交易對(duì)手真實(shí)信息，避免信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)損失，提高整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。 然而特定的轉(zhuǎn)軌背景導(dǎo)致我國(guó)與信用交易相關(guān)的制度沒(méi)有得到較好的建設(shè)和發(fā)展。為管理控制信用交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)各主體的活動(dòng)和形成的相應(yīng)游戲規(guī)則總稱為信用制度。信用體系則是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)信用制度的組成部分進(jìn)行分類的結(jié)果。我國(guó)目前處于特定的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌階段，信用

5、制度建設(shè)大環(huán)境與其它發(fā)展中國(guó)家相對(duì)照，具有一定的相似性和特殊性：一是與其他發(fā)展中國(guó)家類似，從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)邁向現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟(jì)，缺乏成熟而健全的企業(yè)制度、金融制度以及與此相關(guān)的金融監(jiān)管制度、市場(chǎng)體系，從而導(dǎo)致社會(huì)的信用基礎(chǔ)薄弱，整個(gè)金融體系運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。二是特殊在于中國(guó)是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)，以公有產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度對(duì)建設(shè)產(chǎn)權(quán)明晰的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信用制度存在較大的影響。信用制度，以產(chǎn)權(quán)明晰為前提、債權(quán)債務(wù)為基本表現(xiàn)形式，在我國(guó)改革

6、開(kāi)放后建設(shè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)程中，存在先天的不足：①社會(huì)主義改造消滅了私有制，形成以公有產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度。公有產(chǎn)權(quán)的存在，削弱或消除了社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的產(chǎn)權(quán)約束。以行政權(quán)力為基本分配原則的情況下，只要有指標(biāo)、有關(guān)系，資源約束條件消失，也使信用存在的前提產(chǎn)權(quán)明晰的條件消失。②商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)育程度影響和決定著信用的發(fā)育和與之相關(guān)制度的建設(shè)。改革開(kāi)放前不存在商品交換關(guān)系，商品交換消失，信用賴以生存的商品經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)消失。③傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影響依然存在

7、社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域，政府以行政權(quán)利參與市場(chǎng)，削弱或破壞了商品經(jīng)濟(jì)交易的基本原則：主體的平等性。政府的超然地位導(dǎo)致其參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的非公平性。 針對(duì)信用制度在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要地位和我國(guó)信用制度存在的不足，我國(guó)最高領(lǐng)導(dǎo)層近幾年從不同的場(chǎng)合都明確提出建設(shè)、完善信用制度的要求。2002年11月，黨的十六大報(bào)告明確指出“整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，健全現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的社會(huì)信用體系”。黨的十六屆三中全會(huì)通過(guò)的《關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題

8、的決定》明確指出：“建立健全社會(huì)信用體系。形成以道德為支撐、產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)、法律為保障的社會(huì)信用制度，是建設(shè)現(xiàn)代市場(chǎng)體系的必要條件，也是規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的治本之策。增強(qiáng)全社會(huì)的信用意識(shí)，政府、企事業(yè)單位和個(gè)人都要把誠(chéng)實(shí)守信作為基本行為準(zhǔn)則。按照完善法規(guī)、特許經(jīng)營(yíng)、商業(yè)運(yùn)作、專業(yè)服務(wù)的方向，加快建設(shè)企業(yè)和個(gè)人信用服務(wù)體系。建立信用監(jiān)督和失信懲戒制度。逐步開(kāi)放信用服務(wù)市場(chǎng)。”溫家寶總理在十屆人大二次會(huì)議的《政府工作報(bào)告》中在談到“加快社會(huì)信用體

9、系建設(shè)”時(shí)指出要“抓緊建立企業(yè)和個(gè)人信用信息征集體系、信用市場(chǎng)監(jiān)督管理體系和失信懲戒制度”。 建設(shè)信用制度，首先要區(qū)分的是信用與誠(chéng)信。他們既相互聯(lián)系，又相互區(qū)別。相似的是它們都是為了促使交易的完成而形成的一種約束制度。不同的是誠(chéng)信存在于社會(huì)生活的各個(gè)角落，僅受道德的約束，而信用僅存在于商品交換領(lǐng)域，受法律、法規(guī)等制度的約束。與誠(chéng)信相關(guān)的規(guī)則形成的是非正式制度，與信用相關(guān)的規(guī)則形成社會(huì)的正式制度。因而誠(chéng)信作用的范圍更廣，信用與商品

10、交換相聯(lián)系、作用范圍相對(duì)較窄。 對(duì)于怎樣建設(shè)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的信用制度，理論界作了大量的探討。主流觀點(diǎn)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的信用是一種特定的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。關(guān)于信用體系構(gòu)成的認(rèn)識(shí)主要來(lái)源于對(duì)實(shí)踐的歸納，多數(shù)人認(rèn)為該體系應(yīng)包括相關(guān)的法律制度、征信系統(tǒng)和政府信用管理機(jī)構(gòu)等。 論文第一部分為第一章導(dǎo)論，把我國(guó)信用制度建設(shè)大環(huán)境與其它發(fā)展中國(guó)家相對(duì)照，分析我國(guó)的相似性和特殊性，提出公有產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制是信用缺失的根本原因。公

11、有產(chǎn)權(quán)混淆、模糊了信用交易的資源約束，形成無(wú)債權(quán)債務(wù)的信用關(guān)系，降低經(jīng)濟(jì)效率。結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制產(chǎn)權(quán)明晰的特點(diǎn)，提出以產(chǎn)權(quán)明晰為基礎(chǔ)、有債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系為主體、為其服務(wù)的非債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系起重要作用的信用體系是我們信用制度建設(shè)的目標(biāo)。 論文第二部分進(jìn)行信用制度建設(shè)的理論構(gòu)建，主要體現(xiàn)在第二到六章。如果說(shuō)信用制度是為管理控制信用交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)各主體的活動(dòng)和形成的相應(yīng)游戲規(guī)則的總稱。風(fēng)險(xiǎn)管理的一般理論包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量和風(fēng)

12、險(xiǎn)管理。那么信用制度建設(shè)的基本理論也應(yīng)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)的再認(rèn)識(shí)、信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量和信用風(fēng)險(xiǎn)的管理三大部分。論文中信用風(fēng)險(xiǎn)的再認(rèn)識(shí)包括信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源、信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式、信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的影響三小部分，在章節(jié)上體現(xiàn)在第二章信用交易、信用風(fēng)險(xiǎn)和信用制度，第三章信用交易形式和信用關(guān)系分類，第四章信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的影響。 第二章從基本的物權(quán)理論出發(fā)，沿著權(quán)利、交易、信用交易、信用風(fēng)險(xiǎn)、信用制度、信用制度建設(shè)的邏輯，深入探討這些概念的

13、內(nèi)在聯(lián)系，落腳到信用制度建設(shè)的本質(zhì)：信用制度是為管理控制信用交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)各主體的活動(dòng)和形成的相應(yīng)游戲規(guī)則的總稱。進(jìn)而引入虛擬案例，討論了產(chǎn)權(quán)明晰與信用制度之間的邏輯和數(shù)量關(guān)系，為后面的研究奠定理論基礎(chǔ)。 第三章信用交易形式和信用關(guān)系分類，從信用交易表現(xiàn)形式的歷史發(fā)展軌跡和內(nèi)在的演變邏輯，去分析不同信用交易形式演變形成的信用關(guān)系結(jié)構(gòu)，而每一種信用交易形式就對(duì)應(yīng)一種信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，因而可以通過(guò)信用交易的不同形式，去分析

14、信用風(fēng)險(xiǎn)的不同表現(xiàn)形式，從而思考信用交易形式的結(jié)構(gòu)與信用制度建設(shè)的關(guān)系。信用交易的形式發(fā)展擴(kuò)大了信用關(guān)系包涵的范圍，信用關(guān)系已經(jīng)由基礎(chǔ)的有債權(quán)債務(wù)的信用關(guān)系發(fā)展到了為信用關(guān)系服務(wù)的非債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系。非債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系按照最后是否可能轉(zhuǎn)化成債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系，可以分成或有債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系和純債權(quán)債務(wù)信用服務(wù)。信用制度目標(biāo)是有效的管理控制信用交易中形成的信用風(fēng)險(xiǎn)，因而信用制度的建設(shè)內(nèi)容就必須伴隨信用關(guān)系的發(fā)展而發(fā)展，信用制度的建設(shè)就必須對(duì)兩

15、大基本類別信用關(guān)系涉及市場(chǎng)分別進(jìn)行引導(dǎo)、規(guī)范和建設(shè)。 第四章是信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的影響，比較在不存在以保險(xiǎn)和擔(dān)保為代表的、為有債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系服務(wù)的非債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系的情況下，經(jīng)濟(jì)體的衡量指標(biāo)與存在信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的情況下經(jīng)濟(jì)體衡量指標(biāo)的前后差異，從而得出非債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系中信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模、速度做出的貢獻(xiàn)，當(dāng)然也就分析出來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)經(jīng)濟(jì)規(guī)模和發(fā)展速度的影響。以保險(xiǎn)和擔(dān)保為代表的非債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系中，在存在交

16、易成本的情況下，如果增加保險(xiǎn)或擔(dān)保等信用風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偸袌?chǎng)的建設(shè)，增加它們的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，可以有效的增加社會(huì)的分工和產(chǎn)出，也就闡明信用制度建設(shè)的重要性。 第五章信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量，將對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)衡量理論的發(fā)展、信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型進(jìn)行梳理。歸納了衡量信用風(fēng)險(xiǎn)的古典模型、過(guò)渡模型到現(xiàn)代模型，追蹤該領(lǐng)域的最新發(fā)展，展示了信用風(fēng)險(xiǎn)衡量的主流研究衡量模型，特別是比較完整的對(duì)現(xiàn)代分析方法進(jìn)行了追蹤研究。 第六章信用風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)國(guó)內(nèi)外古往今來(lái)的信用

17、交易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行回顧，結(jié)合前面幾章的理論鋪墊，提出了風(fēng)險(xiǎn)完全承擔(dān)、完全轉(zhuǎn)移和部分轉(zhuǎn)移的完整信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系；結(jié)合新出現(xiàn)的信用衍生產(chǎn)品，擴(kuò)大了信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式；深入分析了非債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系中擔(dān)保公司可能的贏利能力和模式；引出了行為金融學(xué)出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論的挑戰(zhàn)。 論文第三部分是第七章，根據(jù)前面構(gòu)建的以產(chǎn)權(quán)明晰為前提、有債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系為主體、為其服務(wù)的非債權(quán)債務(wù)信用關(guān)系起重要作用的信用風(fēng)險(xiǎn)理論，對(duì)信用制度的建設(shè)提出具