考慮信用因素時(shí)權(quán)益指數(shù)年金的定價(jià).pdf

1、本文研究了考慮信用因素時(shí)權(quán)益指數(shù)年金的定價(jià)，提出了將公司違約(破產(chǎn))理解為保險(xiǎn)人死亡，視同另一被保險(xiǎn)人死亡，從而可將考慮信用因素下的合約看作一個(gè)承保了連生狀態(tài)的被保險(xiǎn)人的合約的新見解，綜合運(yùn)用金融數(shù)學(xué)和保險(xiǎn)精算的理論，利用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)最小化策略和分位數(shù)原理定價(jià)的方法，探討了在信用、死亡因素介入下EIA的定價(jià)問題，并就風(fēng)險(xiǎn)最小化策略下的準(zhǔn)備金結(jié)構(gòu)作了探討，得到了顯式的結(jié)果。全文的構(gòu)架如下：　　第一章緒論，主要闡述了EIA產(chǎn)生的背景

2、及其基本知識(shí)；　　第二章信用風(fēng)險(xiǎn)評估和度量，主要介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)評估和度量的一些基本性質(zhì)。首先說明了EIA定價(jià)中考慮信用風(fēng)險(xiǎn)的必要性，接著介紹了傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)評估方法和現(xiàn)代的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法；　　第三章考慮信用因素時(shí)EIA的定價(jià)(上)，給出了點(diǎn)對點(diǎn)指數(shù)法下，回收率為1時(shí)EIA的定價(jià)及準(zhǔn)備金公式，主要運(yùn)用了風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)最小化策略和分位數(shù)原理；　　第四章考慮信用因素下EIA的定價(jià)(下)，給出了點(diǎn)對點(diǎn)指數(shù)法下、回收率為δ時(shí)EIA的定