考慮信用因素時權益指數(shù)年金的定價.pdf

1、本文研究了考慮信用因素時權益指數(shù)年金的定價，提出了將公司違約(破產)理解為保險人死亡，視同另一被保險人死亡，從而可將考慮信用因素下的合約看作一個承保了連生狀態(tài)的被保險人的合約的新見解，綜合運用金融數(shù)學和保險精算的理論，利用風險中性定價、風險最小化策略和分位數(shù)原理定價的方法，探討了在信用、死亡因素介入下EIA的定價問題，并就風險最小化策略下的準備金結構作了探討，得到了顯式的結果。全文的構架如下：　　第一章緒論，主要闡述了EIA產生的背景

2、及其基本知識；　　第二章信用風險評估和度量，主要介紹了信用風險評估和度量的一些基本性質。首先說明了EIA定價中考慮信用風險的必要性，接著介紹了傳統(tǒng)的信用風險評估方法和現(xiàn)代的信用風險度量方法；　　第三章考慮信用因素時EIA的定價(上)，給出了點對點指數(shù)法下，回收率為1時EIA的定價及準備金公式，主要運用了風險中性定價、風險最小化策略和分位數(shù)原理；　　第四章考慮信用因素下EIA的定價(下)，給出了點對點指數(shù)法下、回收率為δ時EIA的定