人力資本所有者財(cái)務(wù)問題研究.pdf

1、在現(xiàn)代信息知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的巨大社會(huì)環(huán)境變革中，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起決定作用的要素已經(jīng)由物質(zhì)資本轉(zhuǎn)向人力資本，人力資本地位的提升使得勞動(dòng)者以人力資本所有者的身份走上歷史舞臺(tái)。作為人力資本的所有者，其價(jià)值的形成是個(gè)復(fù)雜的動(dòng)態(tài)過程，價(jià)值實(shí)現(xiàn)也并不是一次交易過程就能完全實(shí)現(xiàn)的，人力資本的價(jià)值具有階段性和動(dòng)態(tài)性的特點(diǎn)。為實(shí)現(xiàn)人力資本價(jià)值的保值增值這一目標(biāo)，從財(cái)務(wù)學(xué)的角度研究人力資本所有者財(cái)務(wù)有關(guān)問題，構(gòu)建人力資本所有者財(cái)務(wù)理論框架和方法體系，既具有重要的理

2、論意義，又具有重要的實(shí)踐價(jià)值。 現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論、管理學(xué)以及產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論等為研究人力資本所有者財(cái)務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。本文將從人力資本的概念和特性分析入手，通過對(duì)“人力資本”的重新詮釋，建立從財(cái)務(wù)學(xué)視角分析人力資本所有者財(cái)務(wù)的框架。并以此框架為基礎(chǔ)，試圖從實(shí)現(xiàn)人力資本所有者價(jià)值保值增值的角度探討人力資本所有者所面臨的財(cái)務(wù)問題。 本文共分四個(gè)部分，結(jié)構(gòu)內(nèi)容安排與主要觀點(diǎn)如下： 第一部分在認(rèn)識(shí)到研究人力資本所有者財(cái)務(wù)

3、對(duì)于發(fā)揮人力資本產(chǎn)權(quán)效能、完善財(cái)務(wù)學(xué)科體系、發(fā)展財(cái)務(wù)學(xué)理論基礎(chǔ)具有重要意義的基礎(chǔ)上，對(duì)人力資本概念進(jìn)行界定，即人力資本是指通過對(duì)人的投資形成，且依附于人體的知識(shí)、技能、能力等因素的綜合價(jià)值。這一定義不僅指明了人力資本的主要內(nèi)容，而且揭示了人力資本的“人力”特征和“資本”特征。 第二部分構(gòu)建人力資本所有者財(cái)務(wù)理論的研究框架，對(duì)人力資本所有者理財(cái)?shù)募僭O(shè)、財(cái)務(wù)目標(biāo)與原則、人力資本所有者財(cái)務(wù)活動(dòng)的特點(diǎn)進(jìn)行論述。以社會(huì)人理性理財(cái)、生命周期

4、理財(cái)、多維市場(chǎng)有效三個(gè)假設(shè)為基礎(chǔ)，明確人力資本所有者財(cái)務(wù)的目標(biāo)為確保實(shí)現(xiàn)人力資本的保值、增值，且要遵循成本效益原則、科學(xué)規(guī)劃管理原則、權(quán)利對(duì)等原則。人力資本所有者財(cái)務(wù)活動(dòng)特點(diǎn)主要包括：人力資本所有者財(cái)務(wù)活動(dòng)具有過程性；人力資本所有者財(cái)務(wù)活動(dòng)具有個(gè)體性與組織性；人力資本所有者進(jìn)入組織后的財(cái)務(wù)活動(dòng)由于人力資本的層次不同而導(dǎo)致其具有差異性；人力資本所有者財(cái)務(wù)信息的對(duì)稱性。 第三部分具體對(duì)人力資本所有者的財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容分為兩個(gè)階段進(jìn)行分

5、析：一是人力資本從最初的投資積累到與物質(zhì)資本所有者“討價(jià)還價(jià)”確定其社會(huì)價(jià)值的階段，也就是人力資本進(jìn)入組織前的階段。這是一個(gè)完整的投資、融資、形成初步收益的過程；二是人力資本進(jìn)入組織后的階段，這個(gè)階段是人力資本所有者以與物質(zhì)資本所有者談妥的公允價(jià)值(或社會(huì)價(jià)值)為基礎(chǔ)，正式以人力資本所有者身份投入生產(chǎn)過程的階段。這個(gè)階段既履行“經(jīng)營自己”的職能又履行“監(jiān)管經(jīng)營者”的職能。一方面是人力資本所有者進(jìn)入組織前那個(gè)階段的延續(xù)，在財(cái)務(wù)管理內(nèi)容上沒

6、有較大的變化；另一方面，人力資本所有者利益集團(tuán)作為所有者，有其自身的利益取向、目標(biāo)等，為達(dá)到自己的目標(biāo)會(huì)對(duì)代表實(shí)物資本所有者集團(tuán)利益的經(jīng)營者的經(jīng)營管理行為進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督和調(diào)控。 第四部分是對(duì)人力資本定價(jià)的研究，在綜合分析國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀后，根據(jù)人力資本所有者進(jìn)入組織前后階段的不同，提出潛在人力資本與現(xiàn)實(shí)人力資本的概念，探討由潛在人力資本向現(xiàn)實(shí)人力資本轉(zhuǎn)化的影響因素，如人力資本所有者自身的努力程度、人力資本所有者與組織的談判效果、社

7、會(huì)的可接受度、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等。且以人力資本定價(jià)過程具有博弈性、定價(jià)以期望效用為基礎(chǔ)、人力資本定價(jià)的多階段性和動(dòng)態(tài)性等特點(diǎn)分別為潛在人力資本與現(xiàn)實(shí)人力資本提出定價(jià)模式，其中，潛在人力資本以成本基礎(chǔ)法定價(jià)，現(xiàn)實(shí)人力資本以收益折現(xiàn)法為定價(jià)基礎(chǔ)。最后就人力資本價(jià)值的保值增值問題進(jìn)行了探討。 本文的創(chuàng)新之處在于：從研究對(duì)象來看，人力資本所有者財(cái)務(wù)問題不僅對(duì)財(cái)務(wù)理論研究的發(fā)展和推進(jìn)，具有理論創(chuàng)新意義和實(shí)踐應(yīng)用價(jià)值，也將傳統(tǒng)的物質(zhì)資本所有者財(cái)