我國商業(yè)銀行的貸款定價模式研究.pdf

1、盡管銀行的中介服務(wù)正趨于多元化，但目前商業(yè)銀行貸款仍是銀行的主要業(yè)務(wù)之一。對于大多數(shù)銀行來說，貸款資產(chǎn)占到銀行總資產(chǎn)的一半以上，帶來的利息收益占銀行總收入的50％-60％。在我國，商業(yè)銀行貸款的利息收入在營業(yè)收入中的比重一直保持在60％以上。2005年四大國有商業(yè)銀行的凈利息收入所占比例高達(dá)83.8％。不僅如此，金融市場還出現(xiàn)了越來越多與貸款相關(guān)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，包括貸款證券化、貸款銷售和其他信用衍生金融產(chǎn)品等，這些產(chǎn)品的交易收入也是銀行

2、從市場中所獲得收益的一部分。因此貸款價格制定是否合理就關(guān)系到銀行與貸款有關(guān)的一切經(jīng)營活動的成敗。 由于貸款業(yè)務(wù)特殊性，貸款定價要受到很多因素的影響，因此貸款定價問題歷來是商業(yè)銀行面臨的主要難題之一。隨著利率市場化進(jìn)程的加快，國有商業(yè)銀行改革力度加大，行業(yè)競爭日趨激烈，商業(yè)銀行更加注重資產(chǎn)的流動性、贏利性和安全性，貸款定價方法與策略成為商業(yè)銀行競爭的一個重要籌碼。如何合理確定貸款價格，使其既能保證商業(yè)銀行在該筆貸款中能獲取一定的利

3、潤，又能具備一定的市場競爭力，是目前要研究的主要問題。 目前，我國的利率體制正處于由人民銀行統(tǒng)一管制向利率市場化過渡的轉(zhuǎn)型期，貸款定價也正處于由統(tǒng)一定價走向自主定價的過渡時期。為了加快利率市場化的步伐，國家先后進(jìn)行了一系列的改革：漸漸放開利率管制，先后開放了銀行同業(yè)拆借市場利率、國債市場利率和大額外幣存貸款利率等；自1998年以來，人民銀行逐步擴(kuò)大了人民幣貸款利率浮動區(qū)間，商業(yè)銀行貸款利率在相應(yīng)基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上最高可上浮30％，最

4、低可下浮10％，非試點地區(qū)農(nóng)村信用社貸款利率最高上浮50％；2003年末，中國銀行和建設(shè)銀行獲得了國家注入450億美元資本金的政策支持，成為國有商業(yè)銀行股份制改造的兩家試點行；銀發(fā)(2003)250號通知規(guī)定自2004年1月1日起，再次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到[0.9，1.7]，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到[0.9，2]。從20

5、04年10月29日起人民銀行放寬人民幣貸款利率浮動區(qū)間。金融機(jī)構(gòu)(不含城鄉(xiāng)信用社)的貸款利率原則上不再設(shè)定上限，貸款利率下浮幅度不變，貸款利率下限仍為基準(zhǔn)利率的0.9倍。對金融競爭環(huán)境尚不完善的城鄉(xiāng)信用社貸款利率仍實行上限管理，最高上浮系數(shù)為貸款基準(zhǔn)利率的2.3倍，貸款利率下浮幅度不變。而我國現(xiàn)行的貸款定價方法是管制利率時期的貸款定價方法，不適合新時期的要求。因此，商業(yè)銀行需要對現(xiàn)行貸款定價方法進(jìn)行改進(jìn)，建立適合轉(zhuǎn)軌時期的貸款定價方法，

6、這對于商業(yè)銀行保障自身經(jīng)營效益，鞏固競爭地位，具有非常重要的意義。據(jù)中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院經(jīng)濟(jì)安全研究中心主任江涌判斷，在經(jīng)濟(jì)全球化的大勢下，一國金融實力的大小往往直接決定該國對國際資源的利用水平，國際資源爭奪的實質(zhì)是金融戰(zhàn)，爭奪的焦點越來越集中于資源的定價與標(biāo)價權(quán)。傳統(tǒng)上，國際資源爭奪主要集中在開采權(quán)與實際控制權(quán)，但是自上世紀(jì)70年代石油危機(jī)以及相應(yīng)的資源類期貨市場建立以來，國際資源的爭奪越來越集中于資源的定價權(quán)與標(biāo)價權(quán)。金融資源無疑

7、是極其重要的一類資源。以前，資金的定價權(quán)在央行，商業(yè)銀行沒有調(diào)整的權(quán)利，只有執(zhí)行的義務(wù)。在經(jīng)濟(jì)金融一體化進(jìn)程中，為提高商業(yè)銀行的競爭能力和盈利能力以及防范風(fēng)險的需要，央行推出了利率市場化改革，其目的在將存貸款的定價權(quán)交還給商業(yè)銀行。 本文的主要內(nèi)容如下： 本文導(dǎo)論介紹了選題的意義，指出貸款定價研究是利率市場化改革對商業(yè)銀行經(jīng)營管理提出的要求，貸款定價研究是商業(yè)銀行在激烈的同業(yè)競爭中獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢的重要條件，銀行貸款定價是提

8、高商業(yè)銀行經(jīng)營水平和經(jīng)營效益的迫切需要，建立科學(xué)合理的貸款定價機(jī)制，加強利率管理和研究，是商業(yè)銀行成功經(jīng)營的根本所在。 第二章介紹了貸款定價的基本內(nèi)容，介紹了貸款定價的理論依據(jù)，對信貸配給、利率的逆向選擇、利率的激勵效應(yīng)和貸款擔(dān)保等貸款定價理論進(jìn)行了簡單的分析和介紹，分析了貸款定價的影響因素，為后文對我國貸款定價的研究打下理論基礎(chǔ)。 第三章基于貸款信用風(fēng)險水平在貸款定價中的重要作用，對信用風(fēng)險定價做進(jìn)一步分析，分析了信用

9、風(fēng)險定價的核心-度量信用風(fēng)險的一些要素，包括違約概率、違約損失率、風(fēng)險暴露、非預(yù)期損失，同時介紹了現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型的代表一信用監(jiān)測模型，并分析了該模型在貸款定價中的應(yīng)用，為后文貸款定價中的信用風(fēng)險的估計和度量提供參照。 本文第四章對成本加成法、價格領(lǐng)導(dǎo)法、客戶盈利分析法等三種國際上成熟的定價方法進(jìn)行剖析并指出就其適用范圍，著重介紹了我國貸款定價的現(xiàn)狀，指出由于我國長期以來實行利率管制以及商業(yè)銀行內(nèi)部相關(guān)系統(tǒng)的不完善，使得我國

10、現(xiàn)行的貸款定價方法沒有體現(xiàn)成本與收益對稱的原則，在風(fēng)險溢價的計量方面不夠完善等。 第五章指出隨著利率市場化進(jìn)程的加快，銀行之間的競爭日益激烈，現(xiàn)行的相對簡單的定價模型決定的定價機(jī)制存在的問題將會日益凸現(xiàn)，函待改進(jìn)。因此要對現(xiàn)行的貸款定價方法進(jìn)行改進(jìn)，構(gòu)建了將三種貸款定價模式配套使用的貸款定價方式，該方式全面考慮貸款價格中內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格、信用風(fēng)險溢價、營業(yè)稅稅率、貸款費用和客戶關(guān)系調(diào)整項等因素，并嘗試將違約風(fēng)險和期限風(fēng)險分開處理

11、，在制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格時，考慮期限風(fēng)險的補償，同時借助信用監(jiān)測模式處理違約概率，最后提出了完善相關(guān)政策配套建議。 本文研究思路： 本文運用了實證分析與規(guī)范分析相結(jié)合，歸納分析與演繹分析相結(jié)合的方法。一方面從規(guī)范角度分別對國外和國內(nèi)的商業(yè)銀行貸款定價模式進(jìn)行介紹；另一方面運用實證分析方法對我國商業(yè)銀行的定價體系模型進(jìn)行深入研究。最后借助理論分析和實證研究的結(jié)果進(jìn)行歸納。 本文的主要創(chuàng)新之處： 本文所構(gòu)建的