發(fā)展中國(guó)企業(yè)年金制度的思考.pdf

1、隨著企業(yè)年金市場(chǎng)的逐步崛起，它必將成為我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分，必將引起我國(guó)社會(huì)保障制度的重要結(jié)構(gòu)性變革，對(duì)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，這種影響包括金融資源在各金融機(jī)構(gòu)之間的重新配置以及促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式的調(diào)整與變革。 中國(guó)年金市場(chǎng)規(guī)模仍然較小，制度本身也還存在許多問(wèn)題。作為一個(gè)較新的概念，其受重視程度不夠。本文試圖從趨勢(shì)上說(shuō)明企業(yè)年金規(guī)模的發(fā)展與企業(yè)年金制度建設(shè)的重要性。我國(guó)企業(yè)年金制度正處于探索發(fā)展階段，盡管在

2、制度的發(fā)展過(guò)程中已有很多前輩提出了自己的建議，但缺乏一些完善的、公認(rèn)的結(jié)論。本文通過(guò)對(duì)前人意見(jiàn)的參考總結(jié)以及自身社會(huì)實(shí)踐的思考提出了現(xiàn)階段中國(guó)企業(yè)年金制度的最優(yōu)模式。并借鑒西方國(guó)家企業(yè)年金發(fā)展和改革的經(jīng)驗(yàn)，在企業(yè)年金制度結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)及企業(yè)年金市場(chǎng)化管理的研究上，從實(shí)踐和理論的角度提出了一些具體的、可操作性較強(qiáng)的建議。 本文共分五章。 第一章是文章的前言部分，說(shuō)明了企業(yè)年金制度建設(shè)對(duì)完善我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要意義。然后對(duì)本文

3、的理論背景及主要內(nèi)容做了簡(jiǎn)單介紹。 第二章是對(duì)企業(yè)年金制度及其產(chǎn)生背景的介紹。 企業(yè)年金是指在政府強(qiáng)制實(shí)施的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度之外，企業(yè)在國(guó)家政策的指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況建立的，旨在為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的制度。它一般由有能力的企業(yè)自愿建立，企業(yè)和個(gè)人按照一定的比例繳納費(fèi)用，進(jìn)入職工個(gè)人年金賬戶(hù)，由職工在退休后領(lǐng)取。從宏觀層面來(lái)看，企業(yè)年金是我國(guó)多支柱社會(huì)保障體系的重要組成部分：從微觀層面來(lái)看，企

4、業(yè)年金是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)薪酬福利結(jié)構(gòu)的一部分，是企業(yè)吸引、穩(wěn)定、激勵(lì)人才的一種重要手段。它既不同于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，也不同于商業(yè)保險(xiǎn)，是現(xiàn)代多層次社會(huì)養(yǎng)老保障體系的重要支柱，其直接目的是提高退休職工的養(yǎng)老金水平。 20世紀(jì)70年代以來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)衰退和人口老齡化等諸多因素的影響，公共養(yǎng)老保險(xiǎn)制度開(kāi)始陷入越來(lái)越嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。在另外一些國(guó)家，隨著老齡人口比重的增大，公共養(yǎng)老保險(xiǎn)制度贍養(yǎng)率不斷上升。正是在這樣的背景下，世界銀行等國(guó)際組織

5、總結(jié)概括出了明確的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系框架的三個(gè)支柱理論。按照這一理論，傳統(tǒng)的政府強(qiáng)制實(shí)施的國(guó)家公共養(yǎng)老保險(xiǎn)制度作為保障社會(huì)公平的第一支柱。在此基礎(chǔ)上將企業(yè)年金納為重要的第二支柱，作為公共養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充及緩解財(cái)政危機(jī)的重要手段。第三支柱養(yǎng)老計(jì)劃是指?jìng)€(gè)人自愿性的養(yǎng)老計(jì)劃安排，一般為自愿儲(chǔ)蓄型。 第三章則是對(duì)我國(guó)企業(yè)年金運(yùn)行狀況的闡述。論述了我國(guó)企業(yè)年金制度建立的現(xiàn)實(shí)性及必要性，并分析了現(xiàn)行制度中存在的問(wèn)題。 我國(guó)的企業(yè)年金實(shí)行基金

6、完全積累，采用個(gè)人賬戶(hù)方式管理，通過(guò)信托模式，引入托管機(jī)制，采取市場(chǎng)化方式規(guī)范運(yùn)營(yíng)和管理。企業(yè)年金基金由企業(yè)繳費(fèi)、職工個(gè)人繳費(fèi)和投資運(yùn)營(yíng)收益三部分組成。 企業(yè)年金計(jì)劃主要依據(jù)以下三個(gè)原則來(lái)指定：激勵(lì)原則、保障原則、效益原則。計(jì)劃包括參與人員的界定、基金的建立以及企業(yè)與員工繳費(fèi)責(zé)任的界定、年金基金賬戶(hù)的權(quán)益歸屬等幾個(gè)方面的內(nèi)容。 在管理運(yùn)作上，我國(guó)《企業(yè)年金試行辦法》將企業(yè)年金的主流模式定位為信托模式，企業(yè)年金屬于信托資產(chǎn)

7、。信托模式下的企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)主要包括法人受托機(jī)構(gòu)、賬戶(hù)管理人、基金托管人和投資管理人。企業(yè)年金基金不能由企業(yè)或職工自己管理。 從現(xiàn)階段發(fā)展情況看，我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展還處于起步階段，仍面臨著不少的困難和問(wèn)題。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1、制度建設(shè)方面相對(duì)落后。盡管企業(yè)年金的法律地位已經(jīng)在相關(guān)法律中得到了充分的肯定，并出臺(tái)了《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，但一些具體的操作性法規(guī)還沒(méi)有出臺(tái)。 2、地

8、區(qū)行業(yè)之間發(fā)展極不平衡。從地區(qū)上來(lái)看，企業(yè)年金的發(fā)展主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份；從行業(yè)上來(lái)看，電力、石油、石化、民航、電信、鐵道等行業(yè)明顯高于其他行業(yè)，其中電力行業(yè)的企業(yè)年金無(wú)論是規(guī)模還是規(guī)范程度都明顯高于其他行業(yè)；而在參與企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)占絕大多數(shù)。 3、企業(yè)年供給雙方參與動(dòng)力不足。一方面，我國(guó)的城鎮(zhèn)居民對(duì)企業(yè)的保障需求不足；另一方面，我國(guó)現(xiàn)有企業(yè)建立企業(yè)年金的能力與動(dòng)力均不足。 4、企業(yè)年金的運(yùn)行管理極不規(guī)范，許多方面都

9、存在著各種問(wèn)題。 5、在基金的投資運(yùn)營(yíng)方面，投資效益不佳與投資風(fēng)險(xiǎn)并存。 造成我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展緩慢的原因是多方面的、復(fù)雜的，這就決定了促進(jìn)我國(guó)企業(yè)年金進(jìn)一步發(fā)展也要采取“綜合治理”的辦法。而當(dāng)務(wù)之急是要明確思路，基于現(xiàn)實(shí)，著眼于發(fā)展，統(tǒng)籌處理好各相關(guān)環(huán)節(jié)，明確我國(guó)企業(yè)年金的宏觀政策選擇，并運(yùn)用立法等手段構(gòu)建我國(guó)企業(yè)年金運(yùn)行的框架體系。 第四章分析了美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、日本等幾個(gè)較為成功的企業(yè)年金制度的內(nèi)涵，并從

10、中提取值得我們借鑒的經(jīng)驗(yàn)。這些國(guó)家的企業(yè)年金制度對(duì)促進(jìn)我國(guó)企業(yè)年金的管理、基金的投資以及企業(yè)年金的可攜帶性改革等幾個(gè)方面都有著重要的借鑒意義。 第五章則根據(jù)上一章中借鑒的經(jīng)驗(yàn)提出發(fā)展我國(guó)企業(yè)年金制度的具體思路。主要有以下幾點(diǎn)： 1、我國(guó)企業(yè)年金制度應(yīng)加快完善相關(guān)的法律法規(guī)。要按照兩個(gè)《試行辦法》規(guī)范化市場(chǎng)運(yùn)作，盡快出臺(tái)有利于鼓勵(lì)企業(yè)年金發(fā)展的統(tǒng)一稅收優(yōu)惠政策。在從宏觀管理框架上，采用統(tǒng)一監(jiān)管的年金保險(xiǎn)制度，減少機(jī)構(gòu)重復(fù)，

11、降低監(jiān)管的社會(huì)成本。同時(shí)還要建立有力的信托型資產(chǎn)管理制度，并加快培養(yǎng)相關(guān)專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍和專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。 2、對(duì)于企業(yè)年金基金的投資，應(yīng)逐步放寬對(duì)投資工具的限制，創(chuàng)新投資工具，拓寬投資渠道。此外還應(yīng)力戒政府介入、強(qiáng)化市場(chǎng)化運(yùn)作，努力向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向監(jiān)管轉(zhuǎn)化。 3、要爭(zhēng)取降低甚至取消企業(yè)年金計(jì)劃的參與資格條件，保障靈活就業(yè)群體的養(yǎng)老金權(quán)益，同時(shí)盡量選擇兼具待遇確定型計(jì)劃和繳費(fèi)確定型計(jì)劃的現(xiàn)金余額計(jì)劃。還可以通過(guò)國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)銀行或保險(xiǎn)