運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)分析我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn).pdf

1、2000年中國(guó)人民銀行公布了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的原則與計(jì)劃，標(biāo)志著利率市場(chǎng)化開始全面實(shí)行。在此背景下，利率風(fēng)險(xiǎn)一躍成為我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。目前利率風(fēng)險(xiǎn)管理是我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中最薄弱環(huán)節(jié)，亟待建立和完善。本文從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，論述了我國(guó)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，并從利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、控制及管理四個(gè)角度對(duì)我國(guó)利率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了一些看法，希望這些研究可以對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理起到一定的積極作用。 全文共分六個(gè)部分：第一部

2、分為緒論，介紹了選題的目的和意義，國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀和本文的文章結(jié)構(gòu)。第二部分對(duì)利率市場(chǎng)化、利率風(fēng)險(xiǎn)及它們之間的相互關(guān)系進(jìn)行了概括性的論述，為后面的分析打下理論基礎(chǔ)。第三部分從利率預(yù)測(cè)，利率風(fēng)險(xiǎn)衡量和利率風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)方面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)行了分析。第四部分則采用利率敏感性缺口法、F-W久期法以及VaR方法對(duì)目前我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證分析，并就其原因進(jìn)行了深層次的剖析。第五部分則是在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上從利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建、利率風(fēng)

3、險(xiǎn)管理的策略應(yīng)用以及外部環(huán)境建設(shè)三個(gè)方面提出我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和措施。最后則是對(duì)全文的總結(jié)。 本文的創(chuàng)新之處在于： 1、在比較各種久期方法的適用性的基礎(chǔ)上，通過改進(jìn)的莊東辰零息國(guó)債總收益率曲線模型得出我國(guó)目前的收益率曲線，指出目前我國(guó)適合采用F-W久期法進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理。 2、以目前利率市場(chǎng)化的銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)為例，用VaR方法分析了我國(guó)商業(yè)銀行頭寸資金的利率風(fēng)險(xiǎn)情況，得出我國(guó)商業(yè)銀行頭寸資金面臨的利