我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量研究.pdf

1、隨著我國(guó)加入WTO以及利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，利率變動(dòng)更為頻繁，利率風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越成為金融機(jī)構(gòu)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。但是長(zhǎng)期以來(lái)，由于我國(guó)一直實(shí)行利率管制政策，我國(guó)的商業(yè)銀行普遍缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，缺乏利率定價(jià)機(jī)制、缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與監(jiān)控系統(tǒng)。因此，商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)利率環(huán)境改變帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如何識(shí)別、度量和管理利率風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)前商業(yè)銀行急需解決的問(wèn)題。提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平的關(guān)鍵是建立一套科學(xué)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。 本文針對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)

2、險(xiǎn)管理的關(guān)鍵一環(huán)利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量做出較為系統(tǒng)的研究。迄今為止，商業(yè)銀行所廣泛采用的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)主要有傳統(tǒng)的利率敏感性缺口分析法，久期分析法以及VaR方法。但是利率敏感性缺口分析只是對(duì)利率變化導(dǎo)致凈利息收入的實(shí)際變化提供了一種粗略的靜態(tài)估計(jì)，其精確性明顯要低于久期分析法和VaR分析法。目前我國(guó)商業(yè)銀行要引入VaR方法尚存在一定的約束條件，如數(shù)據(jù)的采集問(wèn)題，利率風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)管理人才資源的匱乏等。因此，現(xiàn)階段最適合于我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的方法

3、為久期分析法。通過(guò)對(duì)上交所部分國(guó)債數(shù)據(jù)以及我國(guó)某商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)據(jù)的分析證明我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)用久期模型對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量是可行的。但是由于我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，再加上久期技術(shù)在利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的應(yīng)用尚處于探索階段，必然面臨一定的約束條件，有待于解決。另外，我國(guó)的利率正在市場(chǎng)化進(jìn)程中，這也必將對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理帶來(lái)一定的影響，從而影響到久期技術(shù)的引進(jìn)和應(yīng)用。久期模型在我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的普遍應(yīng)用還需要其它政策措