基于EVA的中國商業(yè)銀行價值創(chuàng)造能力研究.pdf

1、傳統(tǒng)的業(yè)績評價指標(biāo)以會計利潤為基礎(chǔ)，由于其計算簡便被廣泛運用，但卻忽略了對權(quán)益資本的確認(rèn)和計量，近年來越來越多的企業(yè)探尋新的最適合和先進(jìn)的評價指標(biāo)。20世紀(jì)80年代，由思騰思特推出的經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)(EVA)得到了廣泛的關(guān)注。EVA作為公司治理和業(yè)績評價的新指標(biāo)，是稅后凈利潤扣除資本成本后的資本收益。EVA的意義在于用來評判企業(yè)在某個時期的經(jīng)營活動是否為企業(yè)本身創(chuàng)造了價值，為股東增加了財富。它考慮了企業(yè)全部資金來源的成本，即債務(wù)資本成本和

2、權(quán)益資本成本，從而EVA體現(xiàn)了企業(yè)在某個時期創(chuàng)造或損失了的真實價值量，真正成為了從股東角度所定義的利潤。本文將EVA運用于我國更為廣泛的商業(yè)銀行群體，評判它們各自的價值創(chuàng)造能力是具有積極的現(xiàn)實意義的。 本文將EVA方法引入我國商業(yè)銀行價值創(chuàng)造能力的研究中，在探討EVA的基本理論及其在評價經(jīng)營績效的優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，計量了我國14家樣本商業(yè)銀行2000～2007年的EVA值，對其進(jìn)行縱向比較后，發(fā)現(xiàn)樣本商業(yè)銀行在2005年以前各自的E

3、VA值大部分都小于零，而2005～2007年兩年間的EVA值都大于零。橫向比較發(fā)現(xiàn)我國國有商業(yè)銀行總體的EVA水平低于中小股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的EVA水平，價值創(chuàng)造能力令人擔(dān)憂。本文不僅僅是測算出EVA指標(biāo)的絕對數(shù)據(jù)和相對數(shù)據(jù)，重要的是要找出影響銀行EVA值的主要因素以探究相應(yīng)對策。通過EVA值的計量結(jié)果，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和銀行內(nèi)部因素兩個方面分析EVA值的影響因素。根據(jù)影響因素的分析結(jié)果，選取指標(biāo)對EVA值的影響因素進(jìn)行回歸分析

4、。結(jié)果表明，在利息收入占比、非利息收入占比、手續(xù)費及傭金凈收入占比及成本收入占比四個解釋變量中，其中利息收入占比與被解釋變量EVA回報率顯著相關(guān)的銀行有工商銀行和南京銀行；建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行、中國銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行、興業(yè)銀行及交通銀行的手續(xù)費及傭金凈收入占比與被解釋變量EVA回報率呈顯著相關(guān)；非利息收入占比與被解釋變量EVA回報率顯著相關(guān)的關(guān)系只有深圳發(fā)展銀行。 據(jù)此，文章最后提出增加EVA值的相應(yīng)對策