商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的種類、風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展趨勢.pdf

1、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起源于美國，在發(fā)達(dá)國家得到了迅速的發(fā)展，并逐步發(fā)展成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分。它的發(fā)展主要受兩個(gè)因素的影響：一個(gè)是金融改革的不斷推進(jìn)(利率自由化和金融自由化)；另一個(gè)就是個(gè)人金融資產(chǎn)的迅速增加。外資銀行40％的利潤來自于以個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)為代表的中間業(yè)務(wù)服務(wù)收費(fèi)，花旗銀行更是高達(dá)70％。在過去幾年里，美國的私人銀行業(yè)務(wù)利潤率一直高達(dá)35-40％，是銀行最重要的利潤來源，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)己成為外資銀行最重要的核心競爭力。隨

2、著中國改革開放進(jìn)程不斷深入，私營經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展壯大，個(gè)人資產(chǎn)激增，也對(duì)中資銀行的個(gè)人金融服務(wù)提出了新的需求。 中國的銀行業(yè)過去主要收入來源于存貸利差，但隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，居民收入的增加，帶來了希望通過專業(yè)理財(cái)獲得額外收入的需求，中國居民目前擁有約35萬億元人民幣財(cái)產(chǎn)，年均增長幅度在16％以上。與此同時(shí)，內(nèi)地證券、保險(xiǎn)、信托、基金、期貨、黃金等投資市場的逐漸成熟，為銀行的理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新提供了堅(jiān)實(shí)的依托。據(jù)麥肯錫的一項(xiàng)調(diào)查表明，中

3、國有120萬個(gè)家庭有10萬美元以上的存款。如何保證家庭財(cái)富的不斷升值，已經(jīng)成為人們考慮的熱點(diǎn)問題。與此同時(shí)，個(gè)人面臨著未來退休保障責(zé)任的加大，子女教育投入的不斷增加，投資市場風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。普通消費(fèi)者有理財(cái)愿望，但是苦于沒有經(jīng)驗(yàn)和時(shí)間，對(duì)各種金融產(chǎn)品的功能、特點(diǎn)了解得不十分清楚，即使有理財(cái)知識(shí)，因?yàn)楣ぷ鞣泵?，也沒有時(shí)間專門用于收集信息，分析決策。這些數(shù)字說明，在改革開放25年后，中國個(gè)人理財(cái)時(shí)代的來臨，中國開始向西方發(fā)達(dá)

4、國家學(xué)習(xí)大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是指銀行根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，幫助客戶合理而科學(xué)地設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，將客戶資產(chǎn)投資到股票、債券、保險(xiǎn)、基金、儲(chǔ)蓄等金融品種中，從而滿足客戶對(duì)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的不同需求，以幫助個(gè)人客戶達(dá)成生活目標(biāo)或投資目標(biāo)。具體操作是通過儲(chǔ)蓄存款的形式購買該產(chǎn)品，銀行和投資者之間需要共同簽署一份承諾到期還本付息的理財(cái)合同。從客戶委托銀行投資的資產(chǎn)貨幣種類，大致把個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品分為兩類，即人民

5、幣理財(cái)產(chǎn)品和外匯理財(cái)產(chǎn)品。中國光大銀行“陽光理財(cái)”產(chǎn)品和渣打銀行美元理財(cái)產(chǎn)品是目前市場較有特色的兩種個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，這兩種產(chǎn)品有較好的收益狀況，也能適合不同類型的投資者，所以目前在國內(nèi)的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場中處于領(lǐng)先的地位。 然而不能忽視商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)，目前風(fēng)險(xiǎn)主要有：信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，而防范這些風(fēng)險(xiǎn)需要商業(yè)銀行、投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等多方共同努力。在制定相應(yīng)法規(guī)時(shí)，還不能完全照

6、搬發(fā)達(dá)國家的模式，中國金融是實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營，中國《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務(wù)，同時(shí)利率尚未完全市場化，銀行開發(fā)銷售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品面臨的約束較多，潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)較大。為降低相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)，中國商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該是建立在委托代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù)，是商業(yè)銀行向客戶提供的一種個(gè)性化、綜合化服務(wù)。 中國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品未來將成為位客戶管理資產(chǎn)的重要金融手段，產(chǎn)品種類將逐步從單一、同質(zhì)化向個(gè)性化、多樣化