中國上市公司財務異常研究.pdf

1、本文在現(xiàn)有研究與探索的基礎上模擬交易所證券監(jiān)管實踐來構造一個整體的分析框架:利用公開的財務報告數(shù)據(jù)建立相應的指標體系,通過對指標的橫向同業(yè)比較,借助于效用函數(shù),并以指標值的不同異常程度為基礎,賦予相應的異常效用值；最后,根據(jù)指標權重與各個可比行業(yè)的相對結構,計算公司總體的財務異常效用,進而分析公司的財務異常狀況.從分析結果來看,上述分析模型對監(jiān)管處罰樣本與合理懷疑樣本的財務異常狀況有一定的檢測能力,值得進一步探索與研究其在監(jiān)管實踐中的應

2、用.不過,由于各個方面的原因,本文的分析框架可能依然存在一定的缺陷,需要進行進一步的研究與探索. 綜合本文的研究過程與結果來看,建議在系統(tǒng)開發(fā)過程中應當注意以下幾點:(1)認真全面地檢查系統(tǒng)分析所需要的財務數(shù)據(jù),以確保相應數(shù)據(jù)的真實準確性；(2)建立全面的上市公司輔助財務數(shù)據(jù)庫,為特殊指標的設置提供數(shù)據(jù)基礎:(3)建立一個試運行系統(tǒng),通過更有效的優(yōu)化方法,對本報告提出的整體分析框架進行優(yōu)化整理；(4)設計針對特定行業(yè)的檢測指標,