我國國有商業(yè)銀行預算軟約束及其對激勵機制的影響分析.pdf

1、預算軟約束在目前國有商業(yè)銀行中普遍存在，不僅在微觀上對銀行的運營管理和經(jīng)營效益產(chǎn)生重要影響，宏觀上也影響著我國的金融安全與國民經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。但國內(nèi)理論界對預算軟約束的研究主要集中在過去的國有企業(yè)改革階段，對銀行業(yè)的預算軟約束成因，尤其是未來的發(fā)展變化討論較少。本文正是從這一點出發(fā)，結(jié)合人力資源在銀行業(yè)中的重要地位，全面分析了國有商業(yè)銀行預算軟約束的形成原因及其在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型階段的存在狀態(tài)，并在此基礎(chǔ)上，研究比較了未來預算軟約束存在狀態(tài)

2、對國有銀行主要激勵機制和評價指標的影響，提出了相關(guān)政策性建議。 本文首先針對政府對國有銀行進行補貼的直接原因—巨額不良資產(chǎn)，以及國有銀行特有的委托代理關(guān)系，從實踐和理論兩方面推導出：國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的形成原因是因為國有銀行承擔大量政策性負擔，而國有銀行由國有獨資決定了政府有動機和條件借助商業(yè)銀行來實現(xiàn)公共管理目標。因此，國有商業(yè)銀行預算軟約束形成的直接原因是其承擔的大量政策性負擔，而根本原因則是國有銀行國有股獨大的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。

3、在接下來的部分，文章通過對國有銀行年度財務(wù)報表等資料的分析，驗證了該推論。根據(jù)這一推論，文章認為要消除預算軟約束，只有也必須對國有商業(yè)銀行進行徹底的股份制改造。為此，文章對各國，尤其是發(fā)展中國家和前社會主義國家，銀行股份變動的統(tǒng)計資料以及中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的路徑選擇進行了分析，得出國有銀行的預算軟約束狀況在將來會逐步緩解直至消除，但作為計劃體制長期遺留問題，仍將以一定程度的政策性負擔形式存在一段過渡時期的結(jié)論。 在政策性負擔一段過渡時

4、期內(nèi)存在的前提下，如何提高銀行效率，本文借助不完全動態(tài)博弈方法，通過對霍姆斯特姆和米爾格羅姆等模型的改進，著重考察了政策性負擔對國有商業(yè)銀行固定報酬、剩余索取權(quán)、考慮顯性激勵因素的聲譽機制三種主要激勵手段的影響。通過比較，文章認為顯性激勵因素與隱性激勵因素相結(jié)合的混合激勵機制使銀行的代理成本最低，產(chǎn)出水平最高。在這一部分，文章還運用財務(wù)管理中關(guān)于業(yè)績評價的方法，進行了EVA評價指標的修正，使其更符合政策性負擔下國有銀行的實際情況。在本文