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文檔簡介
1、0畢業(yè)論文開題報告財務(wù)管理基于盈余管理動機的財務(wù)重述研究一、立論依據(jù)1.研究意義、預(yù)期目標研究意義:財務(wù)重述,是指對先前發(fā)布的財務(wù)報告中存在的虛假性、誤導(dǎo)性或遺漏的信息,自愿或被審計師及監(jiān)管者責令進行修正的一種事后補救行為。1999年以來,我國資本市場上每年有超過10%的上市公司發(fā)布各類年報更正或者補充公告,其中一半以上是因為會計問題和重大事件引起。財務(wù)重述越來越顯得頻繁,其背后原因復(fù)雜,近年來的研究指出,其對于盈余進行操控的動機越來越
2、強,使資本市場信息不對稱的特點越來越突出,對投資者的利益影響較大。引發(fā)監(jiān)管機構(gòu),學者的廣泛關(guān)注。本文通過分析其中的基于盈余管理動機的財務(wù)重述現(xiàn)象,結(jié)合案例總結(jié)后果,以提出有效措施,減少此類情況的發(fā)生。預(yù)期目標:上市公司中發(fā)生財務(wù)重述的比例近年來不斷提高,該種行為不僅使財務(wù)報告的可靠性受到質(zhì)疑,而且降低了企業(yè)的市值,損害了投資者的利益,但是各利益相關(guān)方對此財務(wù)重述現(xiàn)象的關(guān)注還有待提高。本文通過對企業(yè)基于盈余管理動機的財務(wù)重述進行分析研究,
3、結(jié)合案例,揭示其行為對于資本市場之有害性,結(jié)合中國的國情,從企業(yè)自身、監(jiān)管部門、投資者三方各自不同的角度,提出諸如完善公司的內(nèi)部治理機制,完善市場監(jiān)管機制,完善法律責任追究與健全民事賠償機制,加強投資者對市場信息不對稱性的關(guān)注等此類措施,以減少財務(wù)重述對市場帶來的消極影響。2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外研究現(xiàn)狀:基于盈余管理動機的財務(wù)重述,起點是盈余管理,對于盈余管理,美國會計學家Healy和Whalen(1999)的意見認為,盈余管理發(fā)生在管
4、理人員運用職業(yè)判斷,編制財務(wù)報告和通過規(guī)劃交易以變更財務(wù)報告時,旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或影響那些以會計報告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。盈余管理有目的性和干預(yù)性兩個基本特征,它存在于信息不對稱的情況下。PatriciaM.DechowDonglasJ.Skinner(2000)通過論證得到結(jié)論,市場參與者對盈利是否達到相當簡單的基準是有所回應(yīng)的,經(jīng)理人會傾向于2著上市公司將接受更為嚴格的監(jiān)督和檢查。迫于公司進入并
5、遵循資本市場的各種規(guī)律可以有效降低代理成本,因為管理者需全力以赴經(jīng)營公司才能憑借優(yōu)良業(yè)績在資本市場上籌集資金。那么迫于資本市場的壓力,公司管理層更有可能因為采取激進的會計政策而導(dǎo)致財務(wù)重述。外在原因主要是信息不對稱以及重述成本過于低廉。現(xiàn)實的市場,信息不對稱始終存在,信息的不對稱是會計信息制造者提供虛假會計信息的前提。成本低廉,是因為我國對公司虛假陳述的處罰力度輕,執(zhí)法不嚴。目前我國對檢查出來的會計造假往往是“重經(jīng)濟處罰,輕行政、法律處
6、罰重對單位處罰,輕對個人處罰重內(nèi)部處理,輕外部公開處理”,減弱了法律的效力。國內(nèi)學者發(fā)現(xiàn)財務(wù)重述的后果是不利的,王毅輝,魏志華(2008)分析所得的數(shù)據(jù)表示,通過一系列研究證實財務(wù)重述會帶來以下的經(jīng)濟后果:財務(wù)重述的確毀滅了股東財富.GAO(2002)以19972002年的689家財務(wù)重述公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)宣布財務(wù)重述的公司3個交易日內(nèi)股票價格大約下跌10%市值損失累計達1000億美元.其他研究表明財務(wù)重述通常會帶來4%至21.80%的
7、市值損失。財務(wù)重述可能是公司管理層粉飾財務(wù)報表、利潤操縱的手段。但在有效的資本市場中,公司外部市場可能會識別管理層財務(wù)重述的目的,并進行懲罰。因為當發(fā)生財務(wù)重述時,上市公司將很有可能變更公司高管,以改進公司業(yè)績和恢復(fù)失去的聲譽資本;也有可能改組董事會,以加強對經(jīng)理人的監(jiān)督;或者聘用新董事,以獲得有價值的聲譽資本或政治資本。Desaietal.(2006)選取1997和1998年間發(fā)生財務(wù)重述的146家公司為樣本,發(fā)現(xiàn)60%的重述公司在兩
8、年內(nèi)至少有一個高管被撤換,而配對公司只有35%,發(fā)生財務(wù)重述公司的高管變更比例明顯高于沒有發(fā)生財務(wù)重述公司。何威風(2010)進一步研究發(fā)現(xiàn),發(fā)生財務(wù)重述公司被辭退高管的前途比配對組公司被更換的高管更加黯淡,有近92%的被辭退管理人員沒有找到相應(yīng)的職位。此外,我國學者還提出一些對于財務(wù)重述現(xiàn)象的建議:從各利益相關(guān)方的角度出發(fā),尤麗芳(2009)認為,完善我國上市公司財務(wù)重述的建議有:完善公司內(nèi)部治理機制,完善會計理論和會計約束機制,完善
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