企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理問題探討.pdf

1、企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理與企業(yè)集團(tuán)的生存、發(fā)展密切相關(guān)，財(cái)務(wù)管理必須符合集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃，同時(shí)財(cái)務(wù)管理本身也是集團(tuán)戰(zhàn)略管理的其中一部分，所以企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理是集團(tuán)管理的重要組成部分，如何有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)管理是集團(tuán)事業(yè)發(fā)展必須要考慮的問題。 本文研究的目的是探討企業(yè)集團(tuán)如何通過有效的財(cái)務(wù)管理達(dá)到企業(yè)集團(tuán)價(jià)值最大化的目標(biāo)，主要采用定性分析以及理論聯(lián)系實(shí)際、采取案例輔佐觀點(diǎn)的研究方法。 一、研究思路 本文首先提出企業(yè)集團(tuán)

2、財(cái)務(wù)管理存在的各種問題，然后從產(chǎn)生問題的根源出發(fā)尋找解決問題的辦法。問題的產(chǎn)生歸根到底是由于集團(tuán)未形成有效的控制。集團(tuán)應(yīng)在總體戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，從全面預(yù)算管理的實(shí)施，包括預(yù)算的執(zhí)行、控制、出現(xiàn)偏差時(shí)的調(diào)整、分析，最后還須對(duì)結(jié)果進(jìn)行考核，根據(jù)考核進(jìn)行激勵(lì)，將約束與激勵(lì)相結(jié)合，在整個(gè)管理過程中，由于資金是企業(yè)的生存之源，財(cái)務(wù)信息是基礎(chǔ)，故合理規(guī)范使用資金、調(diào)劑內(nèi)部資金以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，真實(shí)完整披露、溝通財(cái)務(wù)信息以使管理有規(guī)有據(jù)，最后通過上述系統(tǒng)的

3、財(cái)務(wù)管理，使集團(tuán)達(dá)到資源整合、價(jià)值最大化的目標(biāo)。 二、論文的主要內(nèi)容 本文通過對(duì)本文研究對(duì)象企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)涵和外延的界定，分析了企業(yè)集團(tuán)在財(cái)務(wù)管理方面存在的問題，結(jié)合企業(yè)集團(tuán)預(yù)算管理、資金管理、財(cái)務(wù)信息與溝通、財(cái)務(wù)績效考核與激勵(lì)機(jī)制以及企業(yè)集團(tuán)的法人治理結(jié)構(gòu)與戰(zhàn)略管理，討論了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的模式與方法。具體內(nèi)容包括： (一)企業(yè)集團(tuán)的界定 本文所談的企業(yè)集團(tuán)僅包括核心企業(yè)和緊密層企業(yè)。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下

4、，現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)具有組織結(jié)構(gòu)扁平化、面臨的風(fēng)險(xiǎn)增大、創(chuàng)新帶來的優(yōu)勢(shì)突出、管理與戰(zhàn)略規(guī)劃日益重要、無形資產(chǎn)是企業(yè)集團(tuán)資本運(yùn)作的重要資源等特征。 與一般的企業(yè)的財(cái)務(wù)管理相比，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理具有以下特點(diǎn)：(1)目標(biāo)的多層次性和統(tǒng)一性；(2)財(cái)務(wù)管理職能的定位向投資控股公司財(cái)務(wù)管理過渡；(3)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的轉(zhuǎn)變，主要是制定集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略、投融資決策、內(nèi)部審計(jì)、以及通過董事會(huì)影響子公司的經(jīng)營與管理；(4)杠桿放大性，即通過層層杠桿作用聯(lián)

5、動(dòng)，集團(tuán)公司以較少的資本控制了比自己大幾倍、幾十倍、甚至上百倍的資產(chǎn)。 (二)現(xiàn)有企業(yè)集團(tuán)在財(cái)務(wù)管理方面存在的問題 綜合分析目前企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理方面情況，主要存在以下問題：1、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理與集團(tuán)發(fā)展的要求不相適應(yīng)；2、預(yù)算制度形同虛設(shè)，資金管理有章無序；3、母子公司財(cái)務(wù)管理不符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求；4、監(jiān)督、控制、考核不力；5、資金分散，使用效率低下；6、管理方式和手段落后。 (三)企業(yè)集團(tuán)預(yù)算管理

6、實(shí)施全面預(yù)算管理對(duì)企業(yè)集團(tuán)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高管理水平，增強(qiáng)競爭力有著十分重要的意義。 1、企業(yè)集團(tuán)全面預(yù)算管理有以下特點(diǎn)： (1)企業(yè)集團(tuán)全面預(yù)算管理涵蓋企業(yè)集團(tuán)的投資、籌資、經(jīng)營和財(cái)務(wù)等企業(yè)集團(tuán)所能涉及的所有方面，具有“全面、全額、全員”的特征。 (2)集團(tuán)企業(yè)與非企業(yè)集團(tuán)全面預(yù)算管理是有區(qū)別的：集團(tuán)企業(yè)全面預(yù)算是由各子孫公司的獨(dú)立的全面預(yù)算組成的一個(gè)預(yù)算系統(tǒng)，是所有子孫公司獨(dú)立的全面預(yù)算的整合，但不是簡單

7、相加。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)圍繞集團(tuán)總體戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營計(jì)劃，協(xié)調(diào)子公司之間的預(yù)算，促成企業(yè)集團(tuán)利潤最大化的整體目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)。同時(shí)集團(tuán)預(yù)算的編制過程中既有預(yù)算項(xiàng)目之間的匯總，也有預(yù)算項(xiàng)目之間的合并。 (3)企業(yè)集團(tuán)設(shè)立了從集團(tuán)公司到子公司孫公司的“金字塔”型的財(cái)務(wù)預(yù)算管理體系。 (4)企業(yè)集團(tuán)的預(yù)算編制更注重財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。 2、企業(yè)集團(tuán)預(yù)算的編制及執(zhí)行 (1)預(yù)算的編制采用從上而下、自下到上或上下結(jié)合的方法，同時(shí)還

8、要在子公司之間進(jìn)行預(yù)算目標(biāo)的分解。 (2)集團(tuán)公司應(yīng)根據(jù)“以收抵支，先收后支，自求平衡，略有盈余”的原則進(jìn)行預(yù)算執(zhí)行過程中的控制。建立預(yù)算臺(tái)帳是預(yù)算執(zhí)行、加強(qiáng)責(zé)任控制的重要手段。 3、預(yù)算管理中應(yīng)注意在預(yù)算管理制度中措施要清晰、完整；注重預(yù)算管理制度的可操作性；為預(yù)算調(diào)整規(guī)定明確的標(biāo)準(zhǔn)。 (四)企業(yè)集團(tuán)的資金管理 資金是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營的血脈，資金管理是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。具體包括： 1、

9、建立企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部融資機(jī)制 內(nèi)部融資主要有投融資、結(jié)算、中介功能。其主要形式有結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司。 資本是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的一大要素，資本來源于內(nèi)部資金和外部資金，外部資金是內(nèi)部資金的補(bǔ)充。由于內(nèi)部資金具有原始性、自主性、抗風(fēng)險(xiǎn)性和低成本性的特點(diǎn)，因此，挖掘企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金資源，提高內(nèi)部資金的使用效率，進(jìn)行內(nèi)部資金融通是企業(yè)集團(tuán)資金管理的一大任務(wù)。 2、合理使用資金 嚴(yán)格執(zhí)行證監(jiān)發(fā)[2003]56號(hào)文《關(guān)于

10、規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知》，規(guī)范企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部資金往來，有效控制集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。 (五)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)信息與溝通 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理離不開財(cái)務(wù)信息與溝通，沒有財(cái)務(wù)信息的傳遞與溝通，就沒有財(cái)務(wù)管理。 本章主要說明信息溝通中的問題與對(duì)策，問題主要有子公司提供虛假的財(cái)務(wù)信息、財(cái)務(wù)信息滯后、財(cái)務(wù)信息不完整等；對(duì)策則主要是加大對(duì)造假者的處罰、加強(qiáng)內(nèi)外審計(jì)、委派財(cái)務(wù)總監(jiān)、提高經(jīng)

11、營者的勞動(dòng)報(bào)酬、提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)等。 (六)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)績效考核與激勵(lì)機(jī)制 信息不對(duì)稱和交易成本的存在使集團(tuán)公司無法對(duì)子公司經(jīng)理人員的行為動(dòng)機(jī)和行為過程進(jìn)行充分的判斷和監(jiān)督，因此績效考核很有必要。 1、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部效績?cè)u(píng)價(jià)的組織實(shí)施 (1)加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部效績?cè)u(píng)價(jià)工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，由集團(tuán)母公司統(tǒng)一組織實(shí)施，并建立健全評(píng)價(jià)組織實(shí)施機(jī)構(gòu)，配備專業(yè)人員；(2)建立集團(tuán)內(nèi)部效績?cè)u(píng)價(jià)工作制度；(3)根據(jù)管理需要采取靈

12、活的評(píng)價(jià)方式；(4)嚴(yán)格評(píng)價(jià)技術(shù)規(guī)范和操作實(shí)施程序；(5)科學(xué)合理地運(yùn)用效績?cè)u(píng)價(jià)的結(jié)果。 (七)企業(yè)集團(tuán)的法人治理結(jié)構(gòu)與戰(zhàn)略管理企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中整體性、長期性、根本性問題的計(jì)謀。財(cái)務(wù)管理應(yīng)與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，保證集團(tuán)公司資金的合理配置和有效運(yùn)用，以確保集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。 公司制企業(yè)的建立和發(fā)展需要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，而現(xiàn)代企業(yè)制度是以法人財(cái)產(chǎn)權(quán)為核心的一系列企業(yè)制度。一個(gè)完善的公司治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)

13、該是在明晰產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上的“三權(quán)”分立，即決策權(quán)(股東大會(huì)、董事會(huì))、監(jiān)督權(quán)(監(jiān)事會(huì))和經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營者)各司其職、相互制衡的運(yùn)行機(jī)制。財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)是理財(cái)權(quán)限的劃分，即財(cái)權(quán)在不同利益主體間的分配行為。 結(jié)論：只有在企業(yè)集團(tuán)選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略、完善法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，通過全面預(yù)算管理、建立內(nèi)部投融資機(jī)制、合理使用資金、完善財(cái)務(wù)信息溝通、建立有效的考核與激勵(lì)機(jī)制使子公司的經(jīng)營符合企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略的選擇等手段，解決本文所談到的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理問