國有企業(yè)民營化過程中的公司治理研究.pdf

1、山東大學碩士學位論文國有企業(yè)民營化過程中的公司治理研究姓名：王霞申請學位級別：碩士專業(yè)：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學指導教師：張東輝20031029山東大學碩士學位論文摘要從提高企業(yè)績效的角度看，公司治理結(jié)構(gòu)所要研究的問 題大致可以 分為 兩類 : 第 一 類 是 經(jīng) 理 層 、 內(nèi) 部 人 的 利 益 機 制 及 其 與 企 業(yè) 的 外 部 投 資 者 利 益 和 社 會利益的兼容問 題， 既包括經(jīng)理層的激勵控制問 題， 也包括企業(yè)的社會責任問 題。第

2、二類是經(jīng)理層的管理能力問 題。本文所要研究的重點是國 有企業(yè)民 營化過程中的公司治理結(jié)構(gòu)，即國有獨資及控股企業(yè)、國有參股企業(yè)、民有民 營企業(yè)協(xié)調(diào)所有者和經(jīng)營者、 股東和其他利益相關(guān)者、大股東和中 小股東關(guān)系的 制衡機制問 題， 是權(quán) 力、 激勵 與 約 束 等多 種因 素的 綜 合· 主 要 屬于 第 一 類問 題的 研究。我國的國有企業(yè)改革早己 進入了民 營化的過程， 但這個過程并不等于 私有化的過程國有民營也不等同于股份化

3、。民營化從含義上是指國 有企業(yè)從國 有國營轉(zhuǎn)向民 有民營，以 此造成對國 有企業(yè)己 形成的 僵化的 運行機制的沖擊，促成企業(yè)制度和經(jīng)營機制的 創(chuàng)新。其過程大體分為三個階段:一是擴大國 有國營企業(yè)自 主權(quán)階段，二是從國有國營企業(yè)到國 有民營企業(yè)階段， 三是從國 有民營企業(yè)到民 有民營企業(yè)階段。在發(fā)展過程中，多 數(shù)民 營化的國有企業(yè)按照股份制企業(yè)的模式、設(shè)立了“ 新三會”，改善了治理結(jié)構(gòu)， 但離現(xiàn)代股份公司的治理結(jié)構(gòu)還相差很遠。問 題主要表

4、現(xiàn)在如:承包經(jīng)營責任制企業(yè)只按承包的金額上繳利潤，虧損后仍躺在國家身上，行為短期化嚴重，不符合政企分開的改革方向。 國 有控股企業(yè)的所有者缺位， 使所有權(quán)的權(quán)利無人行使， 義務無人承擔，政府不斷干涉企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，決策層和經(jīng)理層不分。民 有民營企業(yè)雖然產(chǎn)權(quán)比 較清晰， 但非實質(zhì)意義上的多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使所有權(quán)監(jiān)督乏力， 職工股東的弱勢地位使代理人對委托人形成反向 控制， “ 路徑依賴” 使企業(yè)的 經(jīng)營者選拔機制單一， “ 權(quán)力集中” 的指

5、導思想使企業(yè)領(lǐng)導結(jié)構(gòu)一元化， 閉 鎖型的 股權(quán)結(jié)構(gòu)招致 “ 市場失靈” 等。 還有部分國 有企業(yè)民 營化后褪變?yōu)榧易迤髽I(yè)。 構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的障礙主要來自 兩個方面，一是體制上的弊端， 如國家投資主體 模 糊 不 定 ， 董 事 、 監(jiān) 事 、 經(jīng) 理 的 任 免 同 出 一 源 等 · 二 是 觀 念 上 的 誤 區(qū) ， 如 股東 利益至上， 平均主義思想等。國 有企業(yè)在民 營化過程中， 要參照西方發(fā)達國家的公司治理經(jīng)驗