基于EGARCH模型的相關性分析.pdf

1、隨著我國資本市場的開放力度不斷加大,國際股票市場波動對我國股票市場的影響也日益增強。由于我國資本市場的進一步開放是我國經濟發(fā)展的要求,從而以美國為核心的全球股票市場會在更大的程度上影響我國股票市場的成長與發(fā)展。對中國股市與美國股市的關聯性進行研究并探析其原因,是政府進行相關調控和為投資者提供預警的前提條件。因此,對中國股票市場與美國股票市場的關聯性進行分析便具有十分重要的現實意義。
　　本文通過單位根檢驗、協整檢驗和Granger

2、因果關系檢驗,對道瓊斯工業(yè)股價平均數、上海證券指數和美元兌人民幣匯率進行了系統的分析。通過分析三者是否具有長期共同關系并建立EGARCH模型,定量研究了道瓊斯工業(yè)股價平均數和上海證券指數的關聯性及其收益率之間的關系。進一步,檢驗了EGARCH模型的合理性,并對模型的合理性進行了深入剖析,指出了波動性的非對稱性。在全面考察道瓊斯工業(yè)股價平均數和上海證券指數及其收益率的關聯性的基礎之上,繪制了信息沖擊曲線,指出了消息對上海證券指數及其收益率