SV模型和EGARCH模型的對比研究.pdf

1、　　本文分別對SV模型和EGARCH模型在理論上和實證上進行對比分析研究。SV模型和在GARCH模型的基礎上擴展成的EGARCH模型都能很好的捕捉金融時間序列數(shù)據(jù)的狹峰厚尾性、金融時間序列數(shù)據(jù)波動的聚集性、持續(xù)性和杠桿效應等特征，故此兩個模型的聯(lián)系與區(qū)別是值得我們探討研究的，特別是針對中國金融市場。本文先選擇滬深六大股票指數(shù)作為研究對象，通過實證分析來說明我國金融市場時間序列數(shù)據(jù)具有狹峰厚尾性和存在異方差的統(tǒng)計特征，故針對我國金融市場可

2、以運用SV模型和EGARCH模型來刻畫波動的性質和預測波動率。其次在理論上對SV模型和EGARCH模型進行對比研究，得出此兩個模型都能很好的描述我國金融市場的狹峰厚尾性，并在借鑒國外的研究的成果的基礎上，得到連續(xù)化的EGARCH(1，0)模型對應了一個連續(xù)的SV模型的結論。最后本文在實證分析中對SV模型和EGARCH模型進行對比研究，分別利用MCMC方法和MLE方法對SV模型和EGARCH模型進行參數(shù)估計，結果表明雖然SV模型和EGAR