基于共振模型的操作風(fēng)險相關(guān)性度量研究.pdf

1、對銀行業(yè)來說,針對“操作風(fēng)險”的研究已有近幾十年的時間,其與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險一起被視為商業(yè)銀行面臨的主要三大風(fēng)險。分析操作風(fēng)險的特征,可以發(fā)現(xiàn)其發(fā)生頻率之高,目前操作風(fēng)險損失幾乎每天都會在商業(yè)銀行的經(jīng)營過程當(dāng)中出現(xiàn)。其涉及范圍之廣,操作風(fēng)險幾乎涵蓋了商業(yè)銀行各個業(yè)務(wù)條線的運行。其計量難度之大,目前仍然沒有一個模型能夠完全準確的度量操作風(fēng)險損失的大小。所以,關(guān)于操作風(fēng)險的度量一直都是理論界關(guān)注的熱點。2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》(Ba

2、selⅡAccord)首次對操作風(fēng)險進行了嚴格的定義,并且提出了三種資本金計量方法:基本指標(biāo)法、標(biāo)準法和高級計量法。目前應(yīng)用高級計量法度量操作風(fēng)險是各大商業(yè)銀行的趨勢,并且現(xiàn)如今針對操作風(fēng)險的研究也主要集中在高級計量法中,因為商業(yè)銀行使用高級計量法可以根據(jù)自身的經(jīng)營特征、內(nèi)外部環(huán)境以及風(fēng)險管理水平合理的估計面臨的風(fēng)險狀況,更加精確的估計應(yīng)計提的風(fēng)險準備金,盡量減少因風(fēng)險資本金計量偏差所導(dǎo)致的盈利能力下降或者是抵御風(fēng)險能力不足的情況,從而

3、為商業(yè)銀行安全、穩(wěn)健、快速的發(fā)展打下夯實的基礎(chǔ)。
　　 在操作風(fēng)險的高級計量法當(dāng)中,相關(guān)性的問題一直沒有得到很好的解決。而相關(guān)性問題可以理解為是一種傳染的效應(yīng),風(fēng)險同時發(fā)生或者同時不發(fā)生。如果風(fēng)險在很長時間之內(nèi)同時不發(fā)生,那么商業(yè)銀行可能會漸漸忽略此種風(fēng)險的存在,逐步減少此項資本金的計提。但是,一旦風(fēng)險爆發(fā),很可能會嚴重威脅商業(yè)銀行的生存與發(fā)展,造成無法彌補的損失。所以針對操作風(fēng)險相關(guān)性的問題,本文首先在各個方面系統(tǒng)分析了操作風(fēng)

4、險的成因、內(nèi)涵、特點、性質(zhì)以及現(xiàn)有的各種度量方法,接著引入了操作風(fēng)險相關(guān)性度量問題,指出目前使用線性相關(guān)關(guān)系度量相關(guān)性的缺陷,然后探討了相關(guān)性問題研究的最新進展,給出兩種相關(guān)性度量理論——Copula函數(shù)和Common Shock模型,并在對比分析兩種相關(guān)性理論的基礎(chǔ)之上,根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的特點和計量方法的適用性,創(chuàng)新性的構(gòu)造了操作風(fēng)險相關(guān)性度量的Common Shock模型,給出了一種操作風(fēng)險相關(guān)性度量的方法。最后采用巴塞爾委員會2009