基于多智能體建模的股票市場投資策略有效性分析.pdf

1、20世紀80年代以來，由于無法解釋大量出現(xiàn)的“金融異象”，現(xiàn)代經(jīng)典金融學(xué)的理論備受質(zhì)疑。另一方面，能有效地解釋這些“金融異象”的行為金融理論已經(jīng)成為主流金融學(xué)的一部分，并處于金融研究領(lǐng)域的前沿。行為金融學(xué)主要研究人類心理對金融行為的影響以及其所帶來的對整個市場的影響。
　　伴隨行為金融學(xué)自身的發(fā)展，其理論在金融實踐活動中也起著越來越重要的指導(dǎo)作用。行為金融學(xué)理論著重分析金融市場中由于心理因素引起的投資者的失誤偏差和市場的反常。學(xué)者

2、們通過研究投資者在啟發(fā)式效應(yīng)的影響下進行的投資行為，創(chuàng)建了許多行為金融學(xué)投資策略。這些投資策略在市場中大行其道，成為金融學(xué)界和投資者關(guān)注的焦點。
　　本文采用計算實驗金融學(xué)的研究思想和方法，以股票市場中交易個體為研究對象，利用計算機仿真技術(shù)構(gòu)建基于我國股市真實歷史數(shù)據(jù)的多智能體仿真交易平臺。通過仿真平臺模擬受行為金融學(xué)啟發(fā)式效應(yīng)影響的投資者的行為，并對平臺產(chǎn)生的仿真交易數(shù)據(jù)進行分析，研究啟發(fā)式效應(yīng)對真實投資者的投資行為的影響情況。