技術(shù)分析在中國股票市場的有效性.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文使用模式識別方法對八種常用的技術(shù)分析圖形指標(biāo)(即頭肩頂、頭肩底、三重頂、三重底、三角頂、三角底、長方頂、長方底)在中國股市的有效性進(jìn)行了測試。我們使用由安德魯·羅(2000)首次提出利用核回歸估計方法平滑價格曲線、根據(jù)平滑后曲線局部極值的大小和順序定義和識別技術(shù)圖形指標(biāo)并用滾動窗口方法進(jìn)行圖像識別判定。此外,我們發(fā)現(xiàn)股票每天的收益率和在被識別技術(shù)圖形條件下的條件收益率存在顯著差異。我們還發(fā)現(xiàn),上述圖形中的一些可以產(chǎn)生超額收益。而且在

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