保險業(yè)順周期形成機(jī)制及其逆周期監(jiān)管研究.pdf

1、隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，暴露出來金融體系的順周期性因加劇經(jīng)濟(jì)的周期性波動對金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定產(chǎn)生巨大影響。針對金融體系的順周期性，國際組織和專家學(xué)者認(rèn)為應(yīng)進(jìn)行時間維度方面的宏觀審慎性監(jiān)管。即一方面，應(yīng)采取措施緩解準(zhǔn)備金計提、償付能力資本監(jiān)管、公允價值（這些方面的內(nèi)在順周期特征能夠強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)的周期性波動，對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)展起推動作用）等適用于金融業(yè)的外部規(guī)則所具有的順周期效應(yīng)。另一方面，通過引入逆周期政策監(jiān)管工具和建立逆周期監(jiān)管機(jī)制來防止金融機(jī)

2、構(gòu)的順周期行為加劇經(jīng)濟(jì)周期的波動。逆周期政策監(jiān)管工具主要有：逆周期資本緩沖、更具前瞻性的撥備計提規(guī)則、杠桿率指標(biāo)、進(jìn)行壓力測試、改善現(xiàn)有的公允價值會計準(zhǔn)則等。人們已經(jīng)深刻體會到金融體系的順周期性對金融和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的危害，需要采取措施來緩解金融體系的順周期性。保險業(yè)作為金融體系的一部分，不可避免的具有順周期性，因此，針對保險業(yè)的順周期影響，需要采取措施緩解保險業(yè)的順周期性。保險業(yè)如何形成其內(nèi)在的順周期性以及為緩解順周期性如何進(jìn)行逆周期監(jiān)管，

3、這些問題的討論和分析對維護(hù)我國保險業(yè)的穩(wěn)定和保險業(yè)的健康發(fā)展有重要意義。
　　本文首先對保險業(yè)的順周期性進(jìn)行界定，運(yùn)用理論分析和國際比較的研究方法，梳理了保險監(jiān)管理論，主要有市場失靈理論、公共利益理論和科斯等制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)，并以這些理論作為理論基礎(chǔ)分析我國保險業(yè)順周期性的形成機(jī)理；其次，介紹了美國、德國、法國和日本等國的保險監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)；最后，針對我國保險業(yè)的順周期影響，借鑒世界上發(fā)達(dá)國家保險監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)，對我國保險業(yè)順周期性施