物流服務供應鏈違約風險識別與度量——基于違約相關的視角.pdf

1、現(xiàn)代物流強調以合作、集成等方式充分整合企業(yè)內外部物流資源，進而為物流用戶提供系統(tǒng)化、集成化的物流服務。從服務運營的角度來看，現(xiàn)代物流服務體系可以看作是以物流資源所有者（包括功能型物流服務提供商和物流服務集成商）之間相互合作為紐帶所建立起來的復雜契約網(wǎng)絡，合作或交易需要契約加以約束，信用是合作的基礎。然而，目前我國企業(yè)信用意識缺乏、國家信用管理體系不健全、社會信用環(huán)境較差以及對信用違規(guī)行為缺乏懲治機制等等，不僅增加了物流服務的交易成本，而

2、且給物流服務交易各方帶來了巨大的違約風險。同時，由于我國作為發(fā)展中的經濟體，在市場成熟度、產業(yè)發(fā)展階段以及信用環(huán)境建設等方面存在限制，供應鏈所處的外部市場環(huán)境具有更大的波動性，使違約風險管理也更具挑戰(zhàn)性。
　　 目前，與物流違約風險相關的研究多是立足于物流企業(yè)的獨立視角和實體產品供應鏈的視角展開的。從科學研究的角度來看，前者缺乏對各相關主體之間關聯(lián)性（業(yè)務關聯(lián)、債務關聯(lián)）的充分考量，從而忽略了企業(yè)之間關聯(lián)性所引發(fā)的違約相關性（例

3、如，共同外部環(huán)境能導致企業(yè)違約的因果傳染，企業(yè)間的業(yè)務往來、借貸會引發(fā)違約傳染）；后者由于受供應鏈系統(tǒng)復雜性的影響，違約風險涉及主體和因素眾多、傳染過程復雜、故很難準確識別與度量專屬于物流服務系統(tǒng)的違約風險因素。鑒于此，本文選取復雜程度介于單個物流企業(yè)與實體供應鏈之間的物流服務供應鏈為對象，立足于物流服務供應鏈相關主體風險共擔與利益共同化的視角，以成員企業(yè)間的違約相關性為主線，在構建一個新的物流服務供應鏈違約風險識別與度量框架的基礎上，

4、借助復雜科學理論與違約相關性理論等分析物流服務供應鏈違約風險的形成與傳染機理；應用抽樣調查與統(tǒng)計分析的方法幫助識別相關違約風險因素；采用信息經濟學、計量經濟學方法以及博弈論等方法建模違約相關以及違約傳染的影響效應。最后，在此基礎上構建基于“三階段法”的違約風險度量框架體系。第一階段：成員企業(yè)自身違約風險進行度量，先后根據(jù)傳統(tǒng)模型（模糊綜合評價法）和現(xiàn)代模型（KMV模型）思想建立物流企業(yè)自身違約風險度量模型；第二階段，合作伙伴違約傳染風險

5、度量，借鑒信用組合風險度量的相關研究成果，分步揭示物流服務供應鏈因果傳染和違約傳染風險的大??；第三階段，物流服務供應鏈整體違約風險度量，基于違約相關的角度，以成員企業(yè)的聯(lián)合違約概率為建模目標，基于物流企業(yè)信用評級信息和Moody歷史違約數(shù)據(jù)，構建基于組合Copula函數(shù)的物流服務供應鏈整體違約風險度量模型。
　　 本論文選題來源于我國物流企業(yè)的管理實踐和現(xiàn)代物流的發(fā)展需求，同時強調通過實證研究來更科學地識別物流服務供應鏈違約風險